2014 yılının ilk çeyrek verilerinin ardından Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, büyüme rakamlarını değerlendirirken tahminlerin üzerinde gerçekleşen ilk çeyrek büyüme verilerine dikkat çekti. Türkiye ekonomisi 2014’ün ilk çeyreğinde yüzde 4,3 büyüdü. Beklentiler yüzde 4 olarak gerçekleşeceği yönündeydi.

Açıklanan verilerin ardından kurumlar 2014 yılına ilişkin büyüme tahminlerini revize etti.
Deutsche Bank, Citi, Morgan Stanley, Goldman Sachs büyüme tahminlerini yükseltti. Türkiye ekonomisinin büyümesine ilişkin tahminler daha önce yüzde 1,9-2,5 arasında değişirken,  açıklanan veri sonrasında tahminler yüzde 3-3,8 aralığına yükseldi.

Halk Yatırım Başekonomisti Banu Kıvcı Tokalı geçen yıl yaşanan yüksek finansal oynaklığa karşın, Türkiye ekonomisinin son sekiz çeyrektir mevsimsel olarak düzeltilmiş verilerde aralıksız olarak büyüdüğünü söylerken son dört çeyreklik ortalama yıllık büyüme oranının yüzde 4,4 ile Orta Vadeli Program hedefleriyle paralel bir görünüm sunduğunu belirtiyor.
Açıklanan veriler ve revize edilen tahminlerle birlikte gözler borsa şirketlerine döndü. Yatırımcı cephesinde uzmanlar ekonominin üzerinde büyüyen sektörleri ve şirketleri mercek altına aldı. İşte son  10 çeyrekte büyümeleri ile dikkat çeken şirketler ve sektörler.
 
GIDA VE PERAKENDE TİCARET BÜYÜYOR

Son 10 çeyrekte yıllık bazda satışları ekonominin üzerinde büyüyen ve kar açıklayan şirketler içerisinde gıda ve perakende ticaret şirketleri öne çıkıyor. Ülker Bisküvi, Coca-Cola İçecek, Pınar Süt, BİM Mağazalar, Bizim Mağazaları son 10 çeyrekte yıllık bazda her dönem satışlarını artırırken kar açıkladılar. Bu şirketler aynı zamanda, temettü ödemeleri ile dikkat çekiyor. Bu nedenle de yatırımcıların sürekli ilgi odağında bulunuyorlar.

Hisselere ilişkin beklentilere baktığımızda ise UBS,9 Haziran’da BİM için fiyat hedefini 45 TL’den 49 TL’ye yükseltti. Bizim Mağazaları’nda ise İş Yatırım “sat” olan tavsiyesini 2 Haziran’da “al” olarak değiştirdi ve hedef fiyat olarak 23,68 TL’yi belirtti.

Gıda şirketlerine ilişkin yükseliş beklentileri ise sürüyor. İş Yatırım Coca-Cola İçecek için 61 TL hedef fiyat öngörüyor. Ülker Bisküvi ve Pınar Süt için de yükseliş yönündeki beklentiler sürüyor. Bu arada Ülker hissedarlarından Murat Ülker, Ülker Bisküvi’ deki payları ile ilgili olarak 2,5 milyon adet borsa dışı satış işlemi gerçekleştirdiğini açıkladı. Bu işlemin ardından Murat Ülker’in şirketteki payı yüzde 4,06’dan yüzde 3,3’e geriledi. Murat Ülker’in satışı, borsa dışında gerçekleştiği için fiyat üzerinde baskı oluşturmadı.
 
SEÇİM DÖNEMİ ÇİMENTO YÜKSELİŞTE

İnşaat ve çimento sektöründeki şirketler de son 10 çeyreklik dönemde ciro büyümeleri ve kar açıklamaları ile dikkat çekiyor. Bu şirketlere ilişkin beklentiler sürüyor. Yatırım Finansman Haziran başında yayımladığı raporda Türkiye için 2014 yılı çimento tüketimi büyüme tahminini yükseltti. Daha önce 2014 yılında çimento talebinin yüzde 3,9 artacağı tahmininde bulunan Yatırım Finansman, bu tahminini yüzde 7,7 olarak revize etti. Kurum, Cumhurbaşkanı seçimi ve 2015’te yapılacak genel seçimin Türkiye’de çimento tüketimini artıracağı beklentisini vurguluyor. Kentsel dönüşüm programlarının hızlandırdığı konut projeleri ve altyapı yatırımlarının sektöre destek vereceğini öngörüyor.

Enka İnşaat, Akçansa, Çimsa, hızlı büyüyen şirketler. Enka, hızlı büyümesine rağmen hareketli bir coğrafyaya yatırım yapması nedeniyle hissesinde sert fiyat hareketleri görebiliyor. Yatırımları nedeni ile Enka İnşaat yatırımcıların dikkatle izlediği hisselerden biri. Garanti Yatırım 12 Haziran’da Enka’yı model portföyünden çıkardı. Kurum araştırma uzmanları Irak’taki belirsizlikler nedeniyle hissenin model portföyden çıkarıldığını dile getiriyor. Enka İnşaat’ın Musul’da herhangi bir faaliyeti bulunmuyor. Şirket Erbil, Dohuk ve Süleymaniye’de iş yapıyor. Garanti Yatırım araştırma uzmanları Enka İnşaat’ın Irak’taki 1,02 milyar dolarlık iş yükünün, toplam iş yükünün yüzde 34’ünü oluşturduğuna, dolayısıyla kısa vadede hissede baskının devam edebileceğine dikkat çekiyor.
 
CAM, TAŞ-TOPRAK İLGİ ODAĞI

Ege Seramik ve İzocam taş-toprak sektörü içerisinde dikkat çeken borsa şirketleri. Bu şirketler istikrarlı olarak son 10 çeyrekte yıllık baz da satışlarını ekonomideki büyümenin üzerinde artırmayı başardı. Aynı dönemlerde kar da açıkladılar. Ege Seramik’in takas dökümlerine bakıldığında hissedeki yabancı payının ciddi oranda azaldığı gözleniyor. Hissede yüzde 50 olan yabancı payı haziran ayına gelindiğinde yüzde 19,20’ye geriledi. Yabancı satışına rağmen hissenin yılbaşından bu yana yüzde 22 oranında değer kazandığı görülüyor. Son 10 çeyrekte yıllık ortalama yüzde 10 büyüyen İzocam ise yılbaşından bu yana yüzde 20,17 değer kazandı. İzocam hisselerinin tamamı yerli yatırımcıların elinde.
 
SEKTÖRLERİNDE SİVRİLENLER

Son 10 çeyrekte yıllandırılmış verilerde ekonominin üzerinde büyüyen ve kar açıklayan şirketler içerisinde sadece iki otomotiv şirketi var. Bu şirketler Doğuş Otomotiv ve Otokar. İş Yatırım 2 Haziran’da Doğuş Otomotiv için tavsiyesini “tut” tan “al” a yükseltirken hedef fiyatı 8,78 TL’den 10,50 TL’ye çıkardı. Savunma sektöründe Aselsan öne çıkarken teknolojide Logo Yazılım ilgi gördü. Kimya sektöründe Soda Sanayi, mobilyada Gentaş, metal eşya sektöründe Alarko Carrier dikkat çeken şirketler.

Ziraat Yatırım, haziran başında Aselsan için 9,75 TL hedef fiyat ile “tut” tavsiyesinde bulundu. Kurum değerlendirmesinde Aselsan’ın 2013 yıl sonunda 3,7 milyar dolar olan bakiye siparişlerini 2014 yılının ilk çeyreğinde 4,2 milyar dolara çıkardığını belirterek, Aselsan’ın Ar-Ge faaliyetlerine ilişkin tüm vergi teşviklerinden yararlandığını belirtti. Bu nedenle de şirket 2023 yılına kadar kurumlar vergisi ödemeyecek. İş Yatırım ise şirket için hedef fiyatını 11,65’ten 12,20 TL’ te yükseltti ve tavsiyesini “al” olarak belirtti.
Gentaş da yeni ataklar hazırlığında. Şirket nisan sonunda yurtdışında şirket kiralama ve satın alma için icra kurulunu yetkilendirdi.
 
TÜKETİCİ ODAKLI ŞİRKETLER

Büyümede öne çıkan şirketlere baktığımız zaman bunların tüketici odaklı şirketler olduğunu görüyoruz. Geçtiğimiz nisan ayında Deutsche Bank tüketici odaklı hisseleri beğenmeye devam ettiklerini ifade etmişti. Bunun nedeninin bu hisselerin çekiciliğinin sadece yurtiçinde yüksek satış büyümesi beklentilerinden kaynaklanmadığını da belirtti. Deutsche Bank, söz konusu şirketlerin iyi yönetildiğine, bölgesel güce dönüşüyor olmalarına dikkat çekti. Beğendiği hisseler olarak Ford Otosan, Coca-Cola İçecek, Doğuş Otomotiv, BİM ve Arçelik’i işaret etti. Bu hisseler içerisinden üç tanesi son 10 dönemde satışları ekonominin üzerinde büyüyen ve kar açıklayan şirketler listemizde bulunuyor: Coca-Cola İçecek, Doğuş Otomotiv ve BİM.  (ZEYNEP AKTAŞ- FORTUNE TÜRKİYE)