TUPRAŞ
Yüksek temettü verimliliği ve defansif karakteri Tupraş’ı özellikle volatilitenin arttığım zamanlarda ön plana çıkarıyor. Tupraş’ın 2011 karından yaklaşık %9 temettü verimine gelecek Şekilde nakit temettü dağıtmasını bekliyoruz. Ülkenin tek rafinerisi olan TupraŞ, piyasadaki avantajlı pozisyonundan ve ham petrol fiyatları arasındaki farklılıktan fayda sağlıyor. şirket yılın ilk 9 ayında 5.5 $/varillik bir rafineri marjı sağlarken bu marj bizim ilk beklentimiz olan 4.5’e göre oldukça yüksek bir seviyede gerçekleşti.
Tupraş önümüzdeki yıllarda karlılığı artıracak olan Fuel-Oil Dönüşüm Projesi’nin finansmanını sağladı. Proje siyah ürünleri yüksek karlı beyaz ürünlere dönüştürmeyi amaçlıyor. Toplam maliyeti 2.5 milyar Dolar olması beklenen projeden Şirketin yıllık fazladan 450-500 milyon Dolar VAFÖK sağlamasını bekliyoruz.
TUPRS’ın hedef fiyatı olan 51.50 TL %24’lük yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Şirketin şu anki 2012T FD/VAFÖK’ü olan 5.0x ise benzer Şirketlere göre %3’lük iskonto oranına işaret ediyor.
Hisse | Fiyat | Değişim(%) | Piyasa Değeri |
---|---|---|---|
AKBNK | 69,70 | 1,31 | 362.440.000.000,00 |
GARAN | 137,40 | 1,33 | 577.080.000.000,00 |
HALKB | 26,76 | -0,59 | 192.264.660.403,92 |
ICBCT | 15,67 | 0,64 | 13.476.200.000,00 |
ISCTR | 14,11 | 1,73 | 352.749.576.700,00 |
SKBNK | 6,94 | -3,61 | 17.350.000.000,00 |
TSKB | 13,17 | 1,31 | 36.876.000.000,00 |
VAKBN | 27,60 | 0,44 | 273.679.434.034,80 |
YKBNK | 32,08 | 0,63 | 270.981.405.190,72 |
Finansingundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.finansingundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.finansingundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.