Garanti için 3Ç11 tahminimiz çeyreksel bazda keskin bir net kar daralmasına işaret ediyor. I) Yaklaşık 9,5 milyar TL TÜFE’ye endeksli bonodan (TÜFE’de Mayıs‐Temmuz dönemindeki düşüşten kaynaklı) düşük getiri, ii) TL’deki değer kaybı ve faiz swaplarındaki kayıplar iii) normalleşme (2Ç11’deki sigorta şirketi ve Visa‐Master card hisselerinin satışından kaynaklı 366 milyon TL)
3Ç11’de TÜFE’ye endeksli bonolar nedeniyle net faiz marjında yaklaşık olarak 43 baz puan düşüş hesaplıyoruz. Bu oran sektör için hesapladığımız 10 baz puanlık daralmanın oldukça üzerinde bulunuyor. Diğer taraftan 4Ç11’de görmeyi beklediğimiz daha yüksek TÜFE (yaklaşık %3 seviyesindeki oldukça yüksek Ekim ayı enflasyon tahminimize dayalı olarak) bankanın 4Ç11’de net faiz marjının benzerlerlerine göre daha fazla artmasını sağlayacaktır.
Hisse | Fiyat | Değişim(%) | Piyasa Değeri |
---|---|---|---|
AKBNK | 69,70 | 1,31 | 362.440.000.000,00 |
GARAN | 137,40 | 1,33 | 577.080.000.000,00 |
HALKB | 26,76 | -0,59 | 192.264.660.403,92 |
ICBCT | 15,67 | 0,64 | 13.476.200.000,00 |
ISCTR | 14,11 | 1,73 | 352.749.576.700,00 |
SKBNK | 6,94 | -3,61 | 17.350.000.000,00 |
TSKB | 13,17 | 1,31 | 36.876.000.000,00 |
VAKBN | 27,60 | 0,44 | 273.679.434.034,80 |
YKBNK | 32,08 | 0,63 | 270.981.405.190,72 |
Finansingundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.finansingundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.finansingundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.