İngiliz bankacılık sistemini dönüştürecek blockchain hamlesi

FINANSINGUNDEMI.COM – DIŞ HABERLER SERVİSİ

Finans devi Lloyds'un Üst Düzey Yöneticisi (CEO) Charlie Nunn, İngiltere ipotek piyasasını yeniden şekillendirme iddiasında. Ona göre “mevduat tokenizasyonu”, Lloyds’un 23 milyon dijital müşterisine daha kişiselleştirilmiş ve sezgisel bankacılığı mümkün kılacak. Nunn, bu dönüştürücü etkiyi ilk akıllı telefonların yarattığı “vay be” anına benzetiyor. Aralık ayında Lloyds, devlet tahvili alımında tokenleştirilmiş mevduat kullandığı ve halka açık blok zincirinde gerçekleştirildiğini vurguladığı bir işlemi tamamladı; banka, bu adımın özel defterlerin ötesinde dijital finansın benimsenmesini hızlandıracağı görüşünde.

SEKTÖRDE GENİŞ KATILIM

Lloyds tek değil. Barclays, HSBC ve NatWest, UK Finance koordinasyonunda tokenleştirilmiş sterlin mevduatlarını pilot olarak test ediyor. Amaç, bankacılık altyapısında geniş ölçekli bir dönüşümün fizibilitesini ölçmek ve kurumsal-bireysel kullanım senaryolarını netleştirmek.

PROGRAMLANABİLİR PARA VE AKILLI SÖZLEŞMELER

Tokenleştirilmiş mevduatlar, gerçek müşteri nakdinin blok zinciri üzerindeki temsilleri. En kritik fark, programlanabilirlik: belirli koşullar gerçekleştiğinde otomatik aksiyon alan akıllı sözleşmeler devreye giriyor. Tasarruf hedefi tutunca ISA’ya aktarım, tüketilen enerji kadar ödeme veya hedef fiyata düşünce hisse alımı gibi süreçler kodla çalıştırılabiliyor. Quant CEO’su Gilbert Verdian, bunu elektronik paradan programlanabilir paraya evrim olarak yorumluyor.

İPOTEK SÜRECİNDE OTOMASYON VAADİ

Nunn’a göre tapu devri, belge paylaşımı, değer transferi ve ödeme adımları tek bir akıllı sözleşmede toplanabilir. Böylece aracı sayısı azalır, süreçler hızlanır ve yeniden ipotek gibi işlemler, belirlenen faiz eşiğine ulaşıldığında fonların otomatik aktarımıyla sadeleşebilir. Yine de pilotlarda çalışan bankacılar, yeniden ipotek senaryosunun olgunlaşması için zamana ihtiyaç olduğunu kabul ediyor.

BİRLİKTE ÇALIŞABİLİRLİK VE GÜVENLİK SORULARI

Gerçek bir ağ etkisi için bankaların karşılıklı entegrasyonu şart. Bir bankanın çıkardığı tokenin diğerinde sorunsuz işlenmesi ve kullanılan blok zincirlerinin siber saldırılara dayanıklılığı kritik. UK Finance yöneticisi Jana Mackintosh, sistem çapında geçişin teknik ve operasyonel açıdan karmaşık olduğunun altını çiziyor.

ÖDEME VE TİCARETTE YENİ SENARYOLAR

Bankalar, tokenleştirilmiş mevduatlarla eş teslimat-eş ödeme (DvP) mantığında pazar yeri işlemlerini güvenceye almayı deniyor; ürün teslim ve kalite onayı olmadan para serbest bırakılmıyor. Çok uluslu şirketlerde nakit havuzlama ve sınır ötesi akışların hızlanması bekleniyor. Repo işlemlerinde teminat ve nakit hareketleri dakik hassasiyetle zamanlanarak gün içi likidite optimize edilebilir; JPMorgan’ın Kinexys birimi bu avantajı vurguluyor.

Otomasyon, bekleyen mutabakat ve manuel kontrolleri azaltarak işlemlerin tıkanmasını önleyebilir; bu da likidite kullanımını iyileştirir. Ancak denetçiler, yaygınlaştırmanın geliştirme maliyetlerini ve operasyonel riskleri artırabileceği uyarısında bulunuyor.

DÜZENLEYİCİ KAYGILAR VE PİYASA TALEBİ

Finansal İstikrar Kurulu, yatırımcı talebinin boyutunun belirsiz, altyapı bağımlılıklarının ise yüksek olduğunu not ediyor. En büyük zorluk, farklı bankalar ve ülkeler arasında birlikte çalışabilir bir standart geliştirmek. Avrupa Bankacılık Otoritesi ayrıca, blok zinciri katmanındaki siber risklerin finansal istikrarı etkileyebileceğini belirtiyor.

STABLECOIN REKABETİNE KARŞI SAVUNMA

Tokenizasyon hamlelerinin bir motivasyonu da stablecoin ihraççılarına karşı rekabet. Düzenleyiciler, özel stablecoin’lerin sistemik hale gelmesinden ve ani satış dalgalarından endişeli. Bankalar, tokenleştirilmiş mevduatlarla bugün bildiğimiz ticari paranın likidite ve merkez bankası bağlantısını koruyarak dijitalleşmeyi hedefliyor. HSBC’den John O’Neill bu sürekliliğin altını çizerken, bazı sağlayıcılar bankaların kendi programlanabilir “paralarını” çıkarmasını olası görüyor.

ŞÜPHECİLER VE ZAMAN ÇİZELGESİ

Bazı akademisyenler, bankaların dönüşüm iddiasını abartılı buluyor ve motivasyonu mevduat kaçışına karşı savunma olarak okuyor. Buna karşın Nunn, 2027’ye kadar sektör genelinde bir “sistem çapında tokenleştirilmiş mevduat” altyapısının İngiltere’de tüketicilere sunulacağına inanıyor ve bunun küresel ölçekte emsalsiz olacağını savunuyor.

Barclays'tan dijital para yatırımı: Ubyx’e ortak oldu

Llyods satışı yavaşlatmak istiyor