Görünüm ve Degerleme
2012 Görünüm. Artan faiz oranları, zayıf TL, hafif ticari ve 1600cc üzeri motor hacimli binek araçlardaki ÖTV artısının 2012’de yurtiçi otomotiv pazarında %10 daralmaya yol açmasını bekliyoruz. Bu yüzden Pazar tahminimize paralel, DOAS’ın satıslarının 2012’de %10 düsüsle 94 bin adete gerileyecegini öngörüyoruz. Zorlu pazar kosullarının kampanyaları ve indirimleri hızlandıracagı, bunun da sektörde kar marjlarında bir erozyona neden olabilecegini düsünüyoruz. Sirketin bizden farklı olarak pazarda %15 daralma ile satıslarının 85 bine düsmesini öngördügüni belirtmek isteriz.
Hissenin 2011 yılı içinde endeksin %43 altında performans göstermesi yukarı harekete isaret ediyor. DOAS için 7.00 TL hedef fiyatımız ana ithalat ve distribötürlük is kolu ile birlikte AMİ faaliyeti, Krone treyler ve Meiller damper üretim faaliyetlerini kapsayan parçaların toplamı metodu kullanılarak hesaplanmıstır. DOAS 2012T 5.4x FD/FAVÖK çarpanıyla 6.5x olan yurtdısı emsallerinin medyanına göre iskontolu islem görmektedir.
Hisse | Fiyat | Değişim(%) | Piyasa Değeri |
---|---|---|---|
AKBNK | 69,70 | 1,31 | 362.440.000.000,00 |
GARAN | 137,40 | 1,33 | 577.080.000.000,00 |
HALKB | 26,76 | -0,59 | 192.264.660.403,92 |
ICBCT | 15,67 | 0,64 | 13.476.200.000,00 |
ISCTR | 14,11 | 1,73 | 352.749.576.700,00 |
SKBNK | 6,94 | -3,61 | 17.350.000.000,00 |
TSKB | 13,17 | 1,31 | 36.876.000.000,00 |
VAKBN | 27,60 | 0,44 | 273.679.434.034,80 |
YKBNK | 32,08 | 0,63 | 270.981.405.190,72 |
Finansingundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.finansingundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.finansingundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.