JPMorgan 4 milyar dolarlık kredi riskinden kaçıyor

Finansingundemi.com – Dış Haberler Servisi

ABD'nin en büyük bankası JPMorgan, özel sermaye fonlarına verdiği 4 milyar dolarlık kredi risklerini elden çıkarmaya hazırlanıyor. Financial Times'ın haberine göre, özel kredi sektöründe yaşanan yavaşlama ve teknoloji alanındaki belirsizlikler dev bankayı bu adımı atmaya zorladı. Merkezi New York'ta bulunan dev kredi kuruluşu, söz konusu riskleri transfer etmek için yatırımcılarla masaya oturdu.

Risk transferinin detayları belli oluyor

FT kaynaklarına göre JPMorgan, kredileri bilançosunda tutmaya devam edecek. Ancak olası kayıpların bir kısmı yatırımcılara devredilecek. Bu varlık havuzu; Kuzey Amerika, Avrupa ve Orta Doğu'daki özel sermaye fonlarına ait onlarca krediyi barındırıyor.

Anlaşma sağlanırsa JPMorgan, 4 milyar doları aşan kredi havuzunun yüzde 12,5'ine kadar olan riskini başka yatırımcılara aktaracak. Bu yapının, ilk kaybı üstlenen yatırımcılara çift haneli oranlarda getiri sağlaması bekleniyor. Ancak haberde şartların hâlâ görüşme aşamasında olduğu belirtiliyor. JPMorgan cephesi ise konuya ilişkin yorum yapmaktan kaçındı.

Özel sermaye piyasasında yapay zekâ endişesi

JPMorgan'ın temel hedefi net aktif değerine (NAV) dayalı kredilerinden kaynaklanan riskleri azaltmak. Söz konusu hamle özel sermaye şirketleri yatırımcılarının çıkış yapmakta zorlandığı bir döneme denk geldi. Özellikle yazılım sektöründeki şirketlerin geleceği merak konusu. Yatırımcılar ve analistler, bu şirketleri içeren portföylerin yapay zekâ teknolojilerindeki gelişmeler nedeniyle sekteye uğratılacağından endişe duyuyor.

Pazar büyüklüğü 350 milyar dolara koşuyor

Benzer bir hamle Japonya'dan da geldi. Japonya'nın en büyük kredi kuruluşu Mitsubishi UFJ Financial Group, halka açık özel kredi fonlarındaki riskleri elden çıkarmak için çalışıyor. Özel sermaye şirketleri son dönemde yatırımcılara nakit dönüşü sağlamak veya büyümeyi finanse etmek için NAV kredilerine daha çok yöneliyor.

AllianceBernstein tarafından mayıs ayında yayımlanan bir rapora göre, söz konusu NAV kredileri piyasasının hacmi şu an 100 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. Pazarın 2030 yılına kadar 350 milyar dolara ulaşması öngörülüyor.

Düzenleyici kurumlardan kaldıraç uyarısı

Kredi piyasasındaki bu hızlı büyüme, ABD ve Avrupa'daki düzenleyici kurumların da dikkatini çekti. Yetkililer, alt kısımdaki özel şirketlerin zaten ağır borç yükleri taşıdığına dikkat çekerek "kaldıraç üzerine kaldıraç" riski konusunda uyarılarda bulunuyor.

Ayrıca piyasa uzmanları, bu kredilerin kullanım amacına dair endişelerini dile getiriyor. Kredilerin, resmî yatırım döneminin ardından fonların performansını yapay olarak yüksek göstermek amacıyla kullanılabileceği belirtiliyor.

“Londra’da mutlak butlan krizi” iddiasına yanıt: Kimse salondan gitmedi

JPMorgan’dan TCMB için sürpriz faiz artışı tahmini

Rubio: İran'la müzakerelerde olumlu sinyaller var