Dalgalı piyasaların hisseleri

15 / 17

---

TÜPRAŞ: 2.1 milyon metreküpü ham petrol olmak üzere ürün ve yarı mamul dahil toplam 5.4 milyon metreküp tank kapasitesi bulunuyor. Öte yandan Tüpraş, türkiye’de son yıllarda fuel oil taleplerinin azalması ve beyaz ürünlerle siyahlar arasındaki fiyat farkının beyazlar lehine artması nedeniyle önemli bir fırsat elde etti. Şirket, yüksek kükürtlü fuel oili işleyerek “Euro V” standardında motorin ve benzin gibi beyaz ürünler dönüştürecek. Böylece bu potansiyeli olan rafinelerin karlılıkları artacak. Bu projenin finansmanıyla ilgili 2.1 milyar ABD Doları tutarında kredi sözleşmesi imzaladı. Bu proje, Tüpraş’ın sektördeki lider konumunu güçlendirecek. Ancak, ABD’nin İran’a yaptırımlarının gündemede olması, Tüpraş’ın İran’la ithalatın akıbeti konusunda soru işareti yaratıyor. Buna karşılık geçtiğimiz günlerde Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Taner Yıldız, Tüpraş’ın İran’la ticaretinin normal şekilde devam ettiğini açıkladı. Yurtiçi talepteki artış, sınırlı rekabet ve daha ucuz ham petrol avantajı sayesinde Tüpraş’ın yüksek karlılığının önümüzdeki dönemlerde de devam edeceğini düşünüyoruz. 2010’da 737 milyon TL net kar açıklayan şirketin 2011’de karını yüzde 26 artırdığını tahmin ediyoruz. Şirket hisseleri için bir yıl vadede hedef fiyatımız 55 TL Tüpraş hisseleri için de olası prim potansiyeli beklentimiz yüzde 10-17 aralığında