Hazine için eurobond kapısı yeniden aralandı

Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın yılın ilk çeyreğinde planlanan dış borçlanmaya çıkmaması, piyasadaki dalgalanma ve yükselen risk primine bağlanırken, uzmanlar haziran ayında yeniden bir eurobond ihracının gündeme gelebileceğini belirtiyor.

19 Mart sonrasında Türkiye’nin kredi risk primi (CDS) 380 baz puan seviyelerine kadar yükselmiş, bu durum Hazine’nin uluslararası piyasalarda borçlanma maliyetini artırmıştı. Bu nedenle ilk çeyrekte beklenen dış borçlanma gerçekleşmemişti. Ancak son haftalarda CDS’in 295 seviyelerine gerilemesi ve küresel piyasalarda daha olumlu bir seyrin öne çıkması, Hazine’nin haziran ayında 7 ila 10 yıl vadeli, ABD doları cinsinden bir tahvil ihracına çıkabileceği beklentisini doğurdu.

Ekonomim'den Şebnem Turhan'ın haberine göre, şubat ayında 2032 vadeli, 2.5 milyar dolarlık eurobond ihracında yüzde 7,125 oranla borçlanan Hazine’nin, bu kez daha düşük kupon oranlarıyla ihraç yapabileceği belirtiliyor. Uzmanlar, Hazine’nin yurtdışına açılmasının özel sektör için de fiyatlama açısından referans oluşturacağını ve şirket eurobondlarının önünü açacağını vurguluyor.

İç borçlanmada TLREF öne çıktı

Dış borçlanmada bekleyiş sürerken, Hazine mayıs ayında iç piyasada toplam 187.5 milyar liralık borçlanma hedefledi. Bu kapsamda dört farklı ihaleyle 102.5 milyar lira borçlanıldı. Özellikle TLREF endeksli tahvillere yatırımcı ilgisi dikkat çekti.

Mayıstaki TLREF ihalelerine toplamda 103.07 milyar lira talep gelirken, 57.8 milyar liralık satış gerçekleştirildi. 2 yıl vadeli sabit faizli devlet tahviline 39.01 milyar lira talep gelirken, 26.3 milyar liralık satış yapıldı. Değişken faizli 7 yıl vadeli tahvil ihalesinde ise 18.6 milyar lira talebe karşılık 9.5 milyar lira satış gerçekleşti. TÜFE’ye endeksli 4 yıl vadeli tahvilde ise talep 16.04 milyar lira, satış 8.9 milyar lira oldu.

Uzmanlar, sabit faizli tahvil ihraçlarının yalnızca 2 yıl vadeyle sınırlanmasının, gösterge tahvil faizleri üzerindeki baskıyı hafiflettiğini ifade ediyor. 2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi yüzde 45,06’ya, 5 yıl vadeli tahvil faizi yüzde 38,59’a, 10 yıl vadeli tahvil faizi ise yüzde 33,78’e kadar geriledi.

TLREF’e olan yoğun talep ise parasal sıkılaşma döneminde yatırımcının değişken faizli, Merkez Bankası’nın gecelik faiz oranına endeksli ürünlere yöneldiğini gösteriyor. Analistler, faizlerin yüksek kalmaya devam edeceği beklentisiyle TLREF tahvillerinin cazibesini koruduğunu belirtiyor.

Hazine'nin yoğun iç borç ödeme takvimi var

Önümüzdeki aylarda Hazine'nin yoğun bir iç borç ödeme takvimi bulunuyor. Haziran ayında 255,3 milyar lira, temmuzda ise 317,3 milyar lira iç borç ödemesi planlanıyor. Bu kapsamda haziran ayında 266,8 milyar lira, temmuzda ise 349,4 milyar lira iç borçlanma hedefleniyor.

Hazine beklenen eurobond için düğmeye bastı

Hazine'den 67 milyar liralık borçlanma

Hazine’nin faiz ödemesi rekor kırdı: 257 milyar TL

Hazine nakit dengesi Nisan'da 183,5 milyar TL açık verdi

Hazine altınla borçlanıyor

Hazine alacakları 29,8 milyar lira oldu

Hazine ihale düzenleyecek