9 aylık beklentisi güçlü 13 hisse

10 / 17

---

Petrol Ofisi: Şirket yılın ilk yarısında geçen yılın eş dönemine göre faaliyet karını yüzde 90 artırırken, net karda da uzun bir aradan sonra kara geçti (51 milyon 700 bin TL). Bunda kurların aşağı seyrine bağlı olarak finansal giderlerin azalması da etkili oldu. Kurların son üç ayda hafif aşağı yönlü seyrini korumasının 9 aylık bilançoya pozitif katkı yaptığını düşünüyoruz.
Haziran sonu itibarıyla sektörde toplam 46 şirket 12 bin 412 istasyonla faaliyet gösteriyor. Petrol Ofisi ise 2 bin 276 istasyonuyla pazarda yüzde 18’lik bir paya sahip. Şirket, 2012 yılının ilk 6 ayını benzinde yüzde 21.8, motorinde 26, oto LPG’de 15 ve siyah ürünlerde 64.7 pazar payıyla kapatarak lider konumunu korudu. Aylık dağıtıcı satışlarından 9 aylık dönemde de durumun değişmediğini tahmin ediyoruz. Petrol Ofisi’nin çoğunluk hisselerine sahip olan OMV, Türkiye pazarını Avusturya ve Romanya’nın ardından üçüncü ana pazar olarak konumlandırmayı hedefliyor. Öte yandan Petrol Ofisi’nin Aliağa ve Yarımca LPD terminalleri tamamlanarak bu yıl devreye girdi. Yakın zamanda ‘Marmara Depoculuk’ isminde yeni bir terminal daha devreye girecek. Böylece OMV’nin Akdeniz’deki gücüne lojistik destek sağlanacak. Petrol Ofisi hisselerinde 6.50 TL hedef fiyatla yüzde 40 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz. Önerimiz ise “alım”.