Borsada yapay zeka rallisi

Yapay zekâdaki ilerlemeler ve Pekin’in çiplerde kendi kendine yeterlilik hedefi, yatırımcıları yeniden Çin’e çekiyor.

Hong Kong’da işlem gören en büyük 30 teknoloji şirketini kapsayan Hang Seng Tech endeksi yılın ilk dokuz ayında yüzde 41 değer kazandı. Aynı dönemde Nasdaq’taki artış yüzde 17’de kaldı. Bu performans, yıllardır düzenleyici baskılar ve ekonomik yavaşlama nedeniyle değer kaybeden Çinli teknoloji devleri için bir geri dönüş sinyali olarak görülüyor.

Alibaba, Tencent ve Baidu’nun hisseleri sırasıyla yüzde 96, 55 ve 59 oranında yükseldi. Sadece eylül ayında Alibaba yüzde 31, Baidu ise yüzde 48 artış kaydetti.

YAPAY ZEKÂ VE ÇİP YATIRIMLARI HEYECAN YARATTI

Ralli, yılın başında yapay zekâ şirketi DeepSeek’in atılımıyla başladı ve Pekin’in çiplerde kendi üretim kapasitesini geliştirdiğine dair işaretlerle hız kazandı. Baidu’nun Kunlun çip serisi, Alibaba’nın Qwen modeli ve Tencent’in Yuanbao sistemi analistlerce olumlu karşılandı.

BofA’dan Winnie Wu, “Çin’in yapay zekâ hikâyesi tamamen değişti. AI için kritik olan hesaplama gücü engelini aşmaya yaklaştıkları hissi var” dedi.

YATIRIMCI GÜVENİ GERİ DÖNÜYOR

Teknoloji sektöründeki ralli, Xi Jinping’in yıl içinde büyük teknoloji şirketleriyle yaptığı görüşmeyle de desteklendi. Bu görüşme, hükümetin sert regülasyon döneminden daha destekleyici bir yaklaşıma geçtiği mesajını verdi.

Yabancı yatırımcıların son yıllarda Çin’den uzaklaştığına dikkat çeken uzmanlar, görece ucuz değerlemeler ve yapay zekâ alanındaki ilerlemelerin uluslararası sermayeyi yeniden cezbettiğini belirtiyor. Lombard Odier’den Jack Siu, “Yabancı yatırımcılar Çin’e dönüş yapıyor” dedi.

SPEKÜLASYON UYARISI

Analistler, ralliye temkinli yaklaşılması gerektiğini de vurguluyor. Pekin’in yabancı çiplere getirdiği kısıtlamaların piyasada yerli üretimde büyük ilerleme kaydedildiği algısını doğurduğunu, ancak şeffaf veri eksikliği nedeniyle bu ilerlemenin boyutunun belirsiz olduğunu ifade ediyorlar.

Buna rağmen, hem yerli hem yabancı yatırımcılar için Çin teknoloji hisseleri yeniden cazibe merkezi haline gelmiş durumda. Barclays’ten Emmanuel Cau’ya göre, “İyimserlik Çin ekonomisinden çok teknoloji hikâyesine dayanıyor.”

Borsa İstanbul’da bu hafta 7 şirket temettü ödeyecek

ABD’li yatırımcılar nakitte kalmayı tercih ediyor

Euronun değerlenmesi, Türk ihracatçılarına olumlu yansıyor