Bilanço beklentisi yüksek 14 hisse

17 / 22

---

Polat Yaman/ Galata Menkul Değerler Araştırma Müdürü
Nuh Çimento’nun bedelsiz potansiyeli yüksek
Nuh Çimento: Atık ısıdan elektrik enerjisi üretim tesisi kurmak için Çinli bir firmayla anlaştı. Bu sayede elektrik maliyetlerinden yüzde25 tasarruf sağlamayı hedefliyor. Şirketin fabrikasının yanında kendine ait limanın olması da ihracatta maliyet açısından büyük avantaj sağlıyor. Ayrıca Nuh Çimento’nun 160 megavatlık doğalgaz santrali de maliyetlerini düşürüyor. Öte yandan şirket, Irak, Suriye ve Rusya pazarları için petrol kuyusu çimentosu üretmeye hazırlanıyor. Bunun için gerekli belgeyi alarak Rusya’da terminal kurdu. Bir Akdeniz ülkesinde de çimento tesisini devreye almak üzere. Nuh çimento, yılın ilk çeyreğinde cirosunu 2010’un eş dönemine göre yüzde 40 oranında artırdı. Ancak artan maliyetler nedeni ile karlılıkta aynı performansı yakalayamadı. Aldığı tedbirlerle maliyetlerde önemli düşüş sağlayacak olması, önümüzdeki dönemde şirketin karlılık açısından da iyi rakamlar açıklamasını sağlayabilir. Nuh Çimento’nun 2011 yılı altı aylık bilançosunda 20 milyon TL kar elde etmesini bekliyoruz. Şirketin ciddi bir bedelsiz artırım potansiyeli de var. Henüz bu yönde bir gelişme olmasa da böyle bir karar hisselerini olumlu etkileyecektir. Hisse için yüzde 20 yükseliş potansiyeliyle “alım” öneriyoruz.