5 kurumdan portföy önerisi

12 / 12

---

5 KURUMDAN PORTFÖY ÖNERİLERİ

HALK YATIRIM: Borsada baz senaryo 83 bin Volatiliteden uzak durmak isteyen yatırımcılar için 'Özel sektör TB fonları ve kısa orta vadeli borçlanma fonları' tatminkâr bir getiri sağlayabilir. Riski seven yatırımcılar için ise uzun vadeli tahvil faizleri ve hisse senedi endeksi 'temel değerlemeler' açısından önemli bir potansiyel sunuyor. Hisse senedinde 2016 için BIST-100 endeksinde baz senaryomuz 83 bin seviyesine denk geliyor. Bu ise mevcut seviyeden yüzde 15 yükseliş potansiyeli sunuyor.

TEB: Ağırlık mevduatta olmalı Düşük risk grubu: Mevduat yüzde 65, özel sektör tahvil fonu yüzde 15, kısa vadeli bono fonu yüzde 20. Orta risk grubu: Mevduat yüzde 55, hisse yüzde 3, özel sektör tahvil fonu yüzde 15, kısa ve orta vadeli bono fonu yüzde 27. Orta-yüksek risk grubu: Mevduat yüzde 45, hisse fonu yüzde 10, özel sektör tahvil fonu yüzde 10, kısa ve orta vadeli bono fonu yüzde 10, uzun vadeli bono fonu yüzde 25.

GEDİK PORTFÖY: Yüzde 30 mevduat Yüzde 30 hisse senedi yoğun fon: Mevcut durumda hisse senetleri yüzde 25-30 değerlenme potansiyeli taşıyor. Bize göre şu anda 70 bin ve altı ucuz, 90 bin üstü ise pahalı. Yatırımcılar bu hedeflere göre hisse oranını azaltma veya artırma kararı verebilir. Yüzde 30 ÖST fonu: Özel sektör tahvili (ÖST] fonları, bireysel yatırımcıların kolay ulaşamadıkları bir enstrümanı onlara kolay bir yapı içinde sunan ideal bir yatırım aracı. Yüzde 30 mevduat: Bu alanda, bankaların mevduat talepleri sonucu yüksek faiz oranları devam ediyor. Yatırımcı bir aylık mevduatta devam edebilir. Yüzde 10 döviz: Yatırımcılar beklenmedik piyasa risklerine veya jeopolitik risklere karşı az miktarda dolar ve eurodan oluşan sepet tutabilirler. Risk algılarına göre bu oranda değişikliğe gidebilirler.

ATA YATIRIM: Mutlaka hisse senedi Mevcut ortamda özellikle hisse senetlerinin ucuz olduğunu, aşağı yönlü risklere karşı yukarı potansiyelinin yüksek olduğunu ve zor geçen bir yılın ardında ciddi getiri potansiyeli taşıdığını düşünüyoruz. Orta riskli portföylerde hisse ağırlığı daha düşük seviyelerde olabilir. Bu portföylerde koruma amaçlı bir miktar döviz bulundurulabilir.

NOORCM: Borsa 55 binlere kadar düşebilir Yatırımcılar 2015 yılından daha sert bir yıl ile karşı karşıya olduklarının farkında olmalı. Oynaklık yüksek olmaya devam edecek, bu durum risk iştahını da artırabilir. Temkinli duruş elden bırakılmadan yatırım tercihlerinde bulunulmalı. Hisse yatırımında yılın ilk yarısında ha temkinli ve düşük oranlarda pozisyon taşınmalı. 70 bin-69 bin bandının aşağı yönde kırılması durumunda önce 64 bin-60 bin ve akabinde de 55 bin seviyelerine kadar teknik görünümde derinleşmesi söz konusu olabilir. Haliyle aşağı yönlü kırılmalara dikkat edilmeli. Portföyün bir kısmı ile aşırı oynaklık avantaja dönüştürülebilir. Portföylerin ağırlıklı kısmı ise sabit getirili enstrümanlarda değerlendirilmeye devam edilebilir. Yılın ikinci yarısı içinse risk iştahının daha yüksek olacağı bir sürece girilebilir.

(ESİN ÇETİNEL/PARA DERGİSİ)