Borsada bankaların altın yılı

ZEYNEP AKTAŞ-MİLLİYET
Ziraat Bankası Genel Müdürü Can Akın Çağlar, Ziraat Bankası’nın 3.5 milyar TL’lik karı için 'yüzyılın karı' dedi. Çağlar, kendi bankasının yüksek performansıyla birlikte aslında sektördeki parlak bir dönemi işaret etti. Sadece Ziraat Bankası için değil, İMKB’de işlem gören bankalar için de 2009 yılı 'altın' yıl oldu. İMKB’de işlem gören 17 bankanın 15’i bilançosunu açıkladı.
Bankaların toplam karı 13.8 milyar TL olurken kar artışı yüzde 54.22 olarak gerçekleşti. Faizlerdeki düşüş banka karları üzerinde ciddi oranda katkı yaptı. İMKB’de işlem gören bankaların geneline bakıldığında menkul değerlerden alınan faizlerde yüzde 6.22 artış görülürken, kredilerden alınan fazilerde yüzde 0.6 gerileme yaşandı.
İMKB'de işlem gören bankalar arasında karlılık yönünde yapılan değerlendirmede, 2009 yılında bir önceki yıla göre yüzde 54.22 oranındaki artış önemli bir başarı olarak görülürken, kar artışında ilk sıraları Denizbank, Garanti Bankası, Vakıfbank, Halk Bankası ve Akbank aldı. İlk 5 banka, yüzde 57 ile 91 arasında değişen oranlarda kar artışı sağladı.

Karlılık sürer mi?
2009 yılı parlak bir yıl oldu. Peki 2010’da ne olacak? Bu sorunun cevabını da yine sektör içindeki beklentileri gözönünde bulundurarak anlamlandırabiliriz: Banka genel müdürleri 2010 yılında karlılığın ivme kaybedeceğine işaret ediyor.
Gerekçeleri ise faizlerdeki düşüşün durması ve artan takipteki krediler. Bilançolara baktığımızda bunun rakamsal ifadelerini görüyoruz. Takipteki kredilerdeki artış yüzde 50.13. Menkul değerlerden alınan faizlerdeki artış ise yüzde 6.22. Kredilerden alınan faizlerde ise yüzde 0.6 oranında gerileme gözleniyor. Öte yandan şubat enflasyonu beklentilerin oldukça üzerinde çıktı. Merkez Bankası’nın söylem değişikliğine gitmesi aslında faizlerdeki düşüşün bittiği değil, faiz artışlarının da çok uzak olmadığı yorumlarını beraberinde getirdi. Bu olasılığın güçlenmesi halinde bankacılık kar tahminlerini biraz daha aşağıya çekmek gerekecek.’ 

Takipteki krediler
Takipteki kredilerin artmış olması yaşanan krizin banka bilançolarına yansıyan en önemli göstergesi. Bu durum 2010 yılı için de sorun olmaya devam edecek. BDDK Başkanı Tevfik Bilgin’in açıkladığı son bankacılık bilgilendirme toplantısında takipteki kişi sayısının 3 milyonu geçtiği belirtildi. Bilgin’in verdiği rakamlar dikkat çekici. Kredilerdeki artış yüzde 6.9 olurken takipteki kredilerin yüzde 55.5 olması ve 22 milyar TL’ye yükselmesi sorunun ciddiyetini gösteriyor. İMKB’deki 15 bankanın takipteki kredileri 2009’da yüzde 50.13 arttı. Bu hal 2010 yılı banka karlılıklarına baskı oluşturacak nitelikte.

HAFTA BOYUNCA İZLENECEKLER
- ’ Ekonomik gündem oldukça yoğun. Ancak en çok dikkat çekeni enflasyon. Şubat enflasyonu beklentilerin oldukça üzerinde geldi ve gösterge bono ile gecelik faizlerin üzerine çıktı. Önümüzdeki dönemde enflasyon oranları yatırımcının en fazla takip edeceği veri olacak.’ 
- ’ ABD tarım dışı istihdam rakamlarının beklentilerin altında azalması Dow Jones Endeksi’ne ve İMKB Ulusal 100 Endeksi’ne olumlu yansıdı. Ancak borsaya katılım zayıf. Yukarı ataklar satış fırsatı olarak değerlendirilecektir.
- ’ Yabancı şubat ayında 364 milyon dolarlık satış yaptı. Mart ayında satışların devam edip etmeyeceği izlenecek.’ ’ 
- ’ ABD’de açıklanacak veriler oldukça önemli. İşsizlik başvuruları, dış ticaret verileri, perakende satış verileri yakından izlenecek.

Enflasyon 2002’den bu yan ilk defa gecelik faiz ve gösterge faizin üzerinde


AMERİKA
Dow Jones’ta çıkışın gücü zayıflıyor
Dow Jones Endeksi’nde tepki yükselişi devam etmekle birlikte dirençlerde yükseliş ivme kaybetmeye başladı. Son dalgalanma ile birlikte düşüş formasyonlarından “yükselen takoz” oluşmaya başladı. 10.350’nin altına gelinirse formasyon işlerlik kazanabilir. Aksi durumda olasılık olarak kalacak. Dirençler 10.460 ve 10.550’de. Destekler ise 10.350 ve 10.200’de.

İNGİLTERE
FTSE?kısa dönemli zirveyi test ediyor
Siyasi gelişmeler ve zayıflayan sterline rağmen FTSE Endeksi’ndeki yükseliş devam ediyor. Yükseliş hareketi gücünü korumakla birlikte kısa dönemli zirve seviyesini test ediyor. 5.600 ilk direnç olarak görülürken bu seviyenin üzerinde çıkışın devamı beklenebilir. Sonraki direnç 5750 seviyesinde bulunurken, destekler 5.450-5.400 seviyelerinde.’ 

BREZİLYA
Tepki çıkışı’  gücünü koruyor
Kar satışı denemelerine rağmen tepki çıkışı gücünü koruyor. 68.700-68.800 seviyeleri ilk direnç olarak geçerliliğini korurken bu seviyelere hareketlenmelerde tekrar satışlar görülebilir. Sonraki dirençler 70.000-71.000 seviyelerinde. Destekler ise 66.900 ve 66.000-65.900 seviyelerinde bulunuyor.

YUNANİSTAN
Tepki alımları var yakından izlenmeli
Almanya başta olmak üzere AB’den gelecek yardım eli Atina Borsası’na da uzanmış görülüyor. Yunanistan Hükümeti’nin aldığı kemer sıkma önlemleri AB’den olumlu not alınca yardım için beklenti arttı. Bu durum doğal olarak Yunanistan Borsası’na da yansımaya başladı. 2.060’in üzerinde dirençler 2.150 ve 2.300’de. İlk destekler 2.000 ve 1.930’de.’ ’ ’ ’ 

YABANCI ŞUBATTA SATIŞ YAPARAK HİSSE DEĞİŞTİRDİ
2009 yılını alım ağırlıklı geçiren yabancı yatırımcılar 2010 yılı için çok da renk vermiyorlar. Ocak ayında 201 milyon dolarlık alıma karşılık şubatta 364 milyon dolarlık satış yapmaları kararsızlık göstergesi.
Bu durumda gelişmekte olan borsaların ve tabi ki İMKB’nin de primli oluşunun etkileri var. Bir miktar kar satışını olağan karşılamak gerekebilir. Öyle ya endeks bazında bile Mart 2009’dan bu yana yüzde 100’ü aşan bir prim söz konusu.
Dış piyasalardaki kar satışları, yeni beklenti oluşturmakta zorlanılması, iç piyasada siyasi tansiyonun yükselmesi, satışlarda etkili oldu. Ancak gelen satışlar bu aşamada çok yüksek değil ve olağan piyasa akışı içinde kar satışı olarak değerlendirilebilecek nitelikte.
Ancak mart ve sonraki aylarda devamı gelirse o zaman farklı yorumlayabiliriz. Yabancı işlemlerinin detayına bakıldığında satışlarla birlikte hisse değişimi olarak yorumlayabileceğimiz gelişmeler de görülüyor.
İş Bankası ve Vakıfbank’ın satışlarda ilk sıralarda yer alması ve Erdemir, Tüpraş gibi lokomotif hisselerde de satış yapılması önemli. Alım tarafında ise Sabancı Holding ve Petkim dışında lokomotif hisse özelliği taşıyan hisse bulunmaması dikkat çekici. Beklentili hisselere yönelim görülüyor.’ 

GARANTİ’DE YABANCI SATTI YERLİLER ALDI. BORSADA HİSSELER EL DEĞİŞTİRİYOR

Enflasyon yükseliyor, faiz hareketlendi, borsa yeniden zirveye yönelse de ‘alımlar zayıf’’ 
Şubat enflasyonu beklentilerin oldukça üzerinde geldi. Faizlerde hareketlenme yaşanıyor. Dış piyasalardaki olumlu hava yaşanırken İMKB 100 Endeksi’nde tepki çıkışı yaşanıyor. Ancak borsadaki alımlar zayıf. Bu hafta da siyasi gelişmeler ve dış piyasalar izlenecek. 2009 yıl sonu bilançoları ise hisse bazlı hareketleri öne çıkaracak. Borsada çıkışlar satış fırsatı
BORSA
Tepki yükselişine 'katılım zayıf'’ 
Tepki alımları yaşanıyor. Direnç seviyelerinde satışlar gelirken endeks dirençleri geçmekte zorlanıyor. Çıkışta işlem hacminin zayıflaması çıkış hareketine güç kaybettiriyor. Ancak gelen satışların destek seviyelerinin üzerinde karşılanması olumlu. Daha çok belirli bantta hisse bazlı hareketlilik öne çıkmış durumda. İlk dirençler 53.000-53.300 ve 54.000 seviyelerinde. İlk destekler ise 52.000-51.900-51.000 seviyelerinde. Dirençlerde satışlar gelecektir.

DÖVİZ
Dolarda 1.53 lira destek oldu
Dolar/TL paritesinde 1.50-1.53 TL aralığındaki bant 1.53-1.56 TL olarak değişti.
1.53 TL seviyesi dolarda destek oldu. Bu seviyenin üzerinde tepki hareketi gücünü koruyabilir. Sonraki destekler ise 1.51-1.50 seviyelerinde bulunuyor.’ ’ 
1.56 TL direnç olarak görülürken bu seviyenin üzerinde 1.58 ve 1.63 TL seviyeleri sonraki dirençler.

FAİZ
Enflasyonla faizde yükseliş başladı
Beklentilerin üzerinde gerçekleşen şubat enflasyon verileri ve Merkez Bankası’ndan gelen 2010 yılında enflasyonun yüksek seyredebileceği şeklinde yorumlanan açıklamalar bono faiz oranlarına kar satışı olarak yansıdı. İlk destek yüzde 9.16 seviyesinde. “IMF ile anlaşıldı” yönlü’  haberlerle oluşan “gap”in (boşluk) kapanma olasılığı artabilir.

ALTIN
Altın fiyatlarında 1.170 direnci önemli
Altında tepki yükselişi sürüyor. Dolardaki değişimlere duyarlılık biraz azalmaya başladı. Tepki yükselişinin ilk dirençleri 1.142-1.145 seviyelerinde. Bu seviyelerde satışlar görülebilir. Sonraki direnç 1.170 ve 1.200 olarak görülüyor. Geri çekilmelerde destek olarak izlenecek seviye ise 1.126 seviyesinde. Bu seviyenin altında sonraki ve daha önemli destek 1.100 seviyesinde bulunuyor. 1.100 seviyesindeki psikolojik destek kırılırsa aşağı doğru salınım başlar.