İkinci çeyreğin favori hisseleri

ZEYNEP AKTAŞ-MİLLİYET
Yılın ilk çeyreği piyasalar açısında oldukça verimli geçti. Endeks bazında yüzde 40’lara yaklaşan primler gerçekleşirken, sektör ve hisse bazında yüzde 700’e yakın getiriler oluştu. Doğru sektör ve doğru hissede bulunanlar İMKB 100 Endeksi ve alternatif piyasalardaki getirilerin üzerinde primler sağladı. İlk çeyrek bitti. Şimdi ikinci çeyreğe bakmalı. Bir süredir piyasalarda beklenti haline gelen “Bahar iyimserliği” veya “Bahar yükselişi” olacak mı? İç ve dış gündem buna izin verecek mi? Soruları şimdi hangi hisselerin ön plana çıkacağına odaklanmış durumda. Eğer piyasalarda beklenen iyimserlik gerçekleşirse hangi hisseler ve hangi sektörler öne çıkacak? Bu hafta ikinci çeyrekte öne çıkabilecek sektörleri çıkardık. Bunu yaparken de tarihsel verilerden yararlandık.
İlk çeyrek getirilere bakıldığında genel olarak bir iyimserlik yaşandığı sektör getirilerinden de anlaşılıyor. Dikkat çeken taraf lokomotif sektör konumundaki banka ve mali sektör hisselerinin artık yorulmaya başladığı. Son zamanlarda banka hisselerindeki yukarı atakla bu durgunluk aşıldı. Ancak bundan sonra yorulma belirtileri gözlenebilir. Tekstil ve finansal kiralama şirketleri yılın ilk çeyreğinde yükselen hisseler içerisinde başta yer alırken, yüksek temettü veriminin etkisiyle çimento hisseleri ile elektrik dağıtım özelleştirmeleri nedeniyle elektrik sektöründeki şirketlerin hisseleri öne çıktı.
Gerek primsiz kalmaları gerekse demir çelik fiyatlarının son zamanlarda yükselmesi nedeniyle metal ana sanayi dikkat çeken diğer sektörler olarak görülüyor. Yaz öncesi ve geleneksel olarak turizm sektörünün performansı tekrarlanmış görülüyor.
Geçen yılı verimli kapatan gıda sektörünün ilk çeyrekte yaşadığı durgunluk dikkatlerden kaçmazken, Telekom ve Turkcell hisselerindeki yatay hareket ister istemez bu şirketlerin içinde yer aldığı sektöre de yansıdı.’ 

Enerji öne çıkıyor
İkinci çeyreğin ilk günlerindeyiz. Bu dönemi nasıl kapatacağız? Hisse ve sektörlerin performansı öncelikle genel piyasa koşulların bağlı olacak.
Zayıf bir piyasa ile canlı bir piyasada hisselerin gösterecekleri performans farklı olacaktır kuşkusuz. Son dört yıla bakarak ileriye dönük tuttuğumuz projektörde metal ana sanayi, elektrik ve ticaret sektörlerinin başı çektiğini görürüz.
Zaten geçen hafta İzdemir, Migros ve Ayen-Akenerji hisselerindeki yukarı hareketi dikkate alırsak ilk sinyaller geldi gibi. İkinci çeyreğin genel kurul ve temettü dönemi olması nedeniyle yine bu dönemde spor kulüplerinin performansını olağan görmek gerekiyor. Demir çelik fiyatlarının yükselmesi ilk çeyrek bilançoları için beklenti yaratabilir. Yılın ilk çeyreğinde yaşadığı durgunluğun ardından gıda sektörünün harekete geçmiş olması önemli bir ayrıntı. Bunun tam tersi olarak ilk çeyrek oldukça yüksek prim sağlayan turizm sektörünün yılın ikinci çeyreğinde durgunlaştığı görülüyor.
Yine gayrimenkul yatırım ortaklıkları yılın ilk çeyreğinin aksine daha durgun bir yapı göstermesi dikkat çekici. Lokomotif sektörlerden banka ise yatay bir görünüm veriyor. İkinci çeyrek sektörleri hangileri sorusuna cevap olarak. Geçmiş yılların performansına bakıldığında metal, elektrik, ticaret, spor ve gıda sektör hisselerini yakın izlemeye almakta yarar var.

HAFTA BOYUNCA İZLENECEKLER
- ’ Yabancı takas saklama oranlarının artması, Mart ayında yabancıların yaptığı alımlar ve varlık barışı ile Türkiye’ye gelen kaynakların verdiği iyimserlik piyasalarda hissediliyor.’ 
- ’ Temel referans noktası yine dış piyasalar. Dış piyasalarda yaşanabilecek realizasyonlar İMKB 100 Endeksi’ne olumsuz yansıyacak.’ 
- ’ ABD’de açıklanacak veriler ve Yunanistan’da ilişkin gelişmeler yakından takip edilecek.

Zirveye tırmanan hisseler
Borsadaki 331 şirketin 8 tanesi zirvesinde 108 tanesi ise zirvesine yaklaştı.
Endeks son bir yılda 28,546.46 seviyesinden yüzde 107.33 değer kazanarak 59,185.3 seviyesine yükseldi. Son bir yıllık getiriye göre, zirvesinde olan ilk beş hissenin, yüzde 373.93 getiriyle Carrefoursa (b), yüzde 281.21 getiriyle Vakıf Fin Kir, yüzde 234.95 getiriyle Aygaz, yüzde 226.09 getiriyle İhlas Holding ve yüzde 200.97 getiriyle Datagate Bilgisayar olduğu gözleniyor.

A tipi fonlara dikkat
Hisse senetlerindeki getiriler arttı. Şimdi bir alternatif olarak hisse fonları düşünmeli. A Tipi fonların portföy trendleri incelendiğinde 2010 yılının başından itibaren ivmeli bir yukarı hareket görülüyor. Son bir yıllık getirisi yüzde 200’lerin üzerine çıkan A Tipi fonlar var. Teknoloji endeks fonlarına ilgi artarken, mali sektör dışı fonlara ise ilginin artmaya başladığı dikkat çekmekte.

ABD ZİRVE SEVİYESİNİ KORUYOR AVRUPA’DA YUNANİSTAN İZLENİYOR
Avrupa Birliği yetkililerinin Yunanistan’a yardım konusunda anlaştığı haberinin ardından dünya borsaları yükselişe geçti. Ancak kapanışa doğru Fitch’in Yunanistan’ın kredi notunu 2 basamak indirdiği haberi geldi. Dow Jones Endeksi 11.000 sınırını zorluyor. Dünya borsalarında yatırıncıların gözü Yunanistan ve ABD’de


YUNANİSTAN
Tepki alımları zayıf kalıyor
Hafta boyunca Yunanistan’a ilişkin gelişmeler takip edildi. Endekste zayıf tepki alım denemeleri gözleniyor. 2.160-2.170 seviyelerinde oluşan düşüş formasyonlarının etkisiyle endeks tekrar destek seviyelerine yöneldi. Destek seviyelerinde yeniden alımlar gözlenecektir. 1.790 seviyesi önemli. Bu seviyenin altında satış baskısı yaşanır. Olası tepki çıkışlarında ise 2.160-2.170 dirençleri test edilebilir.

AMERİKA
Dow Jones 11.000 sınırında
Kar satışlarının etkisinde kalan Dow Jones endeksi 11.000 seviyesini geçemedi ve satışla karşılaştı. Satışlarla birlikte destek seviyeleri izlenmeye başladı. 10.830 seviyesi bu açıdan önemli. Bu seviyenin altında kar satışlarının devamı beklenebilir. Sonraki destekler 10.700 seviyesinde bulunuyor. İlk dirençler 10.988-11.000 seviyelerinde bulunuyor. Çıkışın devamı için bu seviyelerin geçilmesi önemli.’ 
BORSADAKİ HAREKET GENELE YAYILMAYA’  BAŞLADI, FENER’DEN PARA ÇIKIŞI SÜRÜYOR

PARANIN ROTASI ALTIN VE BORSA
Ulusal 100 Endeksi TL bazında tarihi bir rekor kırarak 59.185 seviyesine tırmandı. Altın hareketlendi. 1.148 seviyesine çıktı. İMKB 100 Endeksi dış piyasalarda önemli direnç ve zirve seviyelerine yaklaştıkça kar satışları görülüyor. Ancak yabancı takas saklama oranlarının artması ve varlık barışı ile sağlanan döviz girişinin verdiği moralite borsaya ilgiyi canlı tutuyor

BORSA
Rekor kırdı, çıkış trendi korunuyor
Borsada çıkış trendi korunuyor. Gelen satışlar düzletme boyutunda ve piyasa tarafından karşılanıyor. İlk direnç 59.500 ve 60.000 seviyelerinde. Bu seviyelerde kar satışları görülebilir. Sonraki dirençler 61.000-62.000 seviyelerinde. Ancak zirve seviyesi olan 58.864 seviyesinin üzerinde kalınması orta ve uzun dönem için yeni zirve arayışlarını beraberinde getirebilir. Kar satışlarında ilk destek 57.000 seviyesinde.

DÖVİZ
Satış baskısı devam edebilir
Yabancı portföy girişleri, bono faizlerindeki yükseliş ve varlık barışıyla Türkiye’ye giriş yapan kaynakların etkisi döviz kurları üzerinde bariz şekilde hissediliyor. Kısa dönemde satış baskısı ağır basıyor. Gevşemenin devamı halinde verilecek destekler 1.45 seviyesine doğru düşüş devam edebilir. Olası yukarı hareketlerde aşılması gereken ilk direnç 1.51 seviyesinde bulunuyor. Dolarda yönelim bir süre daha satış baskının olacağı yönünde.’ ’ 

FAİZ
Artış beklentisi yön çiziyor
Enflasyondaki yükseliş ve bazı dış merkez bankalarının faiz artırıma gitmeye başlaması nedeniyle yılın ikinci yarısı beklenen faiz artışının daha öne çekilebileceği yorumları
bono faiz oranlarına yükseliş olarak yansıdı. Yukarı yönlü harekette 9.15 seviyesi izlenebilir. Bu seviyenin üzerinde 9.30 ve 9.50 seviyeleri takip ediliyor.
Geri çekilmelerde yüzde 8.95 ve 8.70 seviyeleri takip edilebilir.
ALTIN
Yükseliş eğilimi güçleniyor
Bir süredir devam eden yatay hareket tamamlanması neticesinde yükseliş gözlenmeye başlandı.
Altında “Ters omuz baş omuz” formasyonu 1.140 seviyesinin geçilmesiyle işlerlik kazandı. 1.140 seviyesini artık destek olarak görmek gerekiyor.
Bu seviyenin üzerinde çıkışın devamı beklenebilir. Sonraki dirençler 1.155-1.158 ve’  1.170 seviyelerinde. İlk destekler ise 1.140 ve 1.134 seviyelerinde.