Hazine’den iki sukuk ihracı bekleniyor

1 / 5

---

Türkiye sermaye piyasaları son yıllarda yeni ürünlerle tanışıyor. Klasik yatırım araçlarının ağırlığı toplam tasarruflarımızın içinde yüksek oranlara sahip olsa da yeni gelişen ürünlerde yatırımcılardan ilgi ve talep görüyor. Nitekim global bir yatırım aracı haline gelen ve "faizsiz tahvil" olarak da tanımlanan kira sertifikaları gittikçe büyüyen yatırım araçlarından biri oluyor.
Hiç kuşkusuz aynı klasik tahvil ihraçlarında olduğu gibi bu tarafta da şimdilik ana ihraççı Hazine. Hazine’yi katılım bankaları takip ederken bankacılar önümüzdeki dönemde özel sektörden de ihraç bekliyor.
Dünya'nın hazırladığı habere göre, ama son dönemde piyasada Hazine’nin yılın ikinci yarısında hem dolar hem de TL cinsinden ihraç yapacağı beklentisi sıklıkla dile getirilmeye başlandı. Piyasada Hazine’nin ağustos ayında Türk Lirası cinsinden bir ihraç yapacağı bunun da kesinlikle 1 milyar TL’nin üzerinde olacağı yorumları yapılıyor. Hazine’nin dolar cinsi ihracının da uluslar arası piyasa koşullarına ve ihraca konu olacak gayrimenkullerin değerlemeleriyle bunun dolar bazına oturtulmasına bağlı olarak çıkacağı ifade ediliyor. Dolar cinsi bir ihracın alt yapısını hazırlamanın vakit alacağını belirten bankacılar yine de bu ihracında yılın ikinci yarısında çıkacağına kesin gözüyle bakılıyor.
Hazine GES’te fetva sorunu olduktan sonra kira sertifikası ihracına başlamıştı. Ekim 2012’de yapılan ve itfa tarihi 1 Ekim 2014 olan kira sertifikası ihracında 3.2 milyar TL’lik talebe karşılık 1.6 milyar TL’lik satış yapılmıştı. Şubat 2013’teki 18 Şubat 2015 vadeli kira setifikası ihracında da 1.7 milyar TL’lik talebe karşılık 1.5 milyar TL’lik satış görüldü. Dolayısıyla bankacılık çevreleri tutarın 1-2 milyar TL arasında olacağını düşünüyor.
Bu arada bankacılık çevreleri Hazine’nin geçtiğimiz yıllardaki GES programını devam ettirerek her yıl şubat ve ağustos ayında kira sertifikası ihracında bulunacağı dile getiriliyor.

Türkiye’de 5 milyar dolar Dünyada 150 milyar dolar

2012 yılında  dünyada 130 milyar dolarlık ihraç tutarına ulaşılırken bu rakamın 80 milyar dolarlık kısmı devletlerin borçlanmasından oluşuyor. Bu yıl ise küresel sukuk ihraçlarının boyutunun 150 milyar dolara ulaşması bekleniyor.

Türkiye’de katılım bankalarının ihraçlarının tutarı 1 milyar dolara yaklaşırken Hazine’nin ihraç tutarı da 2 milyar dolara dayandı. Katılım bankalarının yıl sonuna kadar ihraçlarının 1.5 milyar dolara yakınsayabileceği anlatılırken Hazine’nin dolar ve TL ihraçları ile bu rakamın 5 milyar doları aşabileceği yorumları da yapılıyor. Fakat bankacılar, bu tahminleri yaparken SPK tarafından yayınlanan ve piyasa görüşüne açılan Kira Sertifikaları Ve Varlık Kiralama Şirketlerine İlişkin Esaslar Tebliği Taslağı’nın da önemine değiniyorlar.

Bankaların kira sertifikalarına olan bu ilgisinin özel sektöre de yansıması bekleniyor. Özellikle ratingi yüksek olan büyük Türk şirketlerinin alt yapı ihalelerini veya büyük montanlı projelerini bu yıl kira sertifikası ile fonlamaya başlayacağı ifade edilirken, hatta önümüzdeki yıllarda özel sektörün bankaları sollayacağı da konuşuluyor. Kira sertifikası ve yeni çıkan gayrimenkul sertifikasının ardından SPK’nın yeni sertifikaları devreye alması bekleniyor.