12 milyar dolarlık satın alma HSBC hisselerini nasıl etkiler?

FINANSINGUNDEMI.COM - DIŞ HABERLER SERVİSİ

HSBC, 10,2 milyar sterlinlik Hang Seng satın alımı ile yatırımcılarda beklenmedik bir şok yarattı. Londra merkezli bankanın, Hong Kong merkezli Hang Seng Bank'ın kalan yüzde 37'lik hissesini 12,4 milyar dolar karşılığında satın alması, Asya pazarında etkisini artırmak için yapılan stratejik bir hamle olarak öne çıkıyor. Bu duyuruyla birlikte, bankanın hisse geri alımlarını askıya alma kararı ise yatırımcıları harekete geçirdi ve piyasalarda ciddi dalgalanmalara yol açtı.

HİSSELERDE SERT DÜŞÜŞ

HSBC'nin hisse fiyatı duyurunun ardından yüzde 5'in üzerinde değer kaybetti. Kısa vadeli beklentilerde belirsizlik oluşurken, bankanın gelecek üç çeyrekte hisse geri alımlarını durdurması yatırımcı duyarlılığını olumsuz etkiledi. Russ Mould gibi piyasa uzmanları, hissedarların bu beklenmedik duruma şaşkınlıkla yaklaştığını vurguladı.

STRATEJİK YATIRIMIN GEREKÇESİ

HSBC yönetimi, anlaşmanın Asya’daki varlığını güçlendirmek ve Hong Kong’u Çin ile global piyasalar arasında önemli bir finans köprüsü olarak konumlandırmak amacıyla yapıldığını açıkladı. CEO Georges Elhedery, satın almanın bölgeye olan uzun vadeli güvenin göstergesi olduğunu belirtirken, Hang Seng’in operasyonlarının tam entegrasyonu ile ürün, dijital bankacılık ve müşteri hizmetleri açısından sinerji hedeflediklerini söyledi.

TEKLİF VE ŞİRKET DEĞERLEMESİ

HSBC, Hang Seng için hisse başına 155 HK$ ile önceki kapanışa kıyasla yüzde 30 prim öneriyor. Hang Seng’in piyasa değeri 290 milyar HK$ olarak ifade edilirken, satın alma teklifi bankanın hedefe olan güveninin de altını çiziyor. Bu teklif, 1,8 kat fiyat/defter değeriyle rakiplerine göre yüksek bir değerleme anlamı taşıyor. Son dönemde Çin kaynaklı emlak krizleri ve artan batık krediler, riskleri artırsa da HSBC yönetimi uzun vadeli toparlanmaya inanıyor.

YENİ RİSKLER VE DÜZENLEYİCİ ETKİLER

Hang Seng’in özelleştirilmesi HSBC’ye operasyonları etkin biçimde entegre etme fırsatı sunarken, Hong Kong’un Çin siyasetine olan hassasiyeti, jeopolitik ve düzenleyici riskleri de beraberinde getiriyor. Geri alımların askıya alınması, özellikle düzenli temettüye ve sermaye getirisini önceleyen hissedarlarda kısa vadeli tedirginlik yaratıyor. Eleştirmenler, Hong Kong’un bağımsız bir finans merkezi olma özelliğini koruyup koruyamayacağını sorguluyor.

AL, TUT, SAT: YATIRIMCI İÇİN NE ANLAM İFADE EDİYOR?

Karar, HSBC hissedarlarını üçe bölmüş durumda. Stratejiye güvenen uzun vadeli yatırımcılar pozisyonda kalmayı tercih ederken, kısa vadeli risklerden çekinenler satış eğiliminde. Yeni alım yapmak isteyenler ise pandemiden bu yana değer kaybı yaşayan hisselerde dipten alım fırsatı görüp temkinli bir iyimserlik sergiliyor. Yönetim değişiklikleri, düzenleyici kararlar ve bölgesel gelişmeler yatırımcı kararlarını şekillendirmeye devam edecek.

Japon bankacılık devi yeni finansal krizle karşı karşıya

Dev şirketler nasıl iflasa sürükleniyor?

12 milyar dolarlık iflas zinciri: Sigorta sektörü alarmda