Halkbank
Net faiz marjı ve göreceli olarak yüksek bir kaldıraça sahip olmasından kaynaklı olarak Halkbank benzerleri arasında en yüksek RoE’ye (özsermaye karlılığı) sahip durumdadır. 2012 tahminimize göre bankanın ROE’sinin %23 olmasını bekliyoruz. Benzer banka ortalaması %16 seviyesinde bulunuyor. Halkbank benzer banka ortalaması olan 2012T 1,2 F/DD ve 2012T 7,6 F/K çarpanlarının bir miktar üzerinde 2012T 1,4 F/DD ve 2012T 6,7 F/K ile işlem görüyor. Bu sınırlı primin bankanın güçlü ROE’sinden kaynaklı olduğunu düşünüyoruz. Halkbank yıllık bazda %6 düşüşle bankacılık sektör endeksinin %11 üzerinde performans gösterdi. Hükümetin olası bir ikincil halka arzı hisse fiyatı üzerindeki en büyük tehdit durumunda. Fakat şu an için yakın gelecek açısından bu tür bir olasılık yok. Halkbank için yeni 12 aylık hedef fiyatımızı %10 artışla 14,0TL olarak belirledik (hedef piyasa değeri 9,9 milyar dolar). Yeni hedef fiyatımız %18 yukarı potansiyele işaret ediyor. Halkbank için “Endeksin Üzerinde Getiri” notumuzu koruyoruz.
Hisse | Fiyat | Değişim(%) | Piyasa Değeri |
---|---|---|---|
AKBNK | 69,70 | 1,31 | 362.440.000.000,00 |
ALBRK | 8,23 | -0,84 | 20.575.000.000,00 |
GARAN | 137,40 | 1,33 | 577.080.000.000,00 |
HALKB | 26,76 | -0,59 | 192.264.660.403,92 |
ICBCT | 15,67 | 0,64 | 13.476.200.000,00 |
ISCTR | 14,11 | 1,73 | 352.749.576.700,00 |
SKBNK | 6,94 | -3,61 | 17.350.000.000,00 |
TSKB | 13,17 | 1,31 | 36.876.000.000,00 |
VAKBN | 27,60 | 0,44 | 273.679.434.034,80 |
YKBNK | 32,08 | 0,63 | 270.981.405.190,72 |
Finansingundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.finansingundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.finansingundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.