Yeni krizin fitilini banka dışı krediler ateşleyecek!

FİNANSİNGUNDEMİ.COM/DIŞ HABERLER SERVİSİ

ABD’nin 36 trilyon doları aşan kamu borcu ve banka dışı kredi piyasalarındaki hızlı büyüme, son dönemde finansal sistemde büyük riskler doğurabileceği gerekçesiyle gündemde. Bir grup ekonomist, üst düzey bankacı ve ABD’li yetkili, özel kredi piyasasının büyük bankalar ve sigorta şirketleriyle derinleşen ilişkisine dikkat çekiyor. Uzmanlar, bu piyasaların bir sonraki finansal krizde "bulaşma odağı" olabileceği konusunda uyarıyor.

Moody's Analytics ile Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ve Hazine Bakanlığı'nın eski baş danışmanlarının yürüttüğü araştırma, banka dışı kredi fonlarının giderek daha karmaşık bağlantılar kurduğunu ortaya koydu. Raporda, özel kredi fonlarının şeffaf olmamasının ve finansal ağda daha fazla çapraz bağ yaratmasının, olası bir krizi derinleştirebileceği vurgulandı.

BANKALARA GETİRİLEN SIKI KURALAR SİSTEMİN ÖNÜNÜ AÇTI

2008 krizinin ardından artan düzenlemeler bankaları kredi verme anlamında sıkı kurallara zorladı, bu sırada özel kredi fonlarının denetimi gevşek kaldı. Son yıllarda genellikle yüksek borçlu ve riskli şirketlere kaynak sağlayan bu fonlar, finansal piyasaların sağlığı açısından soru işareti olarak görülüyor.

SİGORTA İLİŞKİSİ

Moody's Analytics’ten Mark Zandi, SEC’den Samim Ghamami ve eski Hazine danışmanı Antonio Weiss'ın imzasını taşıyan analiz, finansal sistemin şoklara karşı hassasiyetini ortaya çıkardı. Araştırmacılar, şeffaf olmayan özel kredi piyasasını analiz etmek için iş geliştirme şirketlerinin finansal verilerini ve hisse senedi performansını inceledi. Son dalgalanmalar, bu şirketlerin diğer sektörlerle önceki dönemlerden daha fazla bağlantılı hale geldiğini gösterdi.

Finansal ağın kriz öncesi dönemde bankaların merkezde olduğu bir yapıda olduğu, şimdi ise özel kredi şirketleri ve sigortacıların daha fazla rol aldığı, daha dağınık ve yoğun bağlantılı bir modele kayıldığı raporda ifade edildi.

BANKALAR DA RİSKLERE AÇIK HALE GELDİ

Özel kredi fonları ise kendi pozisyonlarını savunuyor. Bankalardan daha uzun vadeli yatırımcılarla çalışmaları ve panik dönemlerinde toplu çekilişlere maruz kalmamalarıyla avantajlı olduklarını öne sürüyorlar. Ancak Moody’s Analytics’in çalışması, bankaların bilanço dışı transferler, ortaklıklar ve yapılandırılmış risk çözümleriyle özel kredi fonlarına dolaylı olarak maruz kalmaya başladıklarını ortaya koydu. Böylece bankalar yeni risk kanallarına açık hale geldi.

Boston Fed, geçen ay yayımladığı uyarıda bankaların özel kredi fonlarına kredi vererek finansal sistemde yeni bulaşma yolları oluşturduğunu belirtti. Fitch Ratings de bu hafta endüstride test edilmemiş ürün ve varlık sınıflarının yakından izlenmesi gerektiğini vurguladı. Moody’s Analytics’in mevcut raporu ise sektörün daha fazla veri paylaşmasını ve düzenleyicilerin genel sistemik risk izleme faaliyetlerinde özel krediye özellikle dikkat etmesini öneriyor.

Finansal denetimde yapay zeka dönemi

Rus bankaları yeni kredi teknolojilerine yöneliyor

Fransa, büyük bankalara uygulanan sermaye kısıtlamalarını hafifletiyor

Bankaların kârı yarı yarıya düştü

Bankalar 12 milyar liralık batık kredi sattı