HSBC Sigorta sektör raporu yayımladı, en beğenilen hisse 6.40 TL hedef fiyat ve
"Endeksin Üzerinde Getiri" önerisi ile Anadolu Hayat oldu. Sektörün 2011 yılı
performansının karlılığa ilişkin belirsizlik nedeniyle 2010 yılındaki performansına benzerlik
göstermesini bekliyoruz. Yatırım gelirleri açısından da bono faizlerinin seyri kritik önem arz
ediyor. Emeklilik işini daha az dalgalı karlılık yapısı ve sürdürülebilir büyüme açısından hayat
ve hayat dışı sigorta işine göre tercih ediyoruz. 4. çeyrek sonuçları sonrasında şirketlerle ilgili
kar tahmini ve hedef fiyatlarımızı revize ettik. Anadolu Hayat’ta 6.40TL hedef fiyatla
“Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyemizi ve sektörde takip ettiğimiz hisseler arasında en cazip
sigorta hissesi olduğuna dair görüşümüzü sürdürüyoruz. Aksigorta’da 1.94TL hedef fiyatla
“Endeksin Altında Getiri” ve Anadolu Sigorta’da ise 1.32TL hedef fiyatla “Endekse Paralel
Getiri” tavsiyelerimizi sürdürüyoruz. Sektörle ilgili en önemli risk bono faizlerinin
beklediğimizden daha hızlı çıkış veya düşüş göstermesi olarak gözüküyor.
Yazdır