Mısırlı milyarder: Varlık satışı yapmak artık çok zor

FİNANSİNGUNDEMİ.COM – DIŞ HABERLER SERVİSİ

Mısırlı sanayici ve milyarder yatırımcı Nassef Sawiris, özel sermaye sektöründeki hareketlilikle ilgili dikkat çeken açıklamalarda bulundu. Sektörün artık zirve dönemini geride bıraktığını savunan Sawiris, yönetim altındaki trilyonlarca dolarlık varlığın satılmasının her zamankinden daha güç olduğunu belirtti.

Servetinin bir kısmını birden fazla satın alma şirketindeki fonlara yatıran Sawiris, son yıllardaki gelişmelerin yatırımcılar açısından ciddi hayal kırıklığı yarattığını söyledi. Pandemi sonrası dönemde işlem hacmindeki düşük seyir ve halka arzlardaki azalma nedeniyle yatırımlardan çıkışların ciddi anlamda zorlaştığını vurguladı.

FT'ye özel açıklamalarda bulunan Sawiris, "Özel sermaye en iyi günlerini gördü. Şu anda fonlar bir çıkış bulmakta zorlanıyor," ifadelerini kullandı. Son yıllarda yatırımcılardan gelen en büyük şikayetin, “Bize hiçbir getiri sunmadınız, yıllardır nakit iade etmediniz,” olduğunu aktaran Sawiris, bu durumun sektördeki güven duygusunu sarstığını dile getirdi.

Sawiris’in özellikle eleştirdiği nokta ise sektörde son dönemde yaygınlaşan "devam fonları" oldu. Devam fonlarının, özel sermaye gruplarının bir varlığı yeni bir fona devrederek asıl kontrolü yine elde tutması anlamına geldiğini söyleyen Sawiris, bu yaklaşımın şeffaflık sorunlarına yol açtığını bildirdi. "Bir varlığı satamıyorlarsa, devam fonunda yeniden kaldıraç kullanıyorlar. Bu uygulama şüphe uyandırıyor" diye konuştu.

Yatırım bankası Houlihan Lokey’in raporuna göre, devam fonları son dönemde büyük talep görüyor ve geçen yıl yüzde 50 artışla 76 milyar dolara ulaştı. Bu gelişmelerin tam ortasında yer alan Sawiris, Hollanda borsasında işlem gören kimyasal ve gübre şirketi OCI'nin varlık satış sürecini ise başarılı bir şekilde yönetiyor. Grup, son dört yılda elindeki birçok varlığı kârla satarak 6,4 milyar doları hissedarlarına nakit olarak dağıttı, ayrıca devam eden metanol işinden de 1 milyar dolarlık ek gelir bekleniyor.

Sawiris, OCI’de varlık satışlarının zamanlaması konusunda şanslı olduklarını, piyasadaki dalgalanmalar ve belirsizliklerin, anlaşma yapma işini gittikçe güçleştirdiğini ifade etti. Kendisinin gelen varlık satın alma taleplerinin büyük kısmının ise, çıkış bulmak isteyen özel sermaye fonlarından geldiğini belirtti. Ancak, yapılan değerlendirmeler sonunda bu şirketlerin hiçbirinin cazip bulunmadığına da dikkat çekti.

Fon yöneticilerinin odaklarını şirketlerin operasyonel performansından çok sermaye artırmaya kaydırdığını savunan Sawiris, "Artık zamanlarının çoğunu yeni kaynak yaratmaya, çok azını ise asıl işletmelere harcıyorlar," şeklinde konuştu.

Bain & Company’nin verilerine göre, özel sermaye sektörünün yönetimindeki toplam varlık miktarı 2024 Haziran’ında yüzde 2’lik düşüşle 4,7 trilyon dolara geriledi. ABD piyasalarında süren dalgalanma, anlaşma süreçlerinde daha fazla zorluk çıkarıyor. Sawiris, bu dönemde başarılı olabilen grupların, Blackstone gibi büyük finansal kurumlar olacağını, niş bulabilen şirketlerin ise bankacılık devleriyle rekabet edebileceğini kaydetti.

Hindistanlı milyarder, kara para aklamaktan 5 yıl hapis cezası aldı

Milyarder Bill Ackman'dan 'Trump'a tarife isyanı!

Trump’ın tarifeleri milyarderleri sarstı: Servetler eridi!