Avrupa’da sabit faiz tuzağı: Tüketime sert fren

Avrupa Merkez Bankası (ECB), faiz oranlarında son dönemde yaşanan düşüşe rağmen Avrupa'da konut kredisi sahiplerinin yüksek maliyet baskısıyla karşı karşıya kalmaya devam edeceğini bildirdi.

Nefes'in haberine göre, banka, bu durumun tüketim üzerinde en az 2030’a kadar sürecek bir “baskı” oluşturacağını vurguladı.

ECB uzmanlarının çarşamba günü yayımladığı blog yazısında, düşük ve negatif faiz döneminde kredi alan birçok kişinin önümüzdeki yıllarda yeniden yapılandırma (remortgage) sürecine gireceği ifade edildi.

ECB’nin değerlendirmesi, faiz indirimlerinin olumlu etkisinin sınırlı olabileceğine ve konut kredisi kaynaklı tüketim baskısının kalıcı bir sorun olabileceğine işaret etti.

Faiz indi ama etkisi olmadı

Haziran 2024’ten itibaren faiz indirimlerine başlayan ECB, son toplantıda mevduat faizini yüzde 2,25’e kadar çekti. Piyasalarda, yıl içinde iki ya da üç kez daha çeyrek puanlık indirim yapılması bekleniyor.

Ancak ECB analizine göre, Euro Bölgesi'ndeki ipotek sisteminin yapısı nedeniyle bu indirimlerin etkisi hanehalkı üzerinde gecikmeli hissedilecek.

ECB verilerine göre, Euro Bölgesi'ndeki ev alıcılarının yaklaşık dörtte üçü konut kredilerini sabit faizli olarak kullanıyor. Bu durum, merkez bankasının faiz indirimlerinin tüketiciye kısa vadede yansımasını engelliyor.

Örneğin Fransa’da konut kredilerinin yüzde 40’tan fazlası on yıldan uzun süreli sabit faizle verilirken, geri kalan büyük kısmı da üç ila on yıl arasında sabit faizli. Almanya’da da benzer şekilde sabit faizli krediler yaygın. Buna karşılık İspanya ve İtalya gibi ülkelerde değişken faizli kredilerin oranı daha yüksek.

Harcamalar azaldı

ECB’nin tüketici beklentileri anketine göre, Euro Bölgesi'ndeki ev sahiplerinin neredeyse yarısı son 12 ayda artan faiz ödemeleri nedeniyle ya harcamalarını kıstı ya da tasarruflarını azalttı. Aynı ankette, ev sahiplerinin yaklaşık yarısının önümüzdeki yıl içinde de tüketimi kısmaya devam etmeyi planladığı ortaya çıktı.

Euro Bölgesi’nde ekonomiye güven tırmanıyor

Euro Bölgesi'nde şirket faaliyetleri kan ağlıyor!

Euro Bölgesi CDS'lerinde sert düşüş

Euro Bölgesi ekonomisine 'zayıf talep' darbesi

Euro Bölgesi enflasyon rakamları belli oldu

Borç yükü artıyor: Euro Bölgesi ekonomisi alarm veriyor