Borsayı yabancı tutuyor

ZEYNEP AKTAŞ/ Milliyet Beklentiler yüksek, hisse senetlerine olan ilgide. Öyle ki, borsa endeksi adeta aşağı gitmemek için direniyor. “iki aşağı, bir yukarı salınıp duruyoruz.”Aslında bu ortamda endeksin zirvede tutunma çabası hiç de boşuna değil. Endeks aşağı kaymaya başlarsa gidecek yolu fazla. İMKB Ulusal 100 Endeksinde kısa dönemli yükseliş sonrası zirve seviyelerine yakın bölgede sıkışma görülüyor. Borsada hisse senedi yatırımcısı öylesine bir rehavet içerisinde ki, olumsuz hiçbir gelişmeyi görmüyor bile. “Kredi notumuzun artmasının saadeti”ni yaşıyoruz. Peki bu ne kadar sürer? Yurtdışında bir bozulma olursa bize nasıl yansır? Yurtdışına baktığımızda Dow Jones Endeksi 10.500 seviyesinde zorlandığını görüyoruz. Endeks cuma gününü 10.328’den tamamladı. Satış baskısının artması Dow Jones’un desteklerini test etmesine neden oluyor. Peki ya İMKB, gelişmelere o nasıl tepki veriyor? İMKB haftayı yükselerek tamamladı. Endeks 50.138 seviyesinde. Parite düşüyor, Dow Jones dirençlerinde zorlanıyor... Ancak İMKB Ulusal 100 Endeksi yükseliyor! İyi de mart ayından bu yana Dow Jones Endeksi ve euro/dolar paritesi ile paralel seyir izleyen borsa neden yükseliyor? Nedeni basit, çünkü borsadaki yabancı payları yüzde 66.99 ile marttan bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Yani yabancılar alım yapıyor. Kredi derecelendirme kuruluşlarının not artırımları işe yaramış görünüyor. Borsalardaki yıl sonu hareketlerine baktığımızda, karların korunma çabasını görüyoruz. Zirvelerde tutunma kaygısı öne çıkıyor. Ancak alternatif piyasalardaki eğilim, satış baskısını güçlendiriyor. Son günlerde paritede yaşanan hareketlere baktığımız zaman İMKB, Dow Jones Endeksi ve euro/dolar paritesindeki korelasyonun euro/dolar paritesinin aşağı kayması ile bozulma eğilimine girdiğini görüyoruz. Bu İMKB’ye de yansır mı? “Borsayı yabancı tutuyor.” Yabancı paylarında azalma yaşanmaya başlarsa, kuşku yok ki euro/dolar paritesi ve Dow Jones Endeksi’ndeki seyrin benzeri İMKB Ulusal 100 Endeksi’nde de görülecektir. HAFTA BOYUNCA İZLENECEKLER - Önümüzdeki hafta dış piyasalar ve dış kaynaklı gelişmeler izlenecek. - 10 328 seviyesin de olan ve 10.500 seviye sine hareketlenmelerinde satışla karşılaşan Dow Jones Endeksi’nin seyri önemini koruyacak. - Paritedeki hareketler izlenecek, paritenin her bir birimlik hareketi, altın, Dow Jones ve İMKB 100’ün hareketleri için referans oluşturacak. Geri çekilmeler aşağı hareket sinyali. - Siyaset ağırlıklı iç gündemin piyasalar üzerindeki etkileri oldukça sınırlı. Piyasaların geleneksel yılsonu hareketi ve yılı yukarıda kapatma isteğinin etkileri görülecek. - Haftanın son günleri Noel tatili nedeniyle ABD ve Avrupa borsalarının büyük kısmı kapalı olacak. Ancak piyasaların açık olduğu dönemde ABD 2. el ve yeni konut verileri ve dayanıklı mal siparişleri yakından izlenecek. ABD ekonomisindeki toparlanmanın devamlılığının izleri aranacak. - Bu hafta yatay bir piyasa görülebilir. HAFTA BOYUNCA AÇIKLANACAK VERİLER 21.12.2009 01:50 Japonya Kasım Ticaret Dengesi 15:30 ABD Kasım Chicago FED Ulusal Aktivite Endeksi. 17:30 Türkiye Kasım Hazine Toplam Borç Stoku 22.12.2009 15:30 ABD 3.Çeyrek GSYH. 16:00 Türkiye Aralık Beklenti Anketi (TCMB). 17:00 ABD Ekim FHFA Konut Fiyat Endeksi. 17:00 ABD Kasım 2.El Konut Satışları. 17:00 ABD Aralık Richmond FED İmalat Endesi. 23.12.2009 11:30 İngiltere Aralık BOE Faiz Toplantı Tutanakları. 12:00 Euro Bölg. Ekim Yeni Sanayi Siparişleri. 15:30 ABD Kasım Kişisel Gelirler. 16:55 ABD Michigan Üni.Tüketici Güveni. 17:00 ABD Kasım Yeni Konut Satışları. 17:30 ABD DOE Petrol Stokları 24.12.2009 14:00 Türkiye TCMB Döviz Rezervi 15:30 ABD Kasım Dayanıklı Mal Siparişleri. 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları. Tatil olan ülkeler: Avusturya, Bulgaristan, Hırvatistan, Kıbrıs, Çek Cum., Danimarka, Finlandiya. Almanya, Macaristan, İrlanda, İzlanda. İtalya, Litvanya, Letonya, Norveç, İsveç. Polonya, Slovakya, İsviçre 25.12.2009 02:30 Japonya Kasım TÜFE (Yıllık). 02:30 Japonya Kasım İşsizlik Oranı. 08:00 Japonya Kasım Konut Başlangıçları ve inşaat siparişleri. ABD’de piyasalar tatil nedeniyle kapalı. Yabancıların yılbaşından bu yana alımları 1.5 milyarı buldu Yıl Net alış (Dolar) 1997 -301.054.301 1998 -418.441.161 1999 1.024.059.892 2000 -3.134.113.607 2001 508.594.895 2002 -14.946.313 2003 1.009.828.996 2004 1.429.768.731 2005 4.093.227.457 2006 1.144.112.053 2007 4.533.068.354 2008 -2,988,228,784 2009 1.568.163.251 Toplam 8.454.039.463 PARİTEDEKİ HAREKET YÜKSELEN İVMEYİ BOZACAK MI? Mart ayından bu yana birlikte hareket eden İMKB Ulusal 100 Endeksi, Dow Jones Endeksi ve euro/dolar paritesindeki güçlü görünümü euro/dolar bozdu. Euro dolardaki düşüş borsalara yansırsa, satışlar gelebilir. Türkiye düşük nota rağmen borç verenlere yıllardır sorun yaratmadı Borcu yüksek olan ülkeler arasında Türkiye öne çıkıyor. Türkiye düşük kredi notlarına rağmen uzun yıllardır borç verenlere sorun yaratmadı. Son olarak Yunanistan’ın kredi notu iki kademe birden düşürülünce, tedirginlik arttı. Bu nedenle düzenli borç ödeyen, borç sorunu olmayan ülkeler yabancıların ilgi odağı. Türkiye’nin notunun da artması cazip ülkeler arasında yer almasını sağlıyor. Yüksek borçlulukta İrlanda ilk sırada. Altında tamam mı? Devam mı? Aşağı kayma marjı yüksek Krizin güvenli limanı altın zor günler geçiriyor Küresel krizin güvenli liman olarak sığınılan altın, dolardaki hareketlenme ile düşüşe geçti. ABD Doları’nın değer kaybı ile doların değer ve prestij kaybetmesi Merkez Bankalarının altın ağırlıklı rezerv çeşitlemesine gitmeye başlamasına neden olmuştu. Küresel kriz şartlarında güvenli liman işlevi gören altın, ABD Doları’nın hareketlenmesi ve euro/dolar paritesinin yönünü aşağı çevirmesi ile değer kaybetmeye başladı. Gelen satışlar bu aşamada kar satışı ve teknik düzeltme olarak görülüyor. İlk destek 1.097 olarak görülürken bu seviyelerde tepki alım denemeleri görülebilir. Ancak 1.097 seviyesinin altında kalınması durumunda daha kuvvetli görülen 970 ve 950 destek seviyeleri beklenebilir. Altın ile parite ilişkisine baktığımızda altının daha aşağı kayma marjı yüksek gözüküyor. Doların değer kazanmaya başlaması ile euro/dolar paritesi son 3.5 ayın en düşük seviyesine geriledi. Parite ile aynı yönde hareket eden altın, düşüşte. PARA EN FAZLA BANKALARA GİRİYOR Para girişi olan hisselerin ortak özelliği bu hisselerinin birçoğunun işlem hacim derinliğinin olması ve endekse duyarlılıklarının güçlü, öncü hisseler olmaları