Piyasalarda tansiyon hep yüksek olacak

ZEYNEP AKTAŞ-MİLLİYET
Piyasalarda 'karanlık bulutlar örtüsü' devam ediyor. Gerçek hayatta karanlık bulutlar nasıl yağmur ve fırtınanın habercisi ise grafiklerde de 'karanlık bulutlar örtüsü' fiyatların düşeceğini işaret eder. Tepelerde sıkışma alanlarında ortaya çıktığında fiyatların aşağı ineceğinin sinyalini verir.
Şimdilerde dünya piyasalarında karanlık bulutlar örtüsü hakim. Türkiyede ise IMF’in gündemde geriye düşmesiyle dünyadaki gelişmelere duyarlılık arttı. Dünya piyasaları ise ülke borçlarına dayalı risklerle meşgul. Diğer gündem konularının piyasalar üzerindeki etkileri azaldı. Borçlanmaya ilişkin haberler üzerinde yoğunlaşıldı.’ 

Ülkeler tartışılıyor
Piyasalardaki görünüm 2008 yılında ABD’de Lehman Brothers ile başlayan şirket kurtarmalarına benzeyen bir hal almaya başladı. O zamanlar şirket batışları tartışılıyordu. Şimdi ise ülkeler tartışılıyor. Yani olayın boyutlarının ne kadar büyüdüğü görülüyor. Piyasaların son bir yıllık iyimserliğine rağmen aslında riskler arttı. Yunanistan ilk ülke konumunda.
Mali zorluk yaşayan ve borçlarını ödemekte zorlanan Yunanistan’a AB yardımı ne ölçüde olacak veya yapılacak? Yardım yaraya merhem olacak mı?
Yunanistan’ın 300 milyar euro’ya ulaşan borçları için yapılacak yardım tutarı piyasaları tatmin edecek mi? Veya Yunanistan diğer zor durumdaki ülkeler için 'emsal' oluşturacak mı? İspanya, Portekiz gibi ülkeler aynı duruma düşerse bu defa kayıtsız kalması zor olacak. Eğer yardım yeterli gelmezse Yunanistan’a bağlı sorunlar Euro Bölgesi'ni olumsuz etkilemeye devam edecek.
Borçlanma riskleri dışında düşüş öncesine göre piyasaların gündeminde olumlu yönde gelişen pek bir değişiklik yok gibi. Yunanistan ile ilgili fiyatlama yapıldıktan sonra beklentilerin bitmesiyle piyasalar ana gündeme geri dönecek. Kaldı ki Euro Bölgesi sorunları Yunanistan ile sınırlı değil. Piyasalardaki son bir kaç günlük çıkış denemeleri de tepki alımları boyutunda ve temkinli bir görünüm arzediyor. Bu açıdan piyasalardaki kırılganlık, dalgalı seyirde korumaya devam edecek.’ 
EMTİALARDA ‘ÇİN Dܪܪܒ
FED’den faiz artırım sinyali geldiğinde hareketlenen emtialar, Çin'in parasal politikayı sıkılaştırmaya yönelik hamlesi ile yönünü aşağı çevirdi. Dünyanın en büyük metal tüketicisi olan Çin'den gelecek talebin sekteye uğrayabileceği endişelerine yol açmasının ardından bakır fiyatları düşüşe geçti.

HAFTA BOYUNCA İZLENECEKLER
- ’ Gözler Avrupa’daki gelişmelere odaklı olacak. Geçtiğimiz hafta ciddi yara alan dış piyasalar ve özellikle Avrupa piyasaları Yunanistan’a AB’nin yardım edeceği beklentisiyle yarasını sarmaya çalıştı. Ancak bu daha çok tepki boyutunda kaldı. Bu hafta, borsalarda uzun vadeli ortalamalarda tutunma yaşanıp yaşanmadığı görülecek.
- ’ Türkiye’de kasım ayı işsizlik oranı takip edilecek.’ 
- ’ IMF konusundaki beklentilerin ertelenmesine rağmen, IMF’le ilgili gelişmeler izlenmeye devam edecek.
- ’ ABD işsizlik başvuruları, ocak ayı konut verileri takip edilecek.

İNGİLTERE
Sert düşüş sonrası tepki alımları geldi
Avrupa ekonomisinin öncülerinden ve borç riski yüksek ülkelerinden İngiltere’de piyasalar diğer dış piyasalara paralel hareket ediyor. FTSE Endeksi 5.000 seviyesini destek yaptıktan sonra tepki alımlarıyla karşılaşmış durumda. Ancak dirençlerde zorlanıyor. İlk dirençler 5.200 ve 5.300’de. Tepki alımları bu seviyeyi geçerse güç kazanabilir. Aksi takdirde tepki zayıf kalacak ve tekrar satış baskısı altına girecektir. Destekler ise 5.000 ve 4.900’de.

ALMANYA
Dalgalı seyir sürebilir destek 5.300’de
AB’nin lideri konumundaki Almanya’nın borsası da diğer Euro Bölge ülkeleri piyasaları için belirleyici olmaya devam ediyor. 5.400 seviyesinin üzerinden gelen tepki alımları yeniden satışla karşılaştı. 5.400 ve 5.300 seviyeleri destek olarak geçerliliğini koruyor. Kısa vadede 5.650 ve 5.730 seviyelerindeki dirençleri güçlü. Ciddi bir toparlanmadan ancak söz etmek için 5.730 seviyesinin geçilmesi gerekecek.

BREZİLYA
Tepki alımlarına rağmen kırılganlık hakim
Bovespa Endeksi 100 günlük ortalamasını aşağı doğru kırınca tepki alımları geldi. Ancak, bu tepki hala 50 günlük ortalamanın üzerine çıkmasını sağlayamadı. Endeksin 100 günlük ortalamalarının bulunduğu 64.800 seviyesinin altına kayması satışlara neden olabilir. Bovespa endeksindeki düşüş trendi sürüyor. Gelişen piyasalardaki seyrin aynı olduğu gözleniyor. Tepki alımları gelmesine rağmen kırılganlık hakim.

DOW JONES
10.000’in üzerinde ’ tutunma çabasında
Sert düşüş sonrası gelen tepki alım denemeleri henüz güç kazanmış değil. Psikolojik destek konumundaki 10.000 seviyesinin üzerinde kalma çabası sürüyor. Bunun altına salınım olsa da tepki alımlarıyla tekrar 10.000 üzerinde kendini atmış durumda. Tepki alımlarının devamı için bu seviyenin üzerinde tutunmakla birlikte 10.100’ün geçilmesi önemli. Bu durumda 10.250-10.300 bandı gündeme gelebilir. 10.000 aşağı kırılırsa 9.700 test edilir.

BORSADAKİ 2009 MART-ARALIK ÇIKIŞI YATIRIM ORTAKLIKLARINDA KÂR PATLAMASINA NEDEN OLDU’ 
İMKB'de son çeyrek bilançoları yayınlanmaya başladı. Yayınlanan bilançolar içinde bankaların yüksek karlılıkları dikkat çekerken, yatırım ortakalıklarında kar patlaması yaşandığı görüldü.
2009 yılında yaşanan mart-aralık çıkışı hisse senetlerinde yüksek getirilere neden olurken yatırım ortaklıklarının bilançolarına da olumlu yönde yansıdı.
Zararda olan 9 yatırım ortaklığı şirketi kara geçti. Zarardan kara geçen yatırım ortaklıklarının hisse senetlerinin fiyatlarının değerlenmesinden ötürü 2009 yılsonu karları da yüksek oldu.
Yüksek karlılıkta ise bankalar dikkat çekiyor. Garanti Bankası 2 milyar 962 milyon TL net kar açıkladı. Banka karını yüzde 69.22 oranında artırdı.
Hizmet sektörünün öncü firmalarında ise karların düştüğü gözlendi. Turkcell vergi dairesine açıkladığı 12 aylık bilançosunda 2 milyar 905 milyon TL net kar açıkladı. Turkcell'in net karı yüzde 21.94 oranında düşüş gösterdi. Türk Telekom ise 2009 yılını 1 milyar 831 milyon TL'lik net karla kapattı. Telekom'daki kar artışı sadece yüzde 4.5 olarak gerçekleşti.

HİSSELERDE?BİLANÇO BAZLI PARA GİRİŞLERİ YAŞANIYOR. TURKCELL’DEKİ KÂR DÜŞÜŞÜ PARA ÇIKIŞINA NEDEN OLDU.’ 


İÇERİDE?IMF GÜNDEMDEN DÜŞTÜ, DIŞ PİYASALAR YÖN BELİRLİYOR
Dış piyasalara duyarlılık arttı. İç gündemin bu aşamada piyasalar üzerine etkileri oldukça azaldı. IMF beklentilerinin ertelenmesi Türkiye’nin kendine özel hikayesi tarafını zayıflattı. Dış piyasalar ve özellikle Yunanistan borsası yakından izleniyor. İMKB 100 son bir haftadır Atina borsası ile paralel bir seyir izliyor. Dış piyasalara duyarlı seyir sürecek
BORSA
İMKB’de kar satışları sonrası gelen tepki alımları zayıf
Dalgalı seyir devam ediyor. Kar satışları sonrası dış piyasalara bağlı tepki alımları gözlendi. 50.000 seviyesinin üzerinde tutunma için ciddi bir gayret söz konusu. Genelde hareketli ortalamaların ve çıkış trendlerinin altına salınım gerçekleştikten sonra tekrar bu seviyelerin üzerinde atma çabası olur. Ancak bu hareketin zayıf kaldığı gözleniyor. Endekste 50.000 desteği kritik. Bu seviyenin altında satışlar artar. Dirençler 52.000 ve 53.000’de bulunuyor. Toparlanma için 53.000 aşılmalı.
DÖVİZ
Dolarda 1.53 lira seviyesi önemini koruyor
Euro/dolar paritesindeki tepki alımları ve piyasalarda gerilimin düşmesi Dolar/TL‘ye satış olarak yansıdı. Kısa dönem için 1.53 TL direnç olarak geçerliliğini koruyor. 1.53 TL’nin geçilmesi dolarda yükselişin devamını getirebilir. Sonraki direnç noktaları 1.56-1.58 ve 1.63 seviyelerinde. Destekler ise 1.505 ve 1.48-1.47 TL’de. Euro/TL paritesinde ise düşüş sürüyor. 2.06 desteği geçerliliğini koruyor. İlk direnç ise’  1.12 TL’de. Euro/dolarda ilk destek 1.36’da, dirençler 1.38 ve 1.40 olarak görülüyor. 1.40 daha önemli.’ 
FAİZ
Bono faizlerinde yatay’  hareket yaşanıyor
Yunanistan kaynaklı gelişmelerin etkisiyle dış piyasalara gelen tepki alımları iç piyasalara da yansıdı.
Hisse tarafına gelen tepki alımları bono piyasasını da olumlu etkiledi. Bono faiz oranlarında birkaç haftadır verdiğimiz yüzde 9.10- 9.15 seviyesi korundu. Bu seviyeler geçerliliğini korurken yüzde 8.80 ve yüzde 8.60 seviyeleri yakından izleniyor.
Bu arada yüzde 9.10 seviyesi aşılmazsa bonoda yatay hareket yaşanır.
ALTIN
Altın ve dolar dengesi bozulacak mı?’ 
Yunanistan’a yönelik yardımlar konusundaki gelişmelerin etkisiyle euro’nun bir miktar değer kazanması doları zayıflattı.
Bu durum altına tepki alımı olarak yansıdı. Ancak haftasonuna doğru hem altında hem de dolarda yukarı seyir görüldü. Bunun devamının gelip gelmeyeceği izleyeceğiz. Altında 1.050 desteği önemini koruyor.
Tepki alımlarının ilk direnci 1.090 seviyesinde. Bu seviyenin geçilmesi durumunda 1.110 ve 1.125 sonraki seviyeleri test edilebilir.’