Mayıs ayına bu hisseler ile başlayın

7 / 16

---

HALKBANK (HALKB.IS)
Halkbank YS10 konsolide olmayan bilançolarında geçen yılın aynı dönemine göre 2.010 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam bizim beklentimiz olan 1.993 TL’nin (yaklaşık 1%) üzerinde gelirken piyasa beklentisi olan 2.065 TL’nin altında kalmıştır. Çeyreklik bazda baktığımızda, bankanın net karı geçen çeyreğe göre %5 geçen yılın aynı dönemine göre ise %18 oranında artarak 499,6 milyon TL olarak açıklandı. Banka, sektörün üzerinde gerçekleştirdiği kredi büyümesi sayesinde aktiflerini yılbaşından bugüne %14.7 artırmayı başarmıştır. Toplam Menkul Kıymetler içinde %10.9 olaşan TÜFE-endeksli kağıtların getirisinde yaşanan dönemsel gerileme şirketin karlılığını olumsuz etkilemiştir. Bankanın, Kredi-Borç Oranını %74.5’ten %78.6’e (TL %83.6) yükselmesine rağmen sektörün %85’lik oranına göre bu alanda daha alınacak yol olduğu görülmektedir. Perakende krediler yılbaşından bugüne %39.7, ticari krediler %26.5 büyürken toplam krediler ise %25.1 artmıştır. Banka perakende kredilerdeki payını %6.6 seviyesine yükseltmiştir. Kredilerde yaşanan büyümeye rağmen Banka Takipteki Krediler Oranı’nı 20 baz puan düşürerek %4.1’e geriletmeyi başarmıştır. Sonuç olarak Halkbank Ücret ve Komisyon Gelirlerinde yaşanan %20.3 y/y artışın etkisi ile karlılığını korumuştur. Bu bağlamda Halkbank için 14.60 TL hedef hisse fiyatı ile “AL” önerimizi sürdürüyoruz.