Bu yılın en çok konuşulan ülkesi borç batağındaki Yunanistan’da sorunlar bir türlü son bulmuyor. Yunanistan’a nasıl ve kimin ne şekilde yardım edeceği belirsizliğini korurken Yunan varlıklarından kaçış yeniden hız kazandı. Geçen hafta dış piyasalardan yüzde 6.5’le borçlanan Yunanistan’ın iflas sigortası primini gösteren CDS oranları 466’ya çıkarak yeni bir rekor kırıldı. Yani son borçlanmasını yıllık yüzde 5.9 faizle yapan Yunanistan’a borç veren yatırımcı, ülkenin iflası durumunda parasını sigorta altına almak için yüzde 4.6’lık komisyon ödemek zorunda. Bu da Yunan tahvillerinin gerçek getirisini yüzde 1.3 seviyesine indiriyor. Yunanistan’ın CDS oranı, geçen yıl iflasını açıklayan Dubai’nin de üzerine çıkarken, Türkiye’nin CDS’leri 170 baz puanla çok düşük seviyelerde bulunuyor. Yunanistan ile Almanya’nın 10 yıl vadeli devlet tahvilleri arasındaki getiri farkı ise 445 baz puana yükseldi. ATİNA BORSASI YÜZDE 3 DÜŞTÜ Yunan tahvillerinin yanı sıra Portekiz tahvil faizleri de arttı. Portekiz 10 yıllık hazine tahvil faizi 11 baz puan artışla yüzde 4.36’ya çıktı. Yunanistan’dan kaçış Atina borsasını da vurdu ve gün içinde kayıp yüzde 5’e ulaştı. Atina borsası günü yüzde 3.11 kayıpla kapattı. Yunan bankalarından mevduat kaçışının haberlere yansıması da Atina borsasındaki düşüşü körükledi. Yunan bankaları yüzde 7 ‘ye yakın değer kaybetti ve ülkedeki mali durumun sektördeki etkisinin altını çizmiş oldu. Ülkenin borç seviyesinin yatırımcılar arasında endişe yaratmaya başladığı Ekim ortasından bu yana Yunan banka hisseleri yüzde 50 geriledi ve borsa değerleri 24 milyar euro düştü. STAR EKONOMİ SERVİSİ Piyasalar ikna olmadı Euro Bölgesi liderleri ülkelerin Yunanistan’a vereceği kredilerden ve IMF desteğinden oluşan bir yardım mekanizması üzerinde anlaşmışlarına rağmen, komşuya yönelik endişeler ortadan kalkmadı. Planın işleyiş biçimine dair detayların yokluğu ve Yunanistan’a verilecek kredilerin faizlerine dair yaşanan anlaşmazlıklar yatırımcıların ikna olmasını engelledi. Euro Bölgesi ülkeleri arasındaki ayrılıklar da artıyor ve Yunanistan’ın dolar cinsi tahvil satabileceği haberleri de Yunan tahvilini baskı altında bıraktı. Piyasa uzmanlarının çarpıcı yorumları ise şöyle: Liderlerin blofü görüldü Societe Generale ekonomisti James Nixon “Liderler piyasayı Yunanistan’ın temerrüde düşmeyeceğine ikna edebilirse temerrüt riski piyasa fiyatlarından çıkar ve Yunanistan’da faiz düşer. Piyasa liderlerin blöfünü gördü” dedi. AB ve piyasa arasındaki durum poker gibi Standard Bank kur stratejisti Steve Barrow’a göre Yunanistan ağır çekimde bir çarpışma anı gibi. Evolution Securities’den Gary Jenkins ise AB ve piyasa arasındaki durumu pokere benzetti. Fitch: Artık nakit isteme zamanı geldi Fitch’e göre, Yunanistan’ın AB-IMF yardım mekanizmasından nakit isteme zamanı geldi. Fitch analisti Chris Pryce raporunda “Yunanistan’ın AB ve IMF’ye gitmesi ve destek ile nakit istemesinin vakti geldi, konu daha fazla ertelenemez” dedi. Pryce, Atina’nın AB ve IMF’den paketi açmalarını istemesi gerektiğini çünkü spreadlerin yükseldiğini ve yapılan her şeye rağmen zaman ve miktar gibi konularda belirsizlik olduğunu düşünüyor. Pryce “Yunanistan ve Euro Bölgesi’nin problemlerinin boyutunu anlamları gerekiyor. Kredi notu zaten temerrüt riski için bir gösterge” dedi. Euro yine yere serildi Yunanistan endişesi tüm Avrupa’yı sararken Euro, dolar karşısında hızla değer kaybetti, Avrupa borsalarında da sert düşüşler gözlendi. Euro/dolar paritesi 1.33’in altına indi. Euro/dolar paritesi, Yunanistan ile Almanya devlet tahvilleriarasındaki getiri farkının rekor seviyeye yükselmesini takiben gün içerisinde 1.3282’yi gördü. Dolar, diğer AB üyesi ülke para birimleri karşısında da yüzde 0.5-1 arasında yükseldi. Öğleden sonra Avrupa Merkez Bankası Başkanı’nın Yunanistan’ın temerrüde düşme riski bulunmadığı yönündeki açıklamaları paritenin toparlanarak 1.33’ün üzerine çıkmasını sağladı. Yurt dışındaki olumsuz havadan İMKB de nasibini aldı. 3 gün içerisinde 2 kez rekor kıran İMKB endeksi dün yüzde 0.4 düşüşle 58.412 puana geriledi. S&P: Not indirilebilir Kredi derecelendirme kuruluşu Standard and Poor’s (S&P) Yunanistan analisti, yüksek borçlanma maliyetlerinin sürmesi ve hükümetin bütçe tedbirlerinden şaşması halinde Yunanistan’ın kredi notunun indirilmesi tehlikesiyle karşı karşıya olduğunu söyledi. Yunanistan’ın kredi notunun bütçe tedbirlerinin tam olarak uygulanmasına bağlı olduğunu ifade eden S&P kıdemli analisti Marko Mrsnik, ülkenin “BBB+” düzeyindeki mevcut kredi notu gözönünde bulundurulduğunda, ülkenin temerrüte düşme riskinin ise çok düşük olduğunu belirtti. •REUTERS ‘Yardım olmazsa iflas kaçınılmaz’ BlueGold Capital Management’tan Stephen Jen, Avrupa Birliği ve IMF’den ‘olağanüstü’ bir mali yardım gelmediği sürece Yunanistan’ın bu yıl borçları nedeniyle temerrüde düşebileceğini belirtti. Jen, ‘’Yunanistan’ın karşılaştığı zorluklar, Arjantin’in bir zamanlar karşılaştığı durumla benzer’’ dedi.