Şimdi BRIC fonları gözde

. BARIŞ BEKAR / [email protected] FAİZLERDEKİ düşüş yatırımcı için yeni bir dönemin başlangıcı oldu. Gerek hisse senedi piyasalarındaki dalgalı seyir gerekse faizlerdeki düşüş, artık yatırımcıları daha profesyonel yatırım araçlarına yöneltiyor. Profesyonel yatırım aracı deyince de akla kuşkusuz yatırım fonları geliyor. Profesyoneller tarafından yönetilen, birçok yatırım aracına aynı anda yatırım yapma imkanı sağlayan yatırım fonlarında da çeşitler artıyor. Son günlerin gözde enstrümanlarından biri ise gelişmekte olan ülkelere aynı anda yatırım imkanı sağlayan BRIC (Brazil, Russia, India, China) yatırım fonları... BRIC, tek bir fonla Brezilya, Hindistan, Rusya ve Çin piyasalarına yatırım yapma fırsatı sunuyor. Uzmanlara göre bu fonlar, önümüzdeki günlerin gözde yatırım araçlarından biri olacak. Çünkü piyasalardaki genel beklenti, BRIC üyelerinin diğer gelişmekte olan ülkelere göre krizden daha önce çıkacağı ve ekonomik toparlanmanın daha önce başlayacağı yönünde... NEDEN FON? Kurumsal portföy yöneticileri, önümüzdeki dönemde yatırımın yeni adresinin yatırım fonları olacağını düşünüyor. Yatırım fonları arasında ise özel içerikli butik fonlar öne çıkıyor. Malum, Türkiye’de birikimler yıllardır mevduatlarda değerlendiriliyor. Çünkü yüksek enflasyon ve yüksek faiz nedeniyle mevduatların getirisi göreceli olarak hep yüksek oluyordu. İşte bu sürecin artık sonuna gelinmesi kurumsal yatırımın önünü açıyor. Yani mevduat yaparak yüksek faiz getirisi elde etmek artık pek mümkün değil. Bu yüzden de özel içerikli fonların önümüzdeki dönemlerde daha fazla ön plana çıkması bekleniyor. Portföy yöneticilerine göre, yeni dönemde Brezilya, Hindistan, Çin ve Rusya piyasalarına aynı anda yatırım yapma fırsatı veren BRIC fonları öne çıkacak. Türkiye’de ilk kez geçen yılın sonunda Akbank tarafından çıkarılan BRIC fonu, ardından TEB (Türk Ekonomi Bankası) müşterilerinin hizmetine sunuldu. Şimdi diğer aracı kurumların da BRIC ülkelerine yatırım yapan fonları çıkarması bekleniyor. Daha önce kriz nedeniyle bu girişimler ertelenmişti. Özellikle yılın ikinci yarısından itibaren diğer portföy şirketlerinin de bu ülkelerin hisse senetlerine yatırım yapan fonlar çıkarması bekleniyor. Çünkü bu fonlar bilinçli yatırımcıya hitap eden, daha sofistike ürünler olarak dikkat çekiyor. Ayrıca bu fonlar sayesinde, parasını yurtdışında değerlendiren yatırımcıların de Türkiye’ye getirilebileceği düşünülüyor. TEMPLETON İLE ORTAK YÖNETİYOR Akbank, BRIC (Brezilya, Rusya, Hindistan ve Çin) piyasalarına yatırım imkanı sağlayan ve portföy çeşitlendirme fırsatı sunan ilk ortak markalı yatırım fonu “Akbank T.A.Ş. Franklin Templeton B.R.I.C Ülkeleri B Tipi Yabancı Menkul Kıymetler Fonu”nu Türk yatırımcılarına geçen yılın sonunda sunmuştu. Akbank’ın bu fonuyla müşteriler, en büyük gelişmekte olan ülkeler Brezilya, Rusya, Hindistan ve Çin’in piyasalarına yatırım yapma imkanı buluyor. Gelişmekte olan ülkelere yatırım yoluyla portföylerini çeşitlendirebiliyorlar. Yatırımcılarına özellikle büyüme dönemlerinde yüksek getiri potansiyeli sunan bu fonun büyüklüğünün 1 yıl içinde 100 milyon liraya ulaşması bekleniyor. Türk Ekonomi Bankası’nın kurucusu olduğu TEB BRIC Fonu da bu profilde Türkiye’de halka arz edilen yatırım fonu özelliğine sahip. TEB müşterileri de bu fonla, dünyanın farklı bölgelerindeki Brezilya, Rusya, Hindistan ve Çin’e, bulundukları farklı zaman dilimleri veya para birimleriyle uğraşmadan, tek bir para birimi üzerinden yatırım yapabiliyor. TEB Portföy Genel Müdürü Ömer Yenidoğan, 14 Ocak 2010’da halka arz edilen fona yüksek talep geldiğini vurguluyor. Yenidoğan, yatırımcılardan gelen yüksek talep doğrultusunda fonda bugün itibariyle satılacak pay kalmadığını söylüyor. Söz konusu fonun toplam yatırımcı sayısı 162 kişiye ulaşmış durumda. TARIM, ENERJİ, YAZILIM VE SANAYİ TEB BRIC Fonu, dünya nüfusunun yüzde 43’üne sahip, ekonomik büyüme rekorları kıran ve bu statüyü devam ettirmeleri beklenen ülkelerin hisse senetlerine yatırım fırsatı sunuyor. Bunlardan özellikle dünyanın sayılı hammadde ve tahıl üreticilerinden Brezilya, enerji sağlayıcılarından Rusya ön plana çıkıyor. Tabii hizmet ve yazılım merkezi konumundaki Hindistan ve üretim merkezi konumundaki Çin’i de yabana atmamak gerekiyor. BRIC fonları, gelişmekte olan ülkelerin hisse senetleri endekslerinde oluşan MSCI Emerging Markets endeksi içerisinde yüzde 50 civarındaki payıyla önemli bir ağırlığa sahip. TEB BRIC Fonu, TEB’in ortağı BNP Paribas Asset Management (BNP Paribas Portföy Yönetim Şirketi) tarafından oluşturuldu. Bu şirket, sadece gelişmekte olan ülkelerde 45 milyar dolarlık varlığı yönetiyor. Fonun BRIC ülkeleri hisse senetlerine ilişkin yönetimi, aynı zamanda Parvest BRIC fonunun da yöneticisi olan ve gelişmekte olan ülkelere yatırım konusunda deneyim ve uzmanlığa sahip olan BNP Paribas Portföy Yönetimi tarafından üstlenilmiş durumda. KARARLAR NASIL VERİLİYOR? Bilindiği gibi BRIC ülkeleri, göreceli olarak düşük korelasyona sahip. Yapılan yatırımlardan en iyi performansı elde edebilmek için pro-aktif hisse senedi seçimi ile dinamik ülke dağılımını birleştiren çok yönlü bir yatırım felsefesi uygulanıyor. Hisselerin seçimi, BNP Paribas Portföy Yönetimi’nin geliştirmiş olduğu, yatırım yapılan ülkelerin hisse senedi piyasalarında olabilecek gelişmeleri öngörmeye yönelik risk primi, oynaklık, fiyat/kazanç ve diğer rasyo analizleri içeren özel kantitatif modeliyle seçiliyor. Ömer Yenidoğan, söz konusu modeli şöyle anlatıyor: “Kantitatif değerlendirme; ilgili şirketin yönetim kalitesi, kurumsal yönetimi, stratejisi ve piyasa pozisyonu ile içinde bulunduğu sektörün potansiyelinin irdelenmesinin bileşimini içeriyor. Tabii karar sürecinde bunlar mutlaka makroekonomik analizle destekleniyor.” TEB BRIC Fonu’na yatırım yapabilmek için gerekli minimum tutar 50 bin pay (yaklaşık 500 TL) ve katları şeklinde. Bu fonlar da diğer yatırım fonları gibi bankaların şubelerinden ve alternatif dağıtım kanallarından alınıp satılabiliyor. KUTU Ömer YENİDOĞAN / TEB Portföy Genel Müdürü “BRIC fonlarına ilgi artacak” Finansal kriz halen devam ediyor. Finansal kriz paralelinde Türkiye, tarihindeki en düşük faiz seviyelerindeki seyrini sürdürüyor. Geçen yıllarla karşılaştırdığımızda, bankaların müşterilerine sunduğu mevduat oranları da aynı paralelde daha önce olmadığı kadar düşük seviyelerde. Dolayısıyla daha önceleri geleneksel yatırım araçlarına ilgi gösteren yatırımcıların elde ettiği getiril düşmüş durumda. Bu yüzden farklı ürün arayışları içinde olduklarını gözlemliyoruz. Bu ve buna benzer alternatif getiri sağlayabilecek yatırım araçlarının portföylerdeki ağırlığının hızla artmaya devam edeceğini düşünüyoruz. KUTU Cem YALÇINKAYA / Ak Portföy Genel Müdürü “Yeniliklerimiz devam edecek” Türkiye’de kurulu bir fon olan “Akbank T.A.Ş. Franklin Templeton B.R.I.C Ülkeleri B Tipi Yabancı Menkul Kıymetler Fonu” ile müşterilerimize BRIC ülkelerinin yüksek büyüme potansiyelinden faydalanma fırsatı sunuyoruz. Türk yatırım fonlarının vergi uygulamalarına tabi olan bu fonun asgari yatırım tutarı 10 TL. Uzman kadromuz, üstün teknolojik altyapımız ve gelişmiş risk değerlendirme anlayışımızla yatırımcılara yenilikler sunmaya devam edeceğiz.