Hikmet Baydar [email protected]

Teknik verilere göre altın, dolar ve borsada trendin yönü

Gerek yurt içerisinde gerekse yurt dışında sürekli yeni gelişmeler oluyor. Bu gelişmelerin bazısı sürpriz bazısı ise beklendiği gibi gerçekleşiyor. ABD-İRAN anlaştı derken savaşın tekrar başlamasından tutun da Rusya-Ukrayna savaşının hala bitmemesi gibi birçok gelişmeler gerek global ekonomileri gerekse Türkiye’yi yakından ilgilendirmekte ve etkilemektedir.

En son NATO toplantısı iyisiyle kötüsüyle de olsa Türkiye’yi tüm Dünya’ya tekrar hatırlatması açısından önemli etkilerde bulunmuştur. Kimi ülkelerin Türkiye’ye yönelik yatırım stratejilerini bile etkileyebilir olması açısından önemlidir.

Tüm Dünya’daki gelişmeler ister istemez global ve yerel yatırımcıların da yatırım tercihlerini etkilemekte ve pozisyonlarda değişikliklere gitmelerine neden olmaktadır.

Teknik analiz işte burada devreye giriyor. Yatırımcılar gerçekte ne yapıyor? Elini taşın altına koyuyor mu? gibi soruların cevabını bize açık bir şekilde gösterdiği için zamanlama “timing” konusunda daha doğru kararlarlar vermemize olanak sağlamaktadır. Özellikle trendin doğru belirlenmesi çok önemlidir. Dolayısıyla aşağı trendde alım yapmamak, yukarı trendde de fırsatı kaçırmamak için vazgeçilmez bir analiz metodudur.

Şimdi sırayla finansal araçların trendlerini inceleyelim bakalım orta vade ne sinyaller geliyor;

Altın; Altın ONSUSD 24 Haziran gününden beri aşağı trend sinyalleri üretmektedir. 29 Ocak günü 5598 onsusd seviyelerini gördükten sonra ürettiği kısa süreli yukarı sinyallerinde genelde para kaybettirmesi de orta vade aşağı trendin ne kadar güçlü olduğunu göstermesi açısından önemlidir. 3937 onsusd kritik öneme sahip bir seviye olup destek seviyesi değildir. Bu seviyeden sonra sert satış gelme riski bulunmaktadır. Gerçek destek seviyesi ise 3700 onsusd seviyesidir. 4320 onsusd seviyesinin üzerinde güçlü durmadıkça da yukarı trendi konuşmamız söz konusu değildir. O yüzden teknik veriler yukarı yönlü güçlü sinyaller üretmemekte, aksine aşağı riskinin daha fazla olduğunu göstermektedir.

Gram altına bakacak olursak; Her ne kadar düşmeye dirense de (usd/tl etkisi), 5950 seviyeleri son derece önemlidir. Destek ise 5880 TL seviyelerindedir. Orta vadeli aşağı sinyalleri gelmeye devam ediyor ve sinyallerin bozulması için 6330 TL seviyelerinin geçilmesi gerekiyor. Şimdilik alım konusunda temkinli olmakta fayda var. Özellikle ABD-İSRAİL/İRAN savaşı ile ilgili gelişmeler yön konusunda çok etkileyici olacaktır.

Borsa (XU100); Son hareketler daha çok yatay seyirde gerçekleşmekte ve 13000-15200 bandında dalgalanmaktadır. Burada bir trend söz konusu değildir. Bu bandın dışına çıkıldığı zaman aynı tarafa bir trend oluşumunu konuşabileceğiz. Son orta vadeli göstergeler aşağı sinyali ürettiği için alımlarda temkinli olmakta fayda var. Bu durumda endekse ters hareket eden hisse senetlerine odaklanmak daha doğrudur. Örneğin Beta değeri 1 den küçük hisselerin tercih edilmesi riski azaltabilir. Korelasyonu endekse göre negatif olan hisse senedi de borsa düşerken yükselebilir.

DOLAR/TL ve Avro/TL; Grafik pek de doğal olmayan bir görüntü vermektedir. Son derece kontrollü ve düzenli olarak yükselen bir trend içerisinde hareket ettiğinden tüm göstergeler yukarı sinyalleri üretmektedir. Son günlerde yataya yakın hareket ettiğinden orta vadeli bazı göstergelerin aşağı sinyalleri üretmeye başladığını da unutmamak lazım. Ancak bu hareketin sebebinin eurusd paritesinde doların değer kazancıyla alakalı olduğunu düşünüyoruz. Özellikle 8 Mayıs 2026 gününden bu yana yatay seyirde dalgalanan avro neredeyse 53 seviyelerine takılmış durumda. Yurt dışında avroya karşı dolar değer kazanmış, ancak TL karşısında değer düşüşü yerine değerin aynı kalması ve yükselmemesi sağlanmış gibi bir görüntü görmekteyiz. Oysa pariteyi aynen yansıtsaydı avro şu an belki de 53 TL civarında olacaktı.Yurt dışında değer kaybeden avro içeride yerini korumuş durumda. Bu durum serbest piyasanın doğal olmadığını da açıkça bize göstermektedir. Kontrollü gidiş ve yabancı “carry trade” pozisyonu sürdüğü sürece de bu görüntü devam edecektir.

Saygılarımla.