ABD'li fon devleri Avrupa pazarını kuşatıyor

BlackRock, Vanguard ve JPMorgan Asset Management liderliğindeki Amerikan varlık yönetim şirketlerinden oluşan bir "süper lig", Avrupa yatırım pazarındaki hâkimiyetini sağlamlaştırmaya devam ediyor. Yeni verilere göre, son on yılda bu firmaların Birleşik Krallık ve Avrupa'daki yönetim altındaki varlıkları (AUM) iki katından fazla artarak yerel rakiplerinin büyümesinin çok önünde bir ivme kaydetti.

Financial Times'ın haberine göre, Mayıs 2023 itibarıyla, Amerikan firmaları Avrupa bölgesinde 4,9 trilyon dolar yönetiyor, bu rakam 2013 yılında 2,2 trilyon dolardı. Karşılaştırıldığında, Birleşik Krallık'taki AUM 1,2 trilyon dolardan 2 trilyon dolara, Fransa’daki ise 870 milyar dolardan 1,5 trilyon dolara çıktı. İsviçre ve Almanya’nın AUM'ları ise yaklaşık olarak 1,4 trilyon dolara iki katına çıktı. Bu değişim, Avrupa firmalarının, Amerikan rakiplerinden gelen artan rekabet karşısında yaşadığı zorlukları gözler önüne seriyor.

Düşük maliyetli izleyici fonlarının artan popülaritesi, BlackRock ve Vanguard’ın başarısında önemli bir etken oldu. Örneğin, BlackRock, Avrupa ve Birleşik Krallık'ta 1,4 trilyon dolar değerinde borsa yatırım fonları (ETF) ve endeks takipçileri yönetiyor. 2009 yılında Londra ofisini açan Vanguard ise şu anda 442 milyar dolar yönetiyor.

ISS Market Intelligence verilerine göre, en büyük üç Amerikan firması, Avrupa'da faaliyet gösteren tüm Amerikan varlık yönetim şirketlerinin pazar payının %50'sini elinde bulunduruyor. Uzmanlar, Amerikan firmalarının pasif yatırım ve özel piyasa gibi daha hızlı büyüyen varlık sınıflarında başarılı olduğunu belirtiyor.

Amerikan devlerinin yükselişine rağmen, UBS, Amundi ve DWS gibi köklü Avrupa firmaları, yerel yatırım fonları ve ETF pazarlarında büyük bir pazar payına sahip olmaya devam ediyor. Ancak sektör analistleri, Avrupa firmalarının, Amerikan rakiplerinin büyüyen ölçeğiyle daha iyi rekabet edebilmek için birleşmeleri gerektiğini düşünüyor. 

JPMorgan Chase CEO'su Avrupa’ya seslendi: Kaybediyorsunuz

Dünyanın en büyük yatırım fonu BlackRock, pazarlama stratejisini yeniliyor