Ana SayfaPara PiyasaŞubat ayı için hisse önerileri---

Şubat ayı için hisse önerileri

10 / 14
Şubat ayı için hisse önerileri
03 Şubat 2012 - 12:44 www.finansingundemi.com

TSKB (TSKB.IS)
Son açıklan sektör verilerinden ışığında oluşturduğumuz 2011 yıl sonu ve 2012 beklentilerine paralel TSKB için 2011 net kar tahminimizi %3 artırırken 2012 net kar tahminimizi ise %9 aşağı yönlü revize ettik. Bu revizyonlarımızdan sonra hedef fiyatımızı 2,90 liradan 2,35 liraya indirdiğimiz TSKB için “AL” tavsiyemizi koruyoruz. Net karında %15’lik büyüme öngördüğümüz Banka'nın net faiz marjının ise 11 baz puanlık azalma ile %3,9 seviyesinde olacağını tahmin ediyoruz. Banka'nın net faiz gelirlerinde 2012’de %11 artış öngörmekteyiz. TSKB'nin gelirlerinin %66’ı faiz gelirlerinden oluşmaktadır. Varlık kalitesinde bir değişiklik olacağını düşünmediğimiz Banka'nın kullandırdığı yüksek miktardaki kredilerde olası bozulma net karı olumsuz etkileyebilir. 2012 yılında Banka'nın sermaye yeterlilik rasyosunun 150 baz puanlık bir azalma ile %16’ya gerileyeceğini tahmin etmekteyiz. Düşük kaldıraca, yüksek varlık kalitesine ve yüksek verimlilik rasyolarına sahip olması TSKB'nin pozitif yönleri olurken; düşen komisyon ve ücret gelirleri ve bankanın yurtdışı kaynaklara olan bağlılığı negatif yönleridir. TSKB için sırasıyla 2012’de (i) kredilerde yıllık %9,4 (ii) yabancı borçlarda yıllık %8,2 (iii) menkul kıymet portföyünde %8,8 büyüme beklemekteyiz.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
BU HABERLER DE İLGİNİZİ ÇEKEBİLİR
FİNANS HATTI
BANKA HİSSELERİ
Hisse Fiyat Değişim(%) Piyasa Değeri
AKBNK 69,70 1,31 362.440.000.000,00
ALBRK 8,23 -0,84 20.575.000.000,00
GARAN 137,40 1,33 577.080.000.000,00
HALKB 26,76 -0,59 192.264.660.403,92
ICBCT 15,67 0,64 13.476.200.000,00
ISCTR 14,11 1,73 352.749.576.700,00
SKBNK 6,94 -3,61 17.350.000.000,00
TSKB 13,17 1,31 36.876.000.000,00
VAKBN 27,60 0,44 273.679.434.034,80
YKBNK 32,08 0,63 270.981.405.190,72
Finans Gundem
DM TV YAYINDA! ABONE OL!