Sabitcoin’ler kredi kartlarına rakip olacak mı?

FINANSINGUNDEMI.COM – DIŞ HABERLER SERVİSİ

ABD’de kredi kartı şirketleri ile sabit değerli kripto paralar (sabitcoin) arasındaki rekabet giderek daha görünür hale geliyor. Bloomberg yazarı Paul J. Davies’in değerlendirmesine göre, bu rekabet önümüzdeki dönemde finans sektörünü zorlayacak en önemli başlıklardan biri olacak. Özellikle yüksek işlem ücretlerinden şikâyetçi olan tüketici ve perakendeciler için sabitcoin’ler düşük maliyetli ve hızlı ödeme imkânıyla ciddi bir alternatif sunabilir.

Sabitcoin’ler perakendeciler için avantaj olabilir

Davies, sabitcoin’lerin büyüme potansiyelinin abartıldığını düşünüyor. Ancak yine de bu dijital varlıkların, büyük bankalar ve kart şirketlerinden (Visa, Mastercard gibi) tahsil edilen yüksek ücretlere karşı işletmeler için bir çıkış yolu olabilir.

“Eğer Amazon ya da American Airlines gibi şirketler kendi destekledikleri sabitcoin’leri müşterilere benimsetebilirse, kâr marjlarını artırırken sadakat programlarını da sürdürebilirler” diye yazan Davies, bu senaryonun tüketici mevduatlarının sabitcoin’e kaymasından çok daha mümkün olabileceğine dikkat çekti.

Düzenleme tartışmaları devam ediyor

ABD’de temmuz ayında kabul edilen GENIUS yasası, sabitcoin’ler için bir düzenleme çerçevesi getirdi. Bankaları temsil eden lobi grupları ABD Kongresi’ne mektup yazarak bu yasa içindeki “ödül” boşluğuna dikkat çekti. Zira söz konusu yasa faiz ödemelerini yasaklıyor olsa da sabitcoin sahiplerinin farklı ödüller alabilmesinin önünü açıyor.

Davies, sabitcoin ihraç eden şirketlerin, dayanak varlık olarak tuttukları ABD Hazinesi tahvillerinden yüksek getiriler elde edebildiklerini hatırlatıyor. Bu gelir, mevduat hesapları ve para piyasası fonlarıyla rekabeti artırabileceği için yasal düzenlemelerle sınırlı tutuluyor.

Kredi kartı şirketleri tehdidi hafife alıyor

American Express CEO’su Stephen Squeri ise temmuz ayında yatırımcılara yaptığı açıklamada, “Anlaşmazlık çözümleri, dolandırıcılık koruması, kullanım kolaylığı ve ödül programları gibi avantajları sayesinde geleneksel ödeme altyapısı kolay kolay aşılamaz” fikrini savundu.

Davies ise bu programların ABD’de uzun süredir tartışma konusu olan yüksek işlem ücretleriyle finanse edildiğini hatırlatıyor. Finans yazarı bu sadakat programlarından genellikle yüksek harcamalar yapan ve borçlarını düzenli ödeyen kesimlerin faydalandığını belirtiyor. Ancak sabitcoin’ler daha geniş bir müşteri tabanına cazip gelebilir.

Büyük perakendecilerin hesabı farklı

Amazon ve Walmart gibi perakende devlerinin kendi sabitcoin’lerini çıkarmayı araştırdığını belirten Davies, bu sayede hem işlem ücretlerini azaltabileceklerini hem de coin’leri destekleyen varlıklardan gelir elde edebileceklerini yazdı.

Perakendecilerin kart ödemelerine ödediği ücretler %1,5 ile %3 arasında değişiyor. Buna karşın kısa vadeli ABD tahvillerinin getirisi %4’ün üzerinde. Davies işletmelerin bu yöntemle ek kâr marjı yaratabileceğini belirtiyor.

Bankalar da rekabeti büyütüyor

ABD yasaları gereği perakendecilerin kendi başlarına coin çıkaramıyor. Ancak Circle gibi sabitcoin şirketleriyle ortaklık kurabiliyorlar. Circle CEO’su Jeremy Allaire de Visa ve Mastercard’a rakip olabilecek bir sabitcoin ödeme ağı kurma hedefinde olduklarını vurguluyor.

Öte yandan JPMorgan ve Bank of America gibi büyük bankaların da kendi blok zincir tabanlı ödeme sistemleri üzerinde çalıştıklarını açıkladı. Davies, bankaların tıpkı kredi kartlarında olduğu gibi bu yöntemle de perakendeciler ve havayolu şirketleriyle yeni ortaklıklar kurabileceğini ifade etti.

Kredi kartı endüstrisinde baskı artıyor

Finans yazarı, faiz oranlarının zamanla değişebileceğine dikkat çekerek, sabitcoin gelirlerinin her zaman cazip olmayabileceğini de hatırlattı. Ayrıca, özellikle ABD’de kredi kartlarının önemli bir bölümünün borçlanma amaçlı kullanılıyor.

ABD Senatörü Richard Durbin’in yıllardır kredi kartı ücretlerini düşürmeyi hedefleyen düzenlemeler için çalıştığını hatırlatan Davies, “ABD’de bankalar bu maliyetlerden büyük kâr elde ediyor. Jeff Bezos’un ünlü sözünü hatırlatmak gerekirse: ‘Sizin marjınız, benim fırsatımdır’” ifadelerini aktardı.

Davies yazısını şu değerlendirme ile noktaladı: “ABD’de kredi kartı şirketleri çok uzun süredir rahat bir konumda. Sabitcoin’ler, mevduat hesaplarından ya da para piyasası fonlarından ziyade kredi kartı işlemlerini kökünden sarsabilir.”

Goldman Sachs, T. Rowe Price’a ortak oluyor

ECB Başkanı'ndan sabit kripto para uyarısı

Kriptolara güçlü para girişi