Geleceğin fon yöneticileri makineler mi olacak?

FINANSINGUNDEMI.COM – DIŞ HABERLER SERVİSİ

Yapay zekânın gündelik hayatta verimliliği ve üretkenliği artırdığı bir gerçek. Teknolojinin tıpkı bir nesil önce internetin yaptığı gibi zayıf ekonomiyi güçlendirme ve sektörleri dönüştürme gücü heyecan verici. Üstelik bu heyecan yatırım yönetimi alanında da hissedilebiliyor.

Financial Times yazarı ve Aviva Investors’ın eski Küresel Kamu Kredileri Direktörü Caroline Hedges, yapay zekânın yatırım yönetiminde yalnızca destekleyici bir araç değil, bazı alanlarda insanın yerini alabilecek bir güç olabileceğini savundu. Hedges, “Makinalar en iyi portföy yöneticilerinden bile kötü performans gösterebilir, ancak maliyetin çok altında çalıştıklarında değer yaratma önerileri daha cazip hale gelecektir” açıklamasında bulundu

Aktif fon yöneticileri baskı altında

Hedges, aktif fon yöneticilerinin uzun süredir kâr marjı baskısı altında olduğunu, düşük maliyetli pasif fonların yükselişiyle bu baskının arttığını belirtiyor. Finans uzmanı “Yatırımcılar artık yüksek komisyon ödemek istemiyor. Yöneticiler, piyasayı aşan getiri sağlama becerilerini giderek daha düşük maliyetlerle kanıtlamak zorunda” dedi.

Dolayısıyla birçok portföy yönetim şirketi, AI yatırımlarını hızlandırıyor. Müşteri tarafında hiper-kişiselleştirilmiş analizler, otomatik raporlama ve anlık portföy verileri sunan dijital platformlar geliştiriliyor. Yatırım ekiplerinde ise veri bilimciler ve analistler, portföy yöneticileriyle birlikte çalışarak bilanço raporlarını, mevzuat belgelerini ve hatta uydu görüntülerini tarayabilen modeller üretiyor.

“Sadece geliştirmek yetmez, yeniden tanımlamak gerek”

Hedges, yapay zekânın yalnızca yatırım süreçlerini iyileştirmekle sınırlı kalmaması gerektiğini vurguladı: “Başarılı yatırımcıların bilgi ve karar verme kalıplarını makinelere öğretebiliriz. Makine öğrenimi, yeni bilgileri yorumlamayı, değişen koşullara uyum sağlamayı ve geçmiş hatalardan ders çıkarmayı öğrenebilir.”

Bu yaklaşım, portföy oluşturma, risk yönetimi, makroekonomik gelişmelere tepki verme gibi temel yatırım kararlarını kısmen ya da tamamen otomatikleştirebilir. Hedges’e göre bu sayede “insan kaynaklı önyargılar” ortadan kalkabilir.

Meslekî değişimi kapıda

Finans uzmanı, fon yöneticilerinin tamamen ortadan kalkmasının kısa vadede mümkün olmadığını, ancak mesleklerin değişebileceğini söyledi: “Karar verici yerine model geliştirici ve değerlendirici konumuna geçebilirler. Teknoloji geliştikçe bu insan katmanı bile gereksiz hale gelebilir.”

Girişim sermayesi şirketlerinin, erken aşama yatırımlar için gerekli inceleme süreçlerini makine öğrenimiyle ölçeklendirmeye başladığını hatırlatan Hedges, “Aynı yöntemle, en iyi portföy yöneticilerinin bilgi birikimleri modellere uygulanabilir” dedi.

Pasif yatırım devrimi sonrası ikinci büyük kırılma

Hedges, pasif yatırımın düşük maliyetleri sayesinde karmaşık ve gerçekçi olmayan yatırım stratejilerinin geride bırakıldığını hatırlatarak şunları ekledi:

“Makine öğrenimi, aktif yöneticilere benzer bir fırsat sunuyor. Sistematize edilmiş, ölçeklenebilir ve düşük maliyetli yeni bir ‘alfa’ yaratma ihtimalleri var. Geleceğin en yüksek getirileri, bir yıldız portföy yöneticisinden değil, onun eğittiği modellerden gelebilir.”

Trump'ın yardımcısından Ukrayna çıkışı: Fonlamaktan bıktık

Jeopolitik risklerin hafiflemesiyle piyasalar rahatladı

ABD'li fon devleri Avrupa pazarını kuşatıyor