Halka arzda sefer emri yankı bulmadı Elif Batu Yener | Referans Halka arz seferberliğine katılım beklenen kadar olmadı. Ancak, As Çimento, Dimes Gıda, Saray Tuz ve Kalibre Boru, İMKB Başkanı Hüseyin Erkan'ın "farkındalık arttı" sözlerini ispat edercesine halka arzı gündemlerine aldılar. Türkiye sermaye piyasalarının derinleştirilmesi ve kaynak maliyetlerinin arttığı bir dönemde ucuz finansman olanaklarını artırması amacıyla hayata geçirilen halka arz seferberliğine Anayasa değişikliğine odaklanan hükümet sahip çıkamasa da şirketlerin kuğına kar suyu kaçtı. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB), Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), Türkiye Odalar ve Borsalar birliği (TOBB), Türkiye Sermaye Piyasaları Aracı Kuruluşlar Birliği (TSPAKB) ve İstanbul Sanayi Odası'nın (İSO) imzaladığı protokol ile hayata geçirilen "Halka Arz Seferberliği-İstanbul Zirvesi" iktidar cephesinde Anayasa değişikliğinin gölgesinde kalırken, şirketlerin katılımı da hayal kırıklığı yarattı. Aracı kurumların binbir özenle hazırladıkları standlar boş kalsa da, İMKB Başkanı Hüseyin Erkan'ın "farkındalık arttı" sözlerini ispat edercesine As Çimento, Dimes Gıda, Saray Tuz ve Kalibre Boru halka arzı gündemlerine almış görünüyor. Öte yandan, Zirve sırasında İMKB, SPK ve aracı kurum yetkilileri ile görüşme imkanı bulan şirketlerin yetkilileri "Halka açılacak mısınız?" sorusuna ağırlıklı olarak "Düşünüyoruz" cevabını verdi. Katılan bazı şirketler ise çok ortaklı yapıya sahip ve zaten SPK mevzuatına göre çalışan şirketler olduğu görülürken, bu yapıya sahip şirketlerin yöneticileri "Biz SPK mevzuatının gereklerini yerine getiriyoruz, İMKB'ye de gelmek istiyoruz" dediler. Talep için de seferberlik Aracı kurumların son derece özenli ve iyi hazırlandığı zirvede, sektörün üst düzey yöneticileri bundan sonra da talep tarafını canlandıracak bir seferberlik yapılması gerektiği konusunda görüş bildirdi. Haliç Kongre Merkezi'ndeki zirveye kayıt yaptıran 514 şirketin az bir bölümü gelirken, Hüseyin Erkan, katılımın beklenenden düşük olmasını "Biz katılımdan memnunuz, önemli olan farkındalığı artırmaktı, biz tatmin olduk" sözleriyle yorumladı. Erkan zirvedeki konuşmasında da şirketlere, "Artık oğlunuza, kızınıza, kardeşinize bağlı kalıp onların verdiği kararlarla yetinmek durumda olmayacaksınız. Hesap verebilirlik konusunda profesyonel yöneticiler kadar da şeffaf, rahat olamayabilirler. Aile içinde sıkıntı yaşayabilirsiniz. Bunlara gerek yok" sözleriyle seslendi. Zahmeti var, zararı yok SPK Başkanı Vedat Akgiray da halka arzın zahmeti ve maliyeti olduğunu ancak zararının olmadığını söyledi. Akgiray, "Rakamlara baktık, eğer biz duruşumuzu, pazarlamamazı akıllı yaparsak, hazır 500 milyar dolarlık pazar imkanı var" dedi. Paraya ihtiyacı olan, büyümeyi düşünen şirketler için halka arzın iyi bir teklif olduğunu söyleyen Akgiray, halka arzın zahmetlerini de "Bir kere performans baskısı, moda tabirle mahalle baskısı. Bir de SPK'ya, Borsa'ya düzenli raporlama. Bir de bilançonuzu saklayamazsınız. Ortaklara düzenli bilgi vereceksiniz" sözleriyla anlattı. Akgiray, ürün borsalarının bu yıl içinde başlayacağı mesajını verdi. TSPAKB Başkanı Nevzat Öztangut, yerli yatırımcının hisse senedi talebinin düşük olduğunu, bireylerin tasarruflarının yüzde 75'inin mevduat ve dövizde, sadece yüzde 6'sının hisse senedinde olduğunu belirterek, 30 milyar dolar portföyün 1.5 milyar dolarının hisse senedinde bulunduğunu bildirdi. İMKB'nin 15 yıl içinde 13 milyar dolar kaynağı sanayiye aktardığını ifade eden Öztangut, ikincil halka arzlarla bunun 20 milyar doların çok üstüne çıktığını söyledi. Banka nazı çekmeden kaynak TOBB Başkanı Rifat Hisarcıklıoğlu, aracı kurumlara "Komisyonları düşürün, hepimiz bu işten para kazanalım. Risk bizde. Aradan komisyonu böyle yüksek alıp da işi götürmek yok ha. Sen de kazan, biz de kazanalım. Ama burada komisyonları biraz düşür, şikayetler var haberiniz olsun" diye seslendi. Şirketlerde sermaye yetersizliğine dikkat çeken Hisarcıklıoğlu, "Arkadaş sıfır maliyetli para ister misin? İşte halka arz. Bankaya gitsen 40 tane naz, 40 tane hesap vereceksin, önünü de ilikleyeceksin. Hiç uğraşmana gerek yok, ne banka müdürüyle, genel müdürüyle... 40 tane nazını çekeceğine gel halka arz yoluyla şirketini aç, sıfır maliyetle de parayı al" dedi. İSO Başkanı Tanıl Küçük de, bin büyük sanayi kuruluşunun yaklaşık yüzde 85'inin hala borsada işlem göremediğine dikkati çekti. As Çimento, Dimes Gıda sırada Aslında kalımın düşük kaldığı zirve İMKB Başkanı Erkan'ın dediği gibi farkındalığı artırmış. Zirve sırasında yetkilileri ile görüştüğümüz As Çimento, Dimes Gıda, Saray Tuz ve Kalibre Boru'nun gündeminde halka arz var. 2008'da İSO 500'de 215. sırada yer alan As Çimento'nun Genel Müdürü Göksel Aybek, 2011 yılında halka arz için piyasa koşullarına bakacaklarını, fakat 2012'ye kadar İMKB'ye gelmeyi istediklerini söyledi. Halka arzın, şirket sahibi Adem Sak'ın uzun zamandır gönlünde olduğunu ve sermayesini tabana yaymak istediğini anlatan Aybek, "Özellikle sermayenin güçlenmesini ve kurumsallaşmayı istiyoruz. Daha yeni kapasitemizi artırarak belli bir büyüklüğe ulaştık. Şimdi sırada halka arz var. Mutlaka bunu gerçekleştirmek istiyoruz" dedi. Kriz nedeniyle daha önce halka arz başvurusunu geri çekmek zorunda kalan Dimes Yönetim Kurulu Başkanı Ali Rıza Diren de "Finans piyasalarını yakından izleyip halka arz kararımızı yeniden değerlendireceğiz. Piyasalar çok uygun ve biz de sağlıklı ucuz ve kalıcı bir kaynak arayışı içerisindeyiz. Çünkü bu mevcut kredi faizleriyle yatırım yapmak çok güçleşti" diye konuştu. İş Yatırım'dan 4 şirket Aksaray'da faaliyet gösteren Aktentaş'ın hisselerinin İMKB'de işlem görmesine sıcak baktıklarını söyleyen şirket yetkilileri de "Bu zirveye bunun için katıldık. Buradan çıkacak sonuca göre karar vereceğiz" dediler. İzmit'te kurulu 33 yıllık Kalibre Boru'nun da orta vadede hedefi halka açılmak. Şirket halka açılarak ucuz ve çeşitli finansman kaynaklarına kavuşacağıını ve tanınırlılığının artacağını düşünüyor. İş Yatırım Kurumsal Finansman Müdürü Yeşim Karayel de "Üzerinde çalıştığımız ve büyük olasılıkla gerçekleşeceğini düşündüğümüz halka arz sayısı ise dört" dedi. Siyasiler anayasaya takıldı, Haliç'e sadece ‘mesaj' geldi TBMM'de görüşülen Anayasa Paketi nedeniyle zirvenin açılışını yapması beklenen Başbakan Recep Tayyip Erdoğan, Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ve Devlet Bakanı Cevdet Yılmaz gelemedi. Kutlama mesajı gönderdiler. Başbakan ve bakanların katılmaması bürokrasiyi de etkiledi. KOSGEB ve İstanbul Valiliği dahi yardımcı düzeyinde zirveye katıldı. Halka arz seferberliğine, toplam olarak 514 şirket katıldı. Ayrıca hisseleri borsada işlem gören 44 şirket de zirvede hazır bulundu. Katılımın yüzde 59,9'u İstanbul'dan oldu. Ayrıca, zirveye 49 aracı kurum, 25 hukuk firması, 27 bağımsız denetim firması, 69 fon yönetim şirketi, 22 dernek ve sermaye piyasası kuruluşu, 29 yabancı kuruluşlar, 50 danışmanlık firması, 17 yabancı fon yönetim şirketi olmak üzere toplam 29 yabancı firma geldi.