Olumlu seyir sürecek mi?

BERRİN UYANIK BEKAR Bütün bu gelişmeleri Tekstil Menkul Değerler Araştırma Bölümü Yönetmen Yardımcısı Erdem Kaylı ile konuştuk. FİNANSGÜNDEM.COM muhabiri Berrin Uyanık Bekar’ın sorularını yanıtlayan Kaylı, piyasalardaki olumlu seyrin süreceğini belirtiyor. Peki Kaylı hangi hisseleri öneriyor? FİNANSGÜNDEM.COM: Piyasalardaki yükseliş sürecek mi? Bu yükselisin nedeni nedir? Kaylı: Piyasalardaki olumlu seyrin bir miktar hız kaybetse de mevcut likidite koşulları altında devam etmesini bekliyoruz. Bununla birlikte şirketlerin 2. çeyrek performansının endeks üzerinde belirleyici olabileceğini ve hisse bazlı hareketlerin ön plana çıkarabileceğini düşünüyoruz. 2. çeyrekte banka bilançolarının büyük bir ölçüde beklentileri karşılaması İMKB’ye destek verdi. Bununla birlikte Temmuz ayında da ılımlı seyreden enflasyon ortamının Merkez Bankası’nın para politikasında önemli bir değişikliğe gitmemesine dair elini güçlendiriyor. 2010’un geri kalanında Merkez Bankası’ndan faiz artırımına yönelik bir karar beklenmemesi piyasalara destek veriyor. Ancak politik gündeme baktığımızda, 12 Eylül’de yapılacak referandumun sonucu politik bir risk olarak görülüyor. 12 Eylül referandumun sonucunda 2011 seçimlerinde koalisyon hükümetinin oluşabileceği beklentisi oluşursa gelişmekte olan piyasalardan olumsuz yönde ayrışmamıza neden olabilir. Yurtdışı tarafta ise her ne kadar Cuma günü ABD’de açıklanan istihdam verileri bir miktar hayal kırıklığı yaratsa da FED’ in yeni önlemler alabileceğine yönelik beklentiler yurtdışı piyasalara destek veriyor. FİNANSGÜNDEM.COM: Bu süreçte yatırımcılar nelere dikkat etmeli? Bilanço dönemi göz önüne alındığında güçlü 2. çeyrek performansı açıklayabilecek şirketlere dikkat edilmesi gerektiğini düşünmekteyiz. Orta ve uzun vadeli yatırımlar için 12 Eylül’ deki referandum sonucuna bağlı karar verilmesinin yararlı olacağı düşüncesindeyiz. FİNANSGÜNDEM.COM: Dolar kuru için kısa vadede beklentiniz nedir? Düşüş sürecek mi? Eylül ekim gibi döviz piyasalarında yükseliş olur mu? Politik riskte bir değişiklik olmayacağı düşüncesiyle dolardaki aşağı yönlü trendin kısa vadeli devam etmesi beklenebilir. 12 Eylül sonrası dönemde referandumun sonucuna göre dolarda yukarı yönlü bir hareketin olasılık dahilinde olduğunu düşünüyoruz. FİNANSGÜNDEM.COM: Yatırımcılara ne önerirsiniz? Bu seviyelerden ne yapmalı? Mevcut seviyelerden hisse seçimi konusunda seçici olarak yatırım yapmanın yararlı olabileceğini düşünüyoruz. 2. çeyrek performansının güçlü gelmesi beklenen, orta ve uzun vadede değer yaratma potansiyeli güçlü şirketlere yatırım yapılabileceğini düşünüyoruz. Gübre Fabrikaları, Tekfen Holding, BİM, Petkim ve Türk Traktör hisseleri üzerindeki olumlu görüşümüzü koruyoruz. Ancak 12 Eylül ve sonrasında oluşabilecek politik gündemin yakından izlenilmesi gerektiğini düşünüyoruz.