Şevket Sabancı’dan torununa terleten soru: Kârı ne?

Selman Yavuz Demiröz - Finansingundemi.com

Esas Holding Yönetim Kurulu Başkanı Ali Sabancı ve Esas Ventures kurucu ortağı Fethi Sabancı Kamışlı, İstanbul’da düzenlenen CVC Bosphorus Summit panelinde bir araya geldi. Aile şirketlerinde kuşaklar arası ilişki, panelin en dikkat çeken bölümü oldu.

Şevket Sabancı’nın kritik sorusu

Ali Sabancı, Fethi Sabancı Kamışlı'nın girişim sermayesi yatırımlarını ailenin büyüklerine anlatma sürecindeki güçlüklere değindi. Babası Şevket Sabancı’ya kendi torununun dahi teknoloji yatırımlarını anlamakta zorlandığını anlatan Sabancı şu örneği verdi:

"Babam soruyor 'Bu ne kadar kâr ediyor?' diye. Fethi 'Kâr etmiyor' diyor. 'Peki bu ne kadar kâr ediyor?' Fethi bu kez 'Şirket değerleme çarpanı önemli' diyor. Dede bu sefer 'Peki kazanç ne?' diye soruyor."

Sabancı, bu diyaloğun aslında kuşaklar arası iş yapma biçiminin temel meselesini ortaya koyduğunu söyledi. Ona göre aile şirketlerinin sürdürülebilirliği için iki şart var: Birincisi, kuşakların birbirini dinlemesi ve aralarındaki geçirgenliğin korunması. İkincisi ise yalnızca kan bağına güvenmemek.

"Genler yetmez. 'Babam, dedem iyi iş insanıydı, ben de onlardan beslendiğim için iyiyim' demek bir tuzak. Asıl önemli olan, kendinden iyi insanlarla çalışabilmek" diyen Sabancı, ekiplerin kuşaklar arasında köprü görevi gördüğünü belirtti.

"Yarışamıyorsam orada olmamalıyım"

Ali Sabancı, Esas Ventures'ın yatırım komitesinden çekilme kararını da aynı çerçevede anlattı. Gayrimenkul yatırım toplantılarından gelip girişim sermayesi toplantısına oturduğunda, sunumların ve değerleme yöntemlerinin tamamen farklı olduğunu fark ettiğini söyledi. "O gün anladım ki yarışamıyorsam orada olmamalıyım. Mesele 'aileme yakışıyor mu' değil, 'ben katkı verebiliyor muyum' meselesi" ifadelerini kullandı.

Bu kararın ardından Ali Sabancı ve ortağı, Esas Ventures'ın yatırım komitesinden çekilerek yatırımcı ortak konumuna geçtiğini söyledi. Kamışlı ise kararın kendileri için işleri kolaylaştırdığına dikkat çekti.

Fethi Sabancı Kamışlı, kendi kuşağındaki girişimcilere "fikri eyleme çevirmeyi" tavsiye etti. Bir yatırım fikrini büyüklere anlatırken sadece düşünceyle değil, üzerinde çalışılmış somut bir teklifle gitmenin ikna sürecini hızlandırdığına dikkat çekti.

Ali Sabancı ise sözlerini şöyle tamamladı: "Fethi bu işleri bizimle yapmasaydı kendisi gidip yapacaktı. Üstelik bizden daha iyi yapma ihtimali vardı."

Esas Holding'in geldiği nokta

Panelde aktarılan rakamlara göre Esas Holding'in yönettiği varlık büyüklüğü son bir yılda 4 milyar dolardan 9 milyar doları aşan bir seviyeye ulaştı. Bu büyüklüğün yaklaşık üçte biri dışarıdan gelen yatırımcı sermayesi. Holding, 150 yatırımcı ortağıyla çalışıyor.

Ali Sabancı, yatırım stratejilerini çeşitlendirilmiş ancak her bir alanda yoğunlaşmış bir yapı olarak tarif etti. Holding; Türkiye'de ve yurt dışında özel sermaye yatırımları, gayrimenkul, girişim sermayesi ve yeni kurulan varlık yönetimi alanlarında faaliyet gösteriyor. Gayrimenkul portföyünün 2 milyar dolara yaklaştığını, bu alandaki en büyük yatırımcılarının ise Singapur devlet fonu GIC olduğunu aktardı.

Yeni neslin kurduğu fon

Fethi Sabancı Kamışlı, 2017'de dayısı Ali Sabancı ile birlikte kurdukları Esas Ventures'ın performansına ilişkin rakamlar paylaştı. Kamışlı, fonun bugün dolar bazında 6 katına ulaştığını, yıllık net iç verim oranının yüzde 46 düzeyinde olduğunu söyledi.

Kamışlı, fon portföyünde değeri 10 milyar doları aşan iki şirket bulunduğunu, bunlardan biri olan Deel'in son değerlemesinin 17 milyar dolar olduğunu belirtti. Fona yatırılan paranın yaklaşık yüzde 90'ının üçüncü yılın sonunda geri ödendiğini, bunun girişim sermayesi sektörü için olağandışı bir performans olduğunu vurguladı.

Esas Ventures'tan ayrılan ekiple kurulan yeni fon Formus Capital'in ise 100 milyon dolar büyüklüğünde olduğunu, fona Esas Holding ve Alarko Holding'in birlikte ana yatırımcı (anchor) olduğunu açıkladı.

Sabancı Ventures, beşinci yatırımını Albert Health ile dijital sağlık alanında yaptı

Ali Sabancı 10 yaşında sahilde kaçak olta satmış!

Tavuk Dünyası ve Dürümle’ye yeni ortaklar: Faralyalı sattı, Ali Sabancı aldı