Dev petrol fonundan Avrupa’ya acil reform çağrısı

FINANSINGUNDEMI.COM – DIŞ HABERLER SERVİSİ

Dünyanın en büyük varlık fonu, Avrupa'nın rekabet gücünün ABD ve Asya'nın daha da gerisine düşeceğinden endişeli. Financial Times’ın haberine göre, Norveç Varlık Fonu vergi, iflas ve denetim kurallarının dünyanın geri kalanıyla yaklaştırılması da dahil olmak üzere Avrupa sermaye piyasalarında acil reform yapılması gerektiği çağrısında bulunuyor.

Norveç'in 1,9 trilyon dolarlık petrol fonu, Avrupa varlıklarının en büyük yatırımcısı konumunda ve kıtadaki borsaya kote her şirketin ortalama yüzde 2,5'ine sahip.

Ancak fonun toplam varlıkları içindeki Avrupa hisse senetlerinin payı, son on yılda %26'dan %15'e düştü. Bunun temel nedeni, fonun belirttiğine göre, ABD borsalarına ve bazı Asya piyasalarına kıyasla Avrupa’nın rekabet gücünün gerilemesi.

Fonun piyasa stratejileri başkanı Malin Norberg, FT’deki açıklamasında, "Avrupa'da iyi işleyen bir pazar bizim için çok önemli. Şu anda siyasiler arasında bir aciliyet hissi var gibi görünüyor. Biz de bunu hissediyoruz ve bundan memnunuz" dedi.

Fon, bu hafta Avrupa Komisyonu'nun sermaye piyasaları entegrasyonu konusundaki istişare taleplerine bir yanıt gönderecek. Dünyanın en büyük varlık fonunun açıklamasında Avrupa’nın daha iddialı olması gerektiği ve çoklu ulusal pazarlarını etkileyen daha derin yapısal sorunları ele almasının önemi savunulacak.

Norveç Varlık Fonu’nun açıklamasında, "Avrupa piyasalarının zamanla iş dinamizmi ve kurumsal yatırımcılara yeni yatırım fırsatları sağlama açısından geride kalmasından duyulan endişeyi paylaşıyoruz. Başlıca engeller arasında, üye devletler arasında önemli ölçüde farklılık gösteren ulusal menkul kıymetler yasaları, şirket yasaları ve iflas rejimleri bulunmaktadır” deniliyor

Açıklamada harekete geçilmesi talep edilen alanları sıralayan fonun Avrupa'daki en büyük varlıkları arasında SAP, ASML, Novo Nordisk, Nestlé ve UBS gibi dev şirketler de bulunuyor.

Norveç Varlık Fonu Avrupa genelinde menkul kıymetler, şirket hukuku ve iflas rejimleri konusunda ulusal farkların azaltılmasını, vergi rejimlerinin, özellikle stopaj vergisinin birbirine yaklaştırılması, tahvil ihracının kolaylaştırılması talep ediyor.

Avrupa borsalarının likiditenin düzenlemesi yoluyla değil, rekabet ve inovasyon yoluyla iyileştirilmesi gerektiğini savunan fon, denetimin Avrupa düzeyinde birleştirilmesi gerektiğini belirtti.

Norveçli siyasiler 2012'de fonun Avrupa'ya olan göreceli ağırlığını azaltmış ve ABD varlıklarını artırmıştı. Ancak fon hâlâ kıta genelinde "aşırı ağırlıklı" konumda.

Fon yöneticileri, Avrupa yatırımlarındaki düşüşün arkasındaki daha büyük bir faktörün, bölgedeki daha az sayıda halka açık şirket gibi yapısal sorunlar olduğunu söyledi. Avrupa borsalarının ABD hisse senetlerine göre zayıf performansı da başka bir sorunu teşkil ediyor. Fonun güncel yatırım portföyünde ABD hisseleri %40 ağırlık oluştururken bu oranın on yıl öncesinde %21 olması dikkat çekici bir detay.

Fonun küresel hisse senedi işlemleri başkanı Emil Framnes, "Son yıllarda yatırım yapabildiğimiz Avrupalı şirketlerin sayısının azaldığını ve Avrupa'daki göreceli yönetim altındaki varlık büyüklüğümüzün de oldukça önemli ölçüde düştüğünü gördük" dedi.

Spotify ve Klarna gibi Avrupalı teknoloji şirketleri Avrupa borsaları yerine ABD'de halka arz olmayı tercih ediyor. Linde, CRH ve Arm Holdings gibi gruplar da son yıllarda listelerini ABD’ye taşıdı. Fonun sahip olduğu Avrupalı şirketlerin sayısı son on yılda dörtte bir oranında azalarak 1.546'ya düştü.

Dünya Bankası'ndan Türkiye için 3 yıllık senaryo!

Fed’den beklenen adım: Faiz kararı ne olacak?

Avrupa'nın insan hakları karnesi kötü