11 hisselik seçim portföyü

2 / 13

---

ENDEKS ÜSTÜ GETİRİYE BAKIN
Meksa Yatırım Araştırma Müdür Yardımcısı Özgür Yurtdaşseven, seçimlere kadar beklentili sektörlerden ziyade endeks üstü getiri potansiyeline sahip hisselerin tercih edilmesini öneriyor. Özellikle mayıs ayı öncesinde piyasalarda bir süre baskılı bir seyir yaşanabileceğini düşünen Yurtdaşseven, bu süreçte endeksin 62 -70 bin aralığında bir seyir izlemesini bekliyor. Yurtdaşseven, mayıs ayında ise S&P ve Moody’sten not artırımı beklentisine paralel olarak endeksin 73 bin 700 bölgesine hareket edebileceğini öngörüyor. Yurtdaşseven’e göre, seçim öncesi tek parti iktidarı sonucunu satın alacak piyasalarda, seçim sonrasında ise Fitch’ten gelebilecek not artırımına bağlı değerlemeler etkili olacak: “Seçim sonrası endeks tahminim 78.100. Endekste yüzde 15 yükseliş beklentisi doğrultusunda, bu oranın üstünde getiri potansiyeli olan hisseler tercih edilmeli.
İş Bankası cazip çarpanlara sahip
Özgür Yurtdaşseven /Meksa yatırım Araştırma Müdür Yardımcısı İş Bankası C: Banka, 2010 yılının 4’üncü çeyreğinde takipteki kredilerinden bir bölümünü satmıştı. Bu durum, gerek takibe dönüşen kredi rasyosundaki düşüş gerekse aynı dönemdeki karlılığa pozitif etkisi açısından olumlu bir gelişme olarak değerlendirilebilir. Banka adına 2011 yılı için kar beklentimiz konservatif bir yaklaşımla 2 milyar 790 milyon TL. Piyasa çarpanları ise 9.0 F/K ve 1.3 PD/DD değerlemelerine işaret ediyor. Büyük ölçekli bankalar içersinde cazip bulduğumuz söz konusu çarpanlar paralelinde İş Bankası C hisseleri için hedef hisse fiyatımız 7 TL. Bu da yüzde 26 yükseliş potansiyeline karşılık geliyor.