Borsada yükseliş ayı Eylül

Piyasalarda yurtdışı gelişmelere bağlı olarak artan dalgalanmalar, eylül ayında Avrupa ve ABD’den gelecek yoğun veri akışı ile artacak gibi görünüyor. 6 Eylül'de Avrupa Merkez Bankası (ECB)’nin olağan para politikaları toplantısı yapılacak. 12 Eylül'de Almanya Anayasa Mahkemesi’nin, AB'nin yeni kurtarma fonu ESM'in Alman Anayasası'na uygun olup olmadığı konusunu karara bağlayacak. 13 Eylül'de ise ABD Merkez Bankası (FED)’in olağan para politikası toplantısı var. Son gelişmelere baktığımızda piyasaların mevcut görünümünü bozacak yeni bir gelişmenin yaşanmadığı gözleniyor.
Geçtiğimiz hafta yapılan Jakson Hole toplantısında Ben Bernanke' nin yapacağı konuşmada vereceği mesaj tüm piyasalarda merakla bekleniyordu. Parasal genişleme kararının bu toplantıda olmamasına rağmen genişlemeye yönelik beklentinin devam etmesi ve Avrupa tarafında olumsuz bir gelişme yaşanmaması, endeksteki olumlu seyrin sürmesine neden oldu.
Zirveler test ediliyor
İMKB 100 Endeksi yılın zirvesi olan 67.367 seviyesine kadar tırmandı. Yılbaşından bu yana yüzde 32 değer kazandı. Endeks zirvede olmasına rağmen yatırımcıların piyasya yönelik olumlu beklentisi sürüyor. Kurum raporlarına bakıldığında ise açıklanan şirket bilançoları ve bu bilançolara bağlı olarak düzeltilen hisse senetleri hedef değerlerine yaklaşıldığı gözlenmekte.
Bu durum İMKB 100 Endeksi’nin de yukarı hareket marjının daraldığı yönünde kurumlarda bir düşüncenin oluştuğu izlenimini vermekte. Bununla birlikte hisse senetlerinde hâlâ “al” tavsiyeleri sürüyor. Türkiye’ye yönelik olumlu beklentilerin de devam etmesi yatırımcıların iyimserliğini korumasına neden oluyor.
Yıl sonuna girerken...
Son 3 ay içerisinde piyasalarda yaşanan gelişmelere bakıldığında pozisyonların artırıldığı ve hisse bazında yükseliş beklentilerinin güçlendiği dikkat çekiyor. Elbette bunda açıklanan bilançoların da etkisi var. Tüm bunlar bir tarafa İMKB 100 Endeksi’nin geçmişe dönük eylül ayı getirilerine bakıldığında ise son 24 yılın 15’inin pozitif getiri ile tamamladığı kalan 9 yılda ise kayıplarının yaşandığı görülüyor. Yani son 24 yılın yüzde 62’si pozitif getiri ile tamamlanmış. Eylül ve ekim aylarından sonra kasım ayının ise biraz daha satıcılı geçtiği gözlenirken istatistiki verilere göre asıl çıkışların aralık ayında yaşandığı görülüyor. Yani piyasalar aralık ayında tam bir yılbaşı havasında yılı tamamlıyor.
Lokomotiflerin etkisi
Borsadaki iyimserliğin korunmasının arkasında banka hisseleri yatıyor. Bu hisselerde alınan pozisyonlarda bozulmaların yaşanmaması yükseliş yönündeki iyimserliğin de korunmasına neden oluyor. Banka sektör endeksinin seyrine bakıldığında her ne kadar bu yıl zirve seviyesinde olsa da 2011 ve 2010 yılı zirvelerinin altında olduğunu hatırlatmak isteriz. Şüphesiz hisse bazında güçlü dirençlere gelinmiş olması kritik bir süreç yaşanmasına neden oluyor.
Çİmento ve inşaat şirketleri öne çıkabilir
Çimento ve İnşaat şirketleri eylül ayında öne çıkabilir. Özellikle altı ve dokuz aylık bilançolarında genelde gözlenen iyimserlik, bu hisselerin öne çıkmasına neden olabilmekte. Şüphesiz sektördeki firmaların mali verilerinde gözlenen değişimleri de göz önünde bulundurmada fayda var.
ENFLASYON VERİLERİ İZLENECEK
Açıklanan ikinci çeyrek bilançoları ve FED’den olumsuz bir karar çıkmaması ile yükselişi zorlayan İMKB 100 Endeksi, haftayı yılın zirve seviyesi olan 67.367 seviyesinden tamamladı. Özellikle banka hisse senetlerine olan ilgi devam ediyor. Bu hafta enflasyon verileri takip edilecek. Yurtdışında Avrupa’dan gelecek haber akışı da endeksin seyri üzerinde etkili olacak.
BORSA
Zirvede yürüyor
Yılın zirve seviyesinde. Haftayı 67.368 seviyesinden tamamladı. Güçlü direnç 69.000’de bulunuyor. Kısa vadede destekler 67.000 – 66.000 ve 65.500 seviyelerinde bulunuyor. Ortalamaların üzerinde. 65.500’ün üzerinde kalındığı sürece iyimserlik sürecektir.
DÖVİZ
Yukarı ataklar zayıf
Dolar/TL 1.8135 seviyesinde. Yukarı atakların zayıf olduğu gözleniyor. Dirençler 1.8150, 1.8250 ve 1.8330 seviyelerinde bulunuyor. Aşağı hareketlerde 1.7900, 1.7750, 1.7600 seviyeleri takip edilebilir. Yatay hareket etmeye devam edebilir.
FAİZ
Düşük seyir sürüyor
Gösterge bileşik faiz haftayı 7.62 seviyesinden tamamladı. Ortalamanın altında hareket ediyor. Yukarı hareketlerde 8-8.20 seviyeleri önemli. Aşağı hareketlerde 7.60 ve 7.50 seviyeleri takip edilebilir. Düşük seyrin devam ettiği gözleniyor.
ALTIN
Dirençte zorlandı
1.685 seviyesindeki direncinin üzerine çıkamadı. Haftayı 1.662 seviyesinden tamamladı. Destekler 1.635 ve 1.620 seviyelerinde bulunuyor. 1.685 seviyesi aşılmadıkça destek seviyelerine doğru geri çekilmeler yaşanabilir.
DIŞ PİYASALAR
AVRUPA’DAKİ GELİŞMELER ÖNE ÇIKACAK
Fed Başkanı Bernanke’nin Jackson Hole’da beklenen konuşmasından piyasaların beklentisini karşılayacak net bir karar çıkmadı. Ancak buna rağmen kapının açık bırakılması borsalara olumlu yansıdı. Hisse senetleri yükseldi.
Altın çıkışa geçti. Bu hafta FED beklentisinin bitmesi nedeni ile gözler yeniden Avrupa’ya döndü. Pazartesi günü yapılacak olan Eurogrup toplantısında Yunanistan ve İspanya görüşülecek. 6 Eylül'de ise Avrupa Merkez Bankası toplantısı izlenecek. Toplantıdan Euro Bölgesine ilişkin çıkacak olan kararlar önemli olacak. Amerika’da ise açıklanacak olan tarımdışı istihdam verisi takip edilecek.
ABD
Ortalamalarda
20 günlük hareketli ortalamanın altına kayınca 50 günlük ortalamayı test etti. Haftayı 13.000 seviyesinden tamamladı. İlk direnç 13.100’de bulunuyor. Bu seviyenin üzerinde 13.300 seviyesindeki direnç takip edilebilir. İlk destek 12.820’de bulunuyor.
BREZİLYA
Destek arayışında
Ortalamalarda tutunmaya çalışıyor. 58.000 seviyesindeki desteğinin de altına kaydı. Haftayı 57.085 seviyesinden tamamladı. Dirençler 59.300 ve 59.500 seviyelerinde bulunuyor. Ortalamalarda tutunamazsa düşüş sürebilir.
JAPONYA
Düşüşte
Güçlü desteklerinin altına kaydı. Düşüşte. 8.900-8.800 aralığındaki ortalamaların altına kaydı. 9.100-9.200 dirençleri yukarı doğru kırılmadıkça aşağı doğru düşüş devam edecektir. Destekler 8.600 ve 8.500 seviyelerinde bulunuyor.
ALMANYA
Destek 6.900’de
Kısa vadede destek 6.900 seviyesinde bulunuyor. 6.900 ’ün altında 6.700 ve 6.600 seviyeleri takip edilebilir. Dirençler 7.000, 7.100 ve 7.200 seviyelerinde bulunuyor. Ortalamaların üzerinde tutunması yukarı atak yapabilmesi için önemli.