Piyasalar şokta!

Piyasalar yine fırtınalı bir sürece girdi. Merkez Bankası'nın faiz kararlarıyla başlayan sert dalganın boyu epey yükseldi. Öyle ki yurt içi piyasalarda para çıkışı hızlanırken dolar 1.60 sınırını da aştı. Hisse senetleri piyasasında ise sert satışlar görülüyor. Tekrar 63 binli seviyelere gerileyen endeksin, zirve seviyesinden sonraki kaybı yüzde 10'a ulaştı. Öte yandan, altın ise uluslararası piyasada sert bir düzeltme yaşıyor. Ve gelinen seviye son 4 ayın en düşük düzeyi... 
KAFALAR KARIŞIK, PİYASALAR TEDİRGİN
Herşey, Merkez Bankası Başkanvekili Erdem Başçı'nın açıklamalarıyla başladı. Senaryonun değişeceğine yönelik o tarihte verilen mesaj ve arkasından MB'nin iki ay üst üste faizlerde indirime gitmesi ve zorunlu karşılıkları artırması piyasaların kafasını bir hayli karıştırdı. Bu duruma alışık olmayan yerli ve yabancı yatırımcıların alınan kararlara verdiği tepki ise sert oldu. En son açıklanan faiz kararıyla para çıkışı hız kazandı. Karar öncesi 1.5480 TL seviyelerinde işlem gören dolar, kararın ardından 3.5 kuruş birden fırlayarak 1.6025 TL'ye kadar çıktı. Bu Haziran 2010'dan sonraki en yüksek seviye oldu. Dolardaki yükseliş trendi haftanın son gününde de devam ediyor. Diğer yandan kararların ardından piyasadan çıkan kısa vadeli veya gecelik sıcak para çıkışının 5 milyar dolara ulaştığı ifade ediliyor. 
DOLARDA KRİTİK SEVİYELER
Dolar para çıkışına bağlı olarak bir miktar daha yükselebilir. Ki bunun için teleffuz edilen seviyeler 1.61-1.63 TL. Uzmanlar bu seviyelerde dolar yatırımcısının kâr realizasyonuna yönelmesini öneriyor. Faizin şu anda bulunduğu seviye ise yatırım için öneriliyor. Faiz yüzde 8.24 ile Ağustos'tan sonraki en yüksek düzeyine ulaştı.
ALTINDA DÜZELTME!
Emtia fiyatları da 2010'daki hızlı yükselişin ardından sert düşüş yaşıyor. Birçok uluslararası yatırım fonunun öngörüsü altının bu yıl 1.400-1.700 dolar aralığında işlem göreceği yönündeydi. Tabi yıl daha yeni başladı risklerin sürmesi altına olan talebi ilerleyen günlerde artırabilir. Fakat, genel olarak Avrupa Merkez Bankası Başkanı'nın ve FED'in yaptığı açıklamalar dünya ekonomisine yönelik pozitif beklentileri artırmış durumda. 
Öte yandan enflasyon artışına bağlı olarak faizlerde artışın olabileceği beklentisi de yatırımcıların yeni stratejiler belirlemesinde ve altın portföyünü gözden geçirmesinde etkili oluyor. Aynı zamanda fiyatlarının gerilemesinde, dünyanın en büyük altın talebini gerçekleştiren Çin ve Hindistan'ın faiz oranlarını artırmasının da etkili olduğu belirtiliyor. Altın şu sıralar 1.315 dolar seviyesinde bulunuyor. Gördüğü en yüksek seviye ise 1.434 dolardı. Buna göre zirveye göre kayıp yüzde 8'i aştı.
Uzmanlar bu kapsamda altının bugün bulunan bu seviyelerden tepki alımının gelebileceğini belirtiyor. Fakat bu yükseliş kalıcı olmayacak. Buna göre 1.340-1.350 dolar seviyeleri izlenmeli. Öte yandan satış baskısı sürerse altının 1.100 dolarlı seviyelere gerilemesi olası bulunuyor. Bu paralelde 1.150-1.285 dolar seviyeleri takip edilmeli. 
BORSADA KIRILMA NOKTASI!
Borsa yatırımcısı için hisse senetleri piyasasındaki kaybın sonuna gelindi deniliyor. Endeksin bu seviyelerden tepki alımlarıyla yükseleceği beklentisi ağır basıyor. Eğer kötü bir data ya da haber gelmezse endek seçim zamanına kadar yükseliş trendini koruyacak. Tam aksi durumda ise sert düşüş hız kazanabilir. Fakat düşüşü de tetikleyecek kötü bir haber bulunmuyor. Not artırımı ve AB'de sürpriz olumlu gelişmelerin olması endeksi çoşturacak gelişmeler olarak görülüyor. Aşağı yönlü harekette 62.000 ve 62 bin 500 izlenmeli.
"SONA GELDİK, BORSA DAHA AŞAĞI GİTMEZ"
Piyasalardaki son gelişmeleri sizin için uzmanlara sorduk....
Anadolu Yatırım Stratejisti Halil Reçber HABERTURK.COM EKONOMİ SERVİSİ'ne piyasayla ilgili önemli değerlendirmelerde bulundu:
"Merkez Bankası'nın kararları piyasalarda ciddi bir dengesizlik oluşturdu. İlk etapta olumlu algılandı ama sonra bu olumsuza döndü.
Alınan kararlar orta ve uzun vadede olumlu kararlar. Bu sefer tedbir alınarak kısa vadeli sıcak para değil orta ve uzun vadeli para lazım mesajı verilmek istendi. Bu alınan kararlar beklenmedik sertlikteydi ve piyasa buna alışık değildi. Bu yüzden piyasalarda böyle bir refleks yaşıyoruz. Bu hareket piyasaların trendini bozacak bir gelişme değil bana göre. Piyasaların kötü haberlere duyarlı olduğu bir dönemde MB'nin böyle kararlar almış olması piyasdaların abartılı refleks göstermesinde etkili oldu. Böyle olunca piyasalar negatif etkilenmiş gibi göründü.
Fakat piyasaları olumlu etkileyecek kısa vadeli beklentiler söz konusu. Kredi notu seçimden önce gelir ve 2B yasası piyasaları açısından olumlu olacak. Sürpriz olarak AB ile ilgili olumlu yönde gelişmeler de görebiliriz.
Faizler son 17-18 günde yüzde 18 oranında yükseldi. Faizler beklenmedik bir düşüş yaşanmıştı. Önümüzdeki günlerde faizler mutlaka düzeltma yaşayacak. Yani yüzde 7.50'li seviyelere kadar gerileyecek. Faiz şu anda 6 ay önceki seviyelerine yükseldi. Eğer faiz yüzde 8'in üzerinde kalmaya devam ederse sıkıntı yaratır. Ve piyasalarda satışlar görebiliriz. O zaman 62 bin 500 seviyeler aşağı yönlü kırılabilir. Aynı zamanda dolardaki hareket 1.59'lara çıkarsa da 1.63 seviyeleri görülebilir.
Son 3 haftada yaşanan dalgalanmanın sonuna geldik diyebiliriz. Borsa zirve seviyelerinden bugüne kadar yüzde 10'a kadar değer kaybetti. Borsa en yüksek seviyelerden en dip seviyelere geldi. Bu seviyelerden daha aşağı gitmesi için daha kötü haberlerin gelmesi gerekiyor. Fakat bu seviyeden yükselişi destekleyecek bir haberin gelmesi gerekiyor. Ya seçime kadar çok iyi gideriz ya da bu seviyeden aşağıya sert bir düşüş yaşayacak. Benim görüşüm bu seviyelerden tepki yükselişi söz konusu olacak. Dolarda kısa vadede 1.61'in üzerine kırılamaz. 1.53-1.51 seviyelerine geri çekilebilir. Yükseliş satış fırsatı olarak değerlendirilebilir. Faiz için ise iyi bir yatırım noktası söz konusu. Altın ve döviz için bu seviyeler satış fırsatı olarak değerlendirilmeli. Altında bu seviyelerden bir tepki gelebilir. Ama orta ve uzun vadede negatif getiri sağlayacak." 
"ALTINDAKİ DÜŞÜŞ KALICI DEĞİL"
Global Menkul Strateji Müdürü Gökhan Uskuay ise şunları ifade etti:
"Finansal istikrar sağlanırken piyasalardaki istikrar bozuldu. Gelişmekte olan ülkelerde bir düşüş var. Piyasalar MB'ni aldığı kararlarla kafası iyice kafası karışmış durumda. Piyasalar sat-gör durumunda. Piyasalarda tedirginlik havası var. Yabancı takas oranı yüzde 64.8'e gerilede seviyesindeydi. Kriz döneminde ise en düşük 62.1'i görmüştü. Yani kritik bir seviyede bulunuyoruz. 
Bu faiz indirimlerinden sonra MB'nin faizleri tekrar yukarı çekmek zorunda kalabilir beklentisi var. Çünkü öngörülen enflasyon hedef noktası yüzde 5.9'a çıkarıldı. MB bekle-göre geçerse bulunulan bu seviyeler alım için fırsat olarak değerlendirilebilir. 
Bu seviyeleri alım için öneriyoruz. Buna bağlı olarak ihracat ağırlıklı ve otomotiv, cam, yurtdışı inşaat ve taahhüt şirketlerinin hisse senetlerini öneriyoruz. ayrıca döviz borcu bulunmayan şirket hisselerini de öneriyoruz. Tüm piyasalar (faiz, döviz, İMKB) tam bir kritik seviyde. Faizde yüzde 8, İMKB'de 63 bin ve dolar 1.61 TL kırılırsa bu trend devam edebilir. Seçim öncesinde not artırımı olursa ralli yaşarız. Şubat ayının ikinci haftasında bilançolar açıklanacak. Onunla birlikte hisse senetleri piyasasında yukarı yönlü hareketlerin hız kazanmasını bekliyoruz. Bu arada yatırımcılara çok fazla banka hissesi önermiyoruz. Tabi istisnalar söz konusu... Öte yandan, MB'nin finansal istikrarın yanında piyasa istikrarını koruyucu adımlar da atması gerekiyor. 
Emtia fiyatlarında da düzeltmeler şahit oluyoruz. Majör merkez bankalarında faiz artırım beklentisine bağlı olarak altında kayıplar arttı. Altın 1.300 doların altına gelirse düşüş daha da derinleşir. ECB Başkanı'nın açıklamaları Euro/Dolar paritesini 1.3750'ye altını da 1.300 dolara kadar getirdi. Altın fiyatlarında kalıcı bir düşüş söz konusu olmaz. FED ve büyük merkez bankaları faiz artırırsa altın 2012'de 1.000 dalara kadar gerileyebilir. Yıl içinde ise yükselişlerde 1.400-1.450 dolar test edilebilir. Altındaki bu düşüş bana göre kalıcı değil.
Belirsizlik kalkarsa Dolar/TL paritesi 1.54-1.55 TL seviyeleri görülebilir. Bu yıl 1.45-1.61 bandında bir hareket bekliyorum."
BİLAL EMİN TURAN
HABERTURK.COM EKONOMİ SERVİSİ