Hazine zorlu virajı geçti

Hazine, bugün gerçekleştirdiği gösterge tahvilin yeniden ihracı ve 10 yıllık sabit kuponlu tahvilin ilk ihracı ile Ocak ayı borçlanmasını tamamladı ve ayın tamamında 11.5 milyar TL'si piyasadan 14.4 milyar TL olan borçlanma hedeflerinin üzerinde 12.5 milyar TL'si piyasadan olmak üzere toplam 16.7 milyar TL borçlandı.
Yüklü ihale/itfa döneminin ilk ayı olan Ocak boyunca gerçekleştirdiği altı ihalede piyasa beklentilerine yakın faizlerle borçlanan Hazine, TCMB'nin son dönemde uyguladığı sıkı likidite politikasını gevşetmesinin de desteğiyle bu ayki borçlanmalarını "oldukça başarılı" bir şekilde tamamladı.
Bankacılar ayrıca, faizlerin düştüğü bir dönemde, Hazine'nin piyasadan öngördüğünden 1 milyar TL fazla borçlanmasının da önümüzdeki aylarda da devam edecek yüklü itfa dönemi açısından pozitif olduğunu söylediler.
Hazine'nin bugün gerçekleştirdiği 6 ayda bir yüzde 5 kupon ödemeli TL cinsi sabit kuponlu 4 Aralık 2013 itfalı gösterge tahvilin yeniden ihracında bileşik faiz yüzde 10.28 ile yüzde 10.30 olan beklentilere paralel gerçekleşirken; 12 Ocak 2022 itfalı 6 ayda bir yüzde 4.75 kupon ödemeli sabit kuponlu tahvilin ilk ihracında da bileşik faiz yüzde 9.74 ile yüzde 9.75 olan beklentilere paralel oluştu.
Bir bankanın tahvil/bono masası yetkilisi, "İhalelerde oldukça iyi yabancı talebi var. Bunu piyasa oyuncuları da zaten açıkça dile getiriyor. İhaleleri çok başarılı diye yorumlayabiliriz. Borçlanma yarın gelecek opsiyonlarla da bir miktar daha artar. Zaten çok yüksek bir itfa/ihale döneminde olduğumuz düşünüldüğünde Şubat ayı itfaları açısından Hazine, Ocak'ta elini bir miktar daha rahatlattı; hem de bunu faizi düşürerek yaptı" dedi.
Hazine; Şubat'ta 16.4 milyar TL, Mart'ta 13.8 milyar TL, Nisan'da ise 17.2 milyar TL iç borç itfası gerçekleştirecek, Mayıs, Haziran ve Temmuz'daki itfaların toplamı ise sadece 5.8 milyar TL.
Hazine, Ocak ayında 20 Mart 2013 itfalı kuponsuz devlet tahvili ile 3.67 milyar TL'si piyasadan 4.03 milyar TL; 24 Ocak 2018 itfalı FRN ile tamamı piyasadan 887.2 milyon TL; 27 Ocak 2016 itfalı sabit kuponlu tahvil ile 2.02 milyar TL'si piyasadan 3.52 milyar TL; 21 Temmuz 2021 itfalı TÜFE'ye endeksli tahville tamamı piyasadan 2.22 milyar TL; gösterge tahvilin yeniden ihracıyla 2.3 milyar TL'si piyasadan 4.66 milyar TL ve 12 Ocak 2022 itfalı yeni 10 yıllık sabit kuponlu tahvil ile tamamı piyasadan 1.37 milyar TL borçlandı.
Reuters'ın hesaplamalarına göre Ocak ayı piyasadan borç çevirme oranı yüzde 83.5, toplam borç çevirme oranı yüzde 93.5 oldu. Hazine öngörüleri bu oranların sırasıyla yüzde 77 ve yüzde 81 olmasıydı.