Kazandırma potansiyeli yüksek hisseler

ZEYNEP AKTAŞ-MİLLİYET
Son dört yılda İMKB’de işlem gören şirketler içerisinde dokuz şirketin hisse senedi, 2007 - 2010 yılları arasında yatırımcısına hep kazandırdı. Dokuz hissenin üç tanesi spor sektörü hisselerinden oldu.
Spor sektörü içerisinde, Fenerbahçe Sportif, Galatasaray Sportif ve Trabzonspor Sportif hisseleri ön plana çıktı.
Spor kulüpleri kurdukları şirketler üzerinden halka açılırken marka ve lisans gelirlerini bu şirketlere devrettiler. Bu durum söz konusu şirketlerin karlı bilançolar açıklamasına ve yüksek temettü vermelerine neden oldu. Bu yönüyle Fenerbahçe, Galatasaray ve Trabzonspor’un yüksek performans göstermesi olağan.
Aynı şekilde getirilerine göre 2010 yılbaşından bu yana, ön plana çıkanlar arasında Kerevitaş Gıda, Alkim Kağıt, Feniş Alüminyum, İstanbul Altın Borsa Yatırım Fonu, Eminiş Ambalaj gibi hisseleri görmekteyiz.
Piyasada bazı hisseler vardır endeks ve piyasadaki hareketlere pek ilgi göstermezler. Bunlara Beta’sı düşük hisseler denir: Endekse duyarlılığı az, daha çok kendi özel konumlarına göre hareket eder bu tür hisseler. Gerçi hissenin adı ne olursa olsun piyasa hareketlerinden az veya çok etkilenir. Ama yine de bu tür hisseler çizgisini sürdürür. Bu hafta bu özellikleriyle öne çıkan hisselere yer verdik. Son 4 yılda küresel krize rağmen hep kazandıran hisseler. Az veya çok ama genelde bir kazanç söz konusu. Getirilerin nedenlerine baktığımızda bilanço ve temel verileri, temettü verimleri veya ortaklık yapılarındaki değişim gibi olayın temel analiz taraflarını ilgilendiren değişiklikler yada istikrar olabildiğini görüyoruz. Bunun yanı sıra borsada güçlü bir yatırımcının portföyünde bulunması ve yatırımcının hisseye sahip çıkması anlamına gelen satış yapmama ve geri çekilmelerde alım yapma gibi bir davranış göstermesi de hisse performansı üzerinde etkili olabilmekte.
1986’dan bu yana seyrini incelediğimizde geçtiğimiz yıllarda da buna benzer betası düşük hisseler olduğu görülmekte. Bu durun önümüzdeki dönemlerde de benzer hisselerin çıkabileceğini işaret ediyor. Önümüzdeki dönemde piyasa ve endeks tahminleri kadar şirket analizleri betası düşük hisselerin tespitine imkan sağlayacaktır.

HAFTA BOYUNCA İZLENECEKLER
- ’ Bu hafta FED’in 28 Nisan’daki toplantısından çıkacak açıklamalar ve ABD’nin 1. çeyrek büyüme verisi (30 Nisan’da beklenti: Yüzde 3,1) önem taşıyor.’ 
- ’ Tarihinin en ağır krizini yaşayan Yunanistan IMF ile kararlaştırılan 45 milyar euro’luk kredi mekanizmasının işletilmesini istedi. Yunanistan ile ilgili gelişmeler yakından takip edilecek.
- ’ 58.300 seviyesinde bulunan İMKB 100 için bu seviyenin üzerindeki hareketlerde çıkış sürecek. 58.300’ün altına kayılması halinde ilk destek noktası 57.000’de tutunma beklenecek. Bu seviyenin altına kayılması halinde 55.300’lere doğru gerileme sürecek.’ 
- ’ Gelişen ülke borsalarında zirve seviyelerinde dar marjlarda dalgalanmalar görülecek.

AÇIKLANACAK VERİLER
26 NİSAN 2010
09:00 ’ Almanya İthalat Fiyatları Endeksi
10:00 ’ Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Beklenti: % 68.3)
’ ’ Türkiye İktisadi Yönelim Anketi ve Reel Kesim ’ ’ Güven Endeksi
27 NİSAN 2010
09:00 ’ Almanya GFK Tüketici Güven Endeksi
16:00 ’ ABD Case -Shiller 20 -şehir endeksi (Beklenti: -%0.1)
17:00 ’ ABD Tüketici Güven Endeksi (Beklenti: 54.0)
28 NİSAN 2010
’ ’ Almanya’da nisan ayı TÜFE açıklanacak.
07:00 ’ Japonya’da nisan ayı BOJ Faiz Toplantısı.
17:00 ’ ABD’de nisan ayı Richmond FED İmalat Endeksi ’ ’ açıklanacak.
17:00 ’ ABD’de nisan ayı Tüketici Güven Endeksi açıklanacak.
29 NİSAN 2010
15:30 ’ ABD’de 2009 yılı 1.çeyrek GSYH açıklanacak.
30 NİSAN 2010
15:30 ’ ABD’de İşsizlik Başvuruları açıklanacak.
15:30 ’ ABD’de Mart ayı Kişisel Gelir ve Harcamaları ’ ’ ’ açıklanacak.
15:30 ’ ABD’de 1. çeyrek İşgücü Maliyet Endeksi açıklanacak.
16:45 ’ ABD’de Chicago PMI İmalat Endeksi açıklanacak.

SON 4 YILDA SÜREKLİ KAZANDIRAN 2010’DA GETİRİSİ YÜKSEK 5 HİSSE
Kerevitaş Gıda: 2010 yılbaşından bu yana yüzde 70.97 değer kazandı. Şirketin fiyat kazanç oranı 12.17 seviyesinde bulunuyor. 2009 yılında 16.3 milyon TL net kar etti. Şirketin aktif büyümesi 2009 yılının 12 aylık döneminde yüzde 22.13 olarak gerçekleşti.
Fenerbahçe Sportif: 2010 yılbaşından bu yana yüzde 54.97 değer kazandı. Hissenin, 2007 - 2010 yılları arasındaki getirisi yüzde 295.99 oldu. Şirketin fiyat kazanç oranı 33.46 seviyesinde bulunuyor. Fenerbahçe Sportif, 2007 - 2009 yılları arasında hep kar açıkladı.
Gübre Fabrikaları: 2010 yılbaşından bu yana yüzde 45 değer kazandı. Hissenin, 2007 - 2010 yılları arasındaki getirisi yüzde 1,185.17 oldu. Piyasa değeri 968.6 milyon TL olan Gübre Fabrikaları hissesinin piyasa defter değeri 3.53 seviyesinde bulunuyor.
Galatasaray Sportif: 2010 yılbaşından bu yana yüzde 17.12 değer kazandı. Galatasaray Sportif hissesinin piyasa defter değeri ise 1.1 seviyesinde. Hissenin halka açıklık oranı yüzde 23. Galatasaray Sportif, 2007 - 2009 yılları arasında hep kar açıkladı.
Trabzonspor Sportif: 2010 yılbaşından bu yana yüzde 14.65 değer kazandı. Hissenin, 2007 - 2010 yılları arasındaki getirisi yüzde 147.90 oldu. Şirketin fiyat kazanç oranı 5.75 seviyesinde bulunuyor. Trabzonspor Sportif hissesinin piyasa defter değeri ise 1.89 seviyesinde bulunuyor.
AMERİKA
Dow Jones Endeksi’nde 11.000 izleniyor
11.000’in üzerinde gelen kar satışları destek seviyelerinin üzerinde karşılandı. Çıkış trendi sürüyor.’  İlk destek 11.000’de. Bu seviyenin üzerinde çıkış hareketinin devamı beklenebilir. Aksi takdirde kar satışlarının devamı beklenebilir. Sonraki destek 10.850 olarak görülüyor. İlk direnç ise 11.150 seviyesinde. Çıkışın devamlılığı için bu seviyenin geçilmesi önemli.

YUNANİSTAN
Tepki alımları güçlenirse ortalamaları kırabilir
Tepki alımları güç kazanamayınca tekrar satış baskısı hakim oldu. İlk önemli destek 1.790’  seviyesinde bulunuyor. Bu seviyenin üzerindeki tutunabilir. Tepki alımlarında dirençler 2.050 ve 2.170 seviyelerinde bulunuyor. Endeksin ortalamarın üzerine çıkmayı başarması iyimserliği artırıcı etki olacaktır.’ 
PRİMLİ BANKA HİSSELERİNDEN PARA ÇIKIŞI YAŞANIYOR’ 


Çıkış trendi korunuyor ancak yorgunluk belirtileri var
Endekste çıkış trendi devam etmekle birlikte direnç seviyelerine hareketlenmelerde kar satışları görülüyor. Endeks 60.000 seviyesine ulaşmakta zorlanırken gelen satışların karşılanması ve destek seviyelerinin korunması olumlu. Ancak çıkışın devamı gelmez ve çıkışlar ilgili beklentiler ertelenirse destek seviyelerini korumak zorlaşabilir

BORSA
Dirençler güç kazanıyor
Direnç seviyelerine hareketlenmelerde satışlar dikkat çekiyor. Endeks direnç seviyelerini geçmekte zorlanıyor. Dirençler 59.000 ve 58.700 seviyelerinde. 59.700 kısa vadede daha önemli. Bu seviyelerde kar satışları görülebilir. Sonraki dirençler 61.000 ve 62.000 seviyelerinde. Kar satışlarında destekler 57.700 ve 57.000-56.800 seviyelerinde.
DÖVİZ
Düşüş trendi sürüyor
Tepki yükselişlerine rağmen satış baskısı devam ediyor. İlk destekler 1.47 ve 1.44 seviyelerinde. 1.44 desteği kısa ve orta dönem için de önemli. Tepki alımlarında ilk direnç 1.50 olarak görülüyor. Tepki çıkışının devamı için bu seviyenin geçilmesi önemli. Sonraki direnç 1.52 ve 1.55-1.56 seviyelerinde.

FAİZ
Yatay hareket sürüyor
Yatay hareket devam etmekle birlikte kar satışları görülüyor. Yukarı yönlü hareketin devamında ilk izlenecek seviyeler 9.20 ve 9.30 seviyelerinde. 9.30 seviyesinin aşılması halinde 9.50 seviyesi izlenebilir. Geri çekilmelerde takip edilecek seviyeler 9.00-8.90 ve 8.70 seviyelerinde bulunuyor.
ALTIN
Çıkış gücünü koruyor
Direnç seviyelerinde gelen kar satışlarına rağmen çıkış hareketi gücünü koruyor. İlk destek 1.120 seviyesinde bulunuyor. Bu seviyenin üzerinde çıkış hareketi gücünü koruyabilir. İlk direnç ise 1.165 seviyesinde. Bu seviyeye hareketlenmelerde tekrar satışlar görülebilir. Sonraki direnç 1.200 olarak görülüyor.