ABD tahvil getirileri 8 haftanın dibine geriledi!

ABD Hazine tahvillerinin getirileri, ara seçimlerde Demokratların Kongre'de çoğunluğu sağlamasının ardından kamu harcamalarının kontrol altına alınacağı beklentisiyle son sekiz haftanın en düşük seviyelerine indi. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,837'ye, 30 yıllık tahvil faizi ise yüzde 5,229'a kadar geriledi.

Tradeweb verilerine göre, uzun vadeli tahvil getirileri perşembe günü sekiz haftanın en düşük seviyelerini test ettikten sonra sınırlı bir toparlanma kaydetti. Buna karşın getiriler, günlük bazda düşüş eğilimini korudu. İki yıllık ABD tahvil getirisi de çarşamba günü son iki ayın en düşük seviyesine geriledikten sonra son işlemlerde bu seviyenin bir miktar üzerinde işlem gördü.

Demokratların zaferi mali genişleme beklentilerini zayıflattı

MissionSquare Baş Yatırım Sorumlusu Shari Hensrud, Kongre'de yaşanabilecek siyasi anlaşmazlıkların tahvil piyasalarına olumlu yansıyabileceğini ancak ABD'nin bütçe açığı sorununa çözüm getirmeyeceğini dile getirdi.

Demokratların kontrolündeki Kongre'nin yeni mali genişleme politikalarının önüne geçebileceğini belirten Hensrud, bu durumun uzun vadeli tahvil getirileri üzerindeki yukarı yönlü baskıyı hafifletebileceğini kaydetti.

Hensrud, mali risklerin azalmasının uzun vadeli ABD tahvillerini destekleyebileceğine dikkat çekerken, kısa vadeli getirilerin Fed'in para politikası, enflasyon ve istihdam piyasasındaki gelişmelerden daha fazla etkilenmeye devam edeceğini ifade etti.

Yapay zekâ yatırımları ve İran savaşı gündemde

Bankhaus Herzogpark Yatırım Ofisi Başkanı Michael Titz, maliye politikasında hareket alanının daralmasının ABD tahvilleri açısından destekleyici bir gelişme olabileceğini ancak yüksek bütçe açıklarının önemini koruduğunu vurguladı.

Titz, doların izleyeceği yönün yanı sıra yapay zekâ sektörüne ilişkin düzenleyici belirsizliklerin ve İran savaşının da tahvil piyasalarının seyrinde belirleyici olabileceğini söyledi.

Aptus Capital Advisors Sabit Getirili Yatırımlar Başkanı John Luke Tynan ise Demokratların eyalet yönetimlerindeki seçim başarılarının yapay zekâ yatırımları ve veri merkezi projeleri üzerindeki olası etkilerinin yakından takip edilmesi gerektiğini belirtti.

Yapay zekâ yatırımlarında yavaşlama öngördüğünü aktaran Tynan, söz konusu yavaşlamanın piyasalarda beklenenden daha sınırlı kalabileceğini ifade etti.

Enflasyonist baskıların ağırlıklı olarak enerji maliyetleri ve yapay zekâ harcamalarından kaynaklanması durumunda, Fed'in eylül ayında gerçekleştirdiği 25 baz puanlık faiz artışının mevcut sıkılaştırma sürecinin son hamlesi olabileceğini değerlendirdi.

Tynan ayrıca, siyasi tıkanıklığın ekonomik büyümeyi yavaşlatabileceğini ve bunun da tahvil getirileri üzerindeki aşağı yönlü baskıyı artırabileceğini kaydetti.

Yardeni: 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4-5 bandında kalabilir

Yardeni Research Başkanı Ed Yardeni, enflasyondaki düşüşün aşamalı olarak devam etmesini beklediğini belirterek ABD'nin 10 yıllık tahvil getirisinin yüzde 4 ile yüzde 5 aralığında dalgalanabileceği tahmininde bulundu.

Verimlilik artışlarının enflasyonu aşağı çekeceği yönündeki beklentinin gerçekleşmesi halinde, yüzde 5 seviyesindeki 10 yıllık tahvil getirisinin yatırımcılar için oldukça cazip bir fırsat sunacağını ifade etti.

Uzun vadeli enflasyon beklentisini yüzde 2-2,5 aralığında öngören Yardeni, yüzde 2,5 düzeyindeki reel getirinin tahvil yatırımcıları açısından oldukça güçlü bir getiri anlamına geleceğini belirtti.