Borç ABD'yi de vuracak, borsalar % 20 düşecek

Piyasaların 'yaramaz çocukları' hedge fon yöneticileri yine iş başında.... Dubai ve Avrupa'daki borç sorunu üzerine yaptıkları spekülasyonlarla ülkelerin piyasalarını alt üst ediyorlar. Hisse senetleri piyasalarında oynaklık artarken, kurlar ve ülke tahvilleri baskı altında. Hedef tahtasındaki euro her gün kan kaybediyor. Hükümetler ise yeniden hedge fonları suçlamaya başladı. 'Borç Krizi' yazı dizimizin bugünkü konuğu, dünyanın en ünlü hedge fon yöneticilerinden biri olan ve felaketleri fırsata çevirmesi ile tanınan Jim Leitner. 2 milyar dolarlık kendi portföyünü yöneten Leitner, gelişmekte olan ülkeler ve döviz kurlarındaki ustalığı ile tanınıyor. Uzun yıllardır Türkiye'de işlem yapan Leitner, dünyada Türkiye'yi en iyi bilen fon yöneticilerinden biri. 'BORÇ KRİZİ HENÜZ BİTMEDİ' Leitner'a göre borç krizi henüz bitmedi. Avrupa'da yaşanan sorunlar piyasaların gündemini işgal ediyor ama asıl sorun Atlantik'in öte yakasında. "Ülkelerin kredibiliteleri sorgulanmaya devam edecek. 2010'da bu, gündemden düşmeyecek" diyen Leitner, "Ama piyasalar hala büyük sorunu fiyatlamadı. ABD eyaletlerinin borçlulukları her geçen gün daha büyük bir sorun haline gelecek. Eyalet bonolarına yatırımcılar tarafından henüz yeterince satış gelmedi" değerlendirmesinde bulunuyor. Leitner, "Yüksek kaldıraçlar altında ülkeler batma tehlikesi ile yüzleşmeye devam edecekler. Bu süreçte borsalarda düşüş elbette kaçınılmaz" diyor. Parasının büyük bir bölümünü nakitte tuttuğunu ifade eden Leitner, borsalarda en az yüzde 20 düşüş olacağını öngörüyor. Leitner, "2009'daki rallinin ardından hisse senetlerinde daha defansif eğilimdeyim. Paramın büyük bölümünü nakitte tutuyorum. Borsalar en az yüzde 20 düştükten sonra önemli ölçüde alıma geçeceğim" diyerek 2010 stratejisini açıklıyor. JIM LEITNER KİMDİR? Tüm dünya piyasalarını New Jersey'deki malikanesinden takip eden Falcon Management'ın kurucusu Jim Leitner, yatırım araştırmaları için sık sık gelişmekte olan ülkelere ziyaretler gerçekleştiriyor. Çoğunlukla kendi parasını yönetmeyi tercih eden Leitner, bir dönem Türkiye'de de yaşamış. "Yatırım kararı için sadece the Economist Dergisi'ni okumak yeter" diyen ve medyada çok fazla yer almak istemeyen Leitner, Columbia Üniversitesi'nde uluslararası finansman ve Rusya Araştırmaları konusunda eğitim gördü. İş hayatına Wall Street'teki simsarlık acentalarından birinde başlayan Leitner için yakın çalışma arkadaşlarının kullandığı en belirgin tanımlar şunlar: Disiplinli, sabırlı ve değişken. Piyasanın herkesi batırma gücüne saygı duyar. Marmara depreminde cam hissesi toplamış, şimdi sigortayla ilgileniyor 1999 Depremi'nde cam şirketi hisselerini alan Leitner'ın Türkiye'deki yeni gözdesi sigorta sektörü LEITNER, dünyadaki bütün gelişmeleri yakından takip eden bile ekiple çalışıyor. Hiçbir cazip yatırım fırsatını kaçırmıyor. Hatta büyük felaketleri bile birer yatırım fırsatına çevirdiği için kendisine 'Felaket Fırsatçısı' deniyor. Leitner, 1999 büyük depreminde Türkiye'deki bütün cam şirketi hisselerini toplamıştı. 2001 krizinde Türk Lirası'ndaki spekülasyonlarda önemli rol oynadığı konuşulmuştu. Leitner şimdiler de ise sigorta hisselerini yakından takip ettiğini belirtiyor ve ekliyor: "Sektörel olarak Türkiye'de sigorta hisselerini takip ediyorum. Türkiye'nin hem nüfusu artmaya devam edecek hem de gelir seviyesindeki yükseliş sürecek. Bu süreçten en olumlu etkilenecek sektörlerin başında ise bence sigorta sektörü geliyor." Türkiye'nin dünyanın diğer piyasalarından ayrışamayacağını ifade eden Leitner, "Artık 'ayrışma'nın olmayacağını görmüş durumdayız. Dünya borsalarında beklediğim satış dalgası Türkiye'yi de etkileyecek. Ancak, bundan sonraki büyük alım fırsatından Türkiye'de büyük pay alacak" öngörüsünde bulundu. Merkez Bankası'nın agresif faiz indirimlerinin etkisiyle Türkiye'nin büyümede sürpriz yapabileceğini söyleyen Leitner, "Çin ve Hindistan hızlı büyümeye devam edecek. Agresif faiz indirimleri sayesinde Türkiye'de de büyük sürpriz görebiliriz" dedi. Kerim KARAKAYA- İrfan DONAT / Sabah