20 milyar dolarlık gizem! Milyarder Walter’ın şirketleri mercek altında

ABD’li milyarder Mark Walter’ın kontrolündeki sigorta şirketleri, kendi yatırım ağı içerisinde yer alan şirketlere sağladıkları kredilerde bağlantıları yeterince açıklamadıkları iddiaları nedeniyle ABD’li savcıların incelemesine konu oldu.

Soruşturmanın, Walter’ın yıllar içinde geliştirdiği ve sigorta şirketlerinin topladığı fonları yüksek getirili alternatif yatırımlara yönlendiren finansal model açısından da önemli sonuçlar doğurabileceği belirtiliyor. Benzer stratejilerin özel kredi ve sermaye piyasalarında trilyonlarca dolarlık bir sektörün temelini oluşturması, soruşturmanın olası etkilerine ilişkin endişeleri artırıyor.

WALL STREET’TEN MİLYAR DOLARLIK İMPARATORLUĞA

Iowa’da büyüyen ve muhasebe eğitimi alan Mark Walter, finans dünyasına kısa vadeli borçlanma araçlarının işlem gördüğü ticari senet piyasasında adım attı.

Walter, 1990’ların sonunda Peter Lawson-Johnston ve J. Todd Morley ile birlikte Guggenheim Partners’ın kurulmasına öncülük etti. Şirket, yıllar içinde hızla büyüyerek yüz milyarlarca dolarlık varlığı yöneten önemli bir finans kuruluşuna dönüştü.

Walter’ın kariyerindeki en önemli dönüm noktalarından biri ise 2008 küresel finans krizi oldu.

2008 KRİZİYLE YENİ BİR MODEL

Finans krizinin ardından Walter ve iş ortağı Todd Boehly, sigorta şirketlerinin sahip olduğu uzun vadeli fonları daha yüksek getirili, geleneksel borsaların dışında kalan varlıklara yönlendiren bir model geliştirdi.

Sigorta şirketlerinin poliçe sahiplerine karşı uzun vadeli yükümlülükleri bulunması, bu kuruluşlara uzun vadeli yatırım yapma imkanı sağladı. Walter ve Boehly, bu yapıyı alternatif yatırımlarla birleştirerek önemli bir finansal avantaj elde etti.

Model zamanla yalnızca Walter’ın şirketleriyle sınırlı kalmadı. Apollo, KKR ve Brookfield gibi büyük yatırım şirketleri de sigorta varlıklarını özel sermaye ve kredi yatırımlarında kullanmaya başladı. Böylece sigorta şirketlerinin yönettiği özel varlıkların büyüklüğü trilyonlarca dolarlık bir pazara ulaştı.

SPOR VE MEDYAYA UZANAN İMPARATORLUK

Walter ve Boehly’nin finans dünyasındaki yükselişi spor sektörüne de taşındı. İkili, 2012 yılında Los Angeles Dodgers’ı 2,15 milyar dolar karşılığında satın alarak dikkatleri üzerine çekti.

Takımın yayın gelirleri ve diğer finansal varlıkları üzerinden oluşturulan borçlanma yapıları da grubun finansal modelinin bir parçası haline geldi.

Boehly zamanla Chelsea FC ve A24 gibi şirketlerde de yatırımlar gerçekleştirirken, Walter spor imparatorluğunu Los Angeles Lakers ile genişletti. Dodgers’ın şampiyonluğunun ardından Beyaz Saray’da ağırlanan Walter, ABD’nin en güçlü spor yatırımcılarından biri haline geldi.

20 MİLYAR DOLARLIK VARLIK TARTIŞMASI

Soruşturmanın merkezindeki gelişmelerden biri ise Walter’ın TWG Global çatısı altında bulunan iki sigorta şirketinin, 20 milyar doların üzerinde ilişkili taraf varlığını mali bildirimlerinde açıklamadıklarını kabul etmesi oldu.

Söz konusu varlıkların Walter’ın diğer şirketleriyle bağlantılı olduğu belirtilirken, şirketlerin kredi notlarının olası bir düşüşten etkilenmemesi için bazı varlıkları satmaya veya yeniden yapılandırmaya çalıştığı bildirildi.

Finans uzmanları, sigorta şirketleri ile yatırım şirketleri arasındaki bu tür karmaşık bağlantıların şeffaflık sorunlarına yol açabileceğine dikkat çekiyor. Özellikle emeklilik fonları ve diğer büyük yatırımcıların özel kredi piyasalarındaki varlığı göz önüne alındığında, olası bir problemin sektör genelinde zincirleme sonuçlar yaratabileceği değerlendiriliyor.

LAKERS SATIŞI DA GÜNDEMDE

Soruşturma sürerken Walter’ın Los Angeles Lakers’taki hisselerini yaklaşık 12,5 milyar dolarlık rekor değerleme üzerinden satmak üzere anlaşmaya vardığı bildirildi.

Satış kararının zamanlaması finans çevrelerinde soru işaretlerine neden oldu. Bazı değerlendirmelerde, anlaşmanın Walter’ın sigorta ve yatırım imparatorluğunda ortaya çıkan olası likidite ihtiyacını karşılamak amacı taşıyabileceği öne sürüldü.

TWG Global ise iddialara ilişkin açıklamasında, şirketin ve Guggenheim’ın 30 yılı aşkın süredir ABD’nin sıkı denetlenen finans sektöründe faaliyet gösterdiğini ve yatırımcıları ile müşterileri için önemli değer oluşturduğunu savundu.

Dünyaca ünlü milyarder dev kulübe ortak oldu

Milyarderler liginde dev erime: Zirvede deprem