Garanti düşüşe direniyor

Garanti Bankası (GARAN) hissesi endeksin önemli bileşenlerinden, hareketleri endeksleri olumlu ya da olumsuz yönde ciddi olarak etkileyebiliyor. Son 2 ayda, GARAN hissesi bir şekilde düşüşe direniyor. Bu durumu mercek altına almak istedik. GARAN hissesini diğer bankalara göre ne durumda olduğunu aşağıdaki grafikte inceleyebiliriz. GARAN ve ISCTR diğer iki büyük bankaya göre daha iyi performans gösteriyor. Düşüşe direnmesi ise yükseldiği anlamına gelmiyor, yaşadığımızı endekse göre daha az düştüğü şeklinde yorumlayabiliriz.

GARAN uzun vadeli ortalamalarının altına geldi. Ortalamaların altından yukarı doğru güçlü bir hareket yapamazsa satışların güçlenmesi olasılığı yüksek.
Satışlarda hacim artışına dikkat... İMKB100 endeksi 71 binlerden gelirken GARAN hissesi 9'lardaydı, grafikte hacim artışı dikkat çekiyor. Buna benzer hacim artışları daha sonra da görüldü, hacim artışları esnasındaki ortak özellik yükselişin –eğer gerçekleşirse – çok kısa kalması ve devamında ana trende dönmesi. Hisse ortalamaların kısa-uzun altında olduğumuza ve tepe noktadan itibaren yüzde 15'i aşan şekilde iskontolu işlem gördüğüne göre düşüş trendinde olduğunu söyleyebiliriz.
 

 
İMKB30 endeksine göre olan durum ise aşağıda gösterildi:Endeks ve hisse arasındaki farkın ortalamasından -2322 puan aşağıdayız.
Bu ortalamanın yukarı gelmesi için GARAN’ın endekse göre daha hızlı düşmesi gerekiyor veya GARAN yerinde dururken endeks yükselecek.
GARAN ve Endeksin ayrışarak işlem görmesi çok da görülmüş bir şey değil, olsa da uzun sürmüyor.

Hissenin destek direnç seviyelerini fibonacci analizi kullanarak elde edebiliriz. Günlük grafikte hisse 7,60 fiyatının altında işlem görüyor.
Düzeltmenin makul olması için 6,50lere kadar geri çekiliyor olması gerekir. Düzeltme 6,50-5,50 bölgelerine kadar ilerleyebilir. Günlük grafikte 6,50 bölgesi oldukça önemli.
Hissenin son hızlı yükselişi bu bölgeden başlamıştı.

 
Çok uzun vadeli aylık grafiklerde ilk destek noktasının altındayız, bu seviyeyi güçlü bir şekilde aşamazsak satışlar derinleşebilir.
 

 
Sonuç: Bankalar üzerindeki baskı ciddi boyutlara ulaştı. Ekonominin soğutulması konusunda bankaların üzerine çeşitli araçlarla gidiliyor: Bankaların kredileri ve cari açık arasında kurulan ilişkinin bilimsel gerçekliği konusunda elimizde bir veri yok. Bununla birlikte rezerv karşılığı, kredi düzenlemeleri ve tahvil faizlerindeki artışın karlar üzerinde etkisinin iyi olmadığını biliyoruz. Bir hisseyi alırken önce gelecek karlara bakılır, kar getirmeyen veya kar beklentisi düşen hisselerde satış baskısı görülür. Bunun örnekleri yurtdışında çok yaygındır, bizde de faizlerin düşmesinden sonra bu konu önem kazanmaya başladı. Hisse pozisyonlarını varantlar veya VOB kontratları ile korumak en doğru seçim, yağmura şemsiyesiz çıkmanın sonucu iyi olmuyor.