Mart ayında bu hisselere dikkat!

9 / 14

---

TAV HAVALİMANLARI (TAVHL.IS) 8,76 TL/ 5 Dolar
İnorganik ve organik büyümesini sürdüren TAV en son olarak Kasım ayı içinde İzmir Adnan Menderes Havalimanı Mevcut Dış Hatlar Terminali, CIP, İç Hatlar Terminali işletilmesini ilişkin ihaleyi 610 milyon Dolar karşılığında kazanmıştır. Şirket hatırlanacağı üzere 2011 yılı içinde de Saudi Oger Ltd. ve Al Rajhi Holding Group ile birlikte teklif verdiği Medine Uluslar arası Havalimanı ihalesini işletim hakkını elde etmişti. Dolayısıyla yeni havalimanlarının pozitif katkısının şirketin net satış gelirlerine 2012 yılından itibaren yansıyacağını düşünüyoruz. Öte yandan Akfen Holding ve Tepe İnşaat, iştiraki TAV Havalimanları Holding’in hisseleri ile ilgili olarak, her türlü stratejik alternatifin tespiti ve değerlendirilmesi amacıyla Credit Suisse Securities Limited'in yetkilendirildiğini açıklamıştı. Dolayısıyla şirket hisselerinin satışı ile ilgili haber akışının TAV hisseleri üzerinde kısa vadeli etkili olmasını bekliyoruz. 2011 yılında olumlu operasyonel faaliyetleri sonucu 52,8 milyon Euro net kar açıklayan TAV'ın bu performasınını 2012 yılında da sürdüreceğini düşünüyoruz. Şirketin 2012 yılını 1.010 milyon Euro net satış geliri ve 80 milyon Euro net kar rakamı ile tamamlayacağını tahmin ediyoruz. Hedef hisse fiyatını 10.80 TL seviyesinde belirlediğimiz TAV Havalimanları Holding için AL olan önerimizi sürdürüyoruz.