Varlık devi savunmaya geçiyor: Nakit artırımı ve riskten kaçış

Amerikan varlık yönetim şirketi Apollo Global, yöneticilerinin piyasalarda artan oynaklık beklentisi doğrultusunda daha temkinli bir çizgiye yöneldi. Şirket bu kapsamda nakit pozisyonunu güçlendirirken kaldıraç oranını düşürüyor ve borç piyasalarının daha riskli segmentlerinden geri çekiliyor. Financial Times’a göre, 908 milyar dolarlık varlığı yöneten grubun CEO’su Marc Rowan, bu yaklaşımın zorlu kredi ve hisse senedi koşullarına hazırlık sağlayacağını ve olası sarsıntılarda cazip fırsatlar yaratacağını belirtiyor.

Bilanço odağı ve risk azaltma

Rowan, bu ay yatırımcılarla yaptığı kapalı toplantılarda önceliğinin “en sağlam bilançoya sahip olmak” olduğunu vurguladı. Goldman Sachs konferansı kapsamında gerçekleşen görüşmelerde, olumsuz senaryolarda kazanç sağlayabilecek bir konumda olmayı hedeflediğini söyledi. Kasım ayındaki bilanço değerlendirmesinde de yüksek fiyatlamalara, uzun vadeli faizlerde sert düşüş beklentisinin zayıf olduğuna ve artan jeopolitik risklere dikkat çekerek şirketin “risk azaltma modunda” olduğunu ifade etmişti. Ay başındaki iç toplantılarda da savunmacı strateji öne çıktı.

Portföyde yeniden dengeleme ve uyarılar

Bu çerçevede Apollo, sigorta kolu Athene aracılığıyla on milyarlarca dolarlık ABD hazine tahvili alarak likiditeyi artırdı; kaldıraçlı kredi paketlerini küçülttü. Athene’nin teminatlı kredi yükümlülüğü (CLO) pozisyonu da yaklaşık yarıya indirilerek 20 milyar dolara düşürülüyor. Şirket ayrıca yapay zekâ kaynaklı dönüşümden olumsuz etkilenebilecek alanlarda riskleri azaltarak yazılım kredilerine maruziyetini geriletti. Rowan, özel sermaye destekli sigortaların yoğunlaştığı ve denetimin sınırlı olduğu alanlarda “bulaşma riski” bulunduğu uyarısında bulunurken, Cayman Adaları’na taşınan bazı yapıların iflas yaşayabileceğini ve bu yargı alanının önümüzdeki 24 ayda ABD için sürdürülebilir olmayabileceğini dile getirdi.

Uzmanlar uzun süreli nakit biriktirmenin risklerine dikkat çekti!

Fed’in ‘nakit yastığı’ eridi: Frenler tutacak mı?

Nakit mi kart mı? Doğru tercih hangisi?