İMKB 100 Endeksi 45.350 seviyesinden girdiği kış ayına, 54.000 seviyesinden devam ediyor. Dünyada dalgalı bir seyir hakim, borsalarda satış baskısı hissediliyor. Komşumuz Yunanistan’a ilişkin kaygılar Avrupa’yı dalgalandırırken euro/dolar paritesi temmuzdan bu yana en düşük seviyeye geriledi. ABD 4. çeyrek büyüme verisi de olmasa Avrupa etkisiyle borsalarda kayıplar büyüyecekti. Oysaki İMKB hala zirvede. Dünyadaki bu dalgalı seyre rağmen, 'IMF ve kredi kuruluşlarının not artış beklentisi' Türkiye’yi zirvede tutabilecek mi? IMF’le ilgili gelişmeleri yakından takip ediyoruz. IMF Başkanı Kahn, 'ya bir program içine gireceğiz ya da madde 4’ün normal işleyişini uygulayacağız' derken, IMF Başkan yardımcısı Lipsky, 'görüşmeler çok verimli geçiyor' diyor. Biz ise hala IMF heyetini Türkiye’ye çağırmadık! IMF’siz yol haritası Görünen o ki, IMF’siz yol haritası çiziliyor. Davos’ta yapılan açıklamalara bakılırsa, büyük bankaların yöneticileri de IMF’le anlaşma olmayacakmış gibi hazırlıklarını yapıyor. Borsalardaki fiyat seyirleri izlendiğinde geleneksel yılsonu hareketi yaşandığı görülür. Bu hareket sonbaharda başlayıp yılın ilk aylarına kadar sürer. Şubat-mart gibi kar satışlarının görüldüğü bir süreç yaşanır. "Her yılın kendisine has şartları ve beklentileri" olduğu da unutulmaz. İMKB tablosuna bakıldığında, geleneksel kış hareketinin var olduğunu görüyoruz: 1987 yılından bu yana 23 yıllık periyotta 7 yıl kayıp görülürken geri kalan yıllarda yükseliş söz konusu. Yüzde 70’e yakın bir oranda İMKB Ulusal 100 Endeksi yılı yükselerek tamamlıyor. Kayıp yıllara bakıldığında, ekonomik kriz veya siyasi bazı olayların etkisinin olduğu görülüyor. Ekonomik veya siyasi anlamda bir kriz yaşanmadıkça borsa kış aylarını yükselerek tamamlıyor. Hisse hareketleri Hisse hareketlerine baktığımızda, bazı hisseler ve sektörlerde yıl sonu hareketine ciddi oranda uyum sağladığını görüyoruz. Bunlar içinde çimento ve sigorta sektörü öne çıkıyor. İlk sırada yer alanlar ise Yapı Kredi Sigorta, Göltaş Çimento, İpek matbaacılık ve Ray sigorta hisseleri. HAFTA BOYUNCA İZLENECEKLER - Euro/dolar paritesi temmuzdan bu yana en düşük seviyede. 1.3863’e geriledi. Paritedeki seyir ve Yunanistan’daki gelişmeler izlenecek. - IMF konusunda yapılacak olan açıklamalar piyasalar üzerinde etkili olmaya devam edecek. İMKB 100, 54.651 seviyesinde, 54.000'deki 20 günlük ortalamanın kırılması satışları artıracak. - Dow Jones Endeksi satış baskısı altında, ABD büyüme verisi ile yönün yukarı çevirdiyse de haftayı 10.067’den tamamladı. 10.000 seviyesinin altına kayması satışları artıracak. - ABD ve Avrupa'da açıklanacak olan veriler izlenecek. Haftalık işsizlik verileri, fabrika siparişleri önemli olacak. İmalat endekslerinin seyri, AB Merkez Bankası toplantısı yakından izlenecek. DÜNYAYI ‘BORÇ KRİZİ’ SARSIYOR Dünya borç kirizi ile dalgalanıyor. Özellikle Avrupa ülkelerinde yaşanan dalgalanma yeninden risklerin arttığını göstermeye başladı. Korku endeksi 'VIX' yükselişe geçti. Gelişmeleri nefesini tutarak izleyen dış piyasalarda, kar satışları derinlik kazanıyor. Avrupa’da Yunanistan, Uzakdoğu’da Japonya ile devam eden olumsuz süreci FED’in ekonomik toparlanmaya işaret eden açıklamaları çevirebilmiş değil. ABD Büyüme verisinin piyasalara ne derece etki yapacağı tartışılıyor. Yeni beklenti oluşturmakta yaşanan zorluklara şimdi borçlara dayalı risklerin olumsuz algılanması eklendi. DOW JONES Büyüme verisiyle toparlandı Geçen hafta işaret ettiğimiz düşüş formasyonlarından ‘yükselen takoz’ formasyonunun etkileri sürüyor. 100 günlük ortalamasında. Tepki alımları güç kazanmazken satış baskısı hakim. Dow Jones’da destekler 10.100-10.000 seviyelerinde görülürken 10.000 psikolojik seviyesinin altına gelinmesi satış baskısını artırabilir. Destekler 9.700 ve 9.500’de. Tepki alımlarında ise 10.250 ve 10.600 seviyeleri. ÇİN Dünyanın nabzını tutuyor Dünyanın nabzını tutan Çin Borsası’nda düşüş eğilimi devam ediyor. 200 günlük ortalamaya geriledi. Shanghai endeksinde düşüş eğilimi sürüyor. 2.960-2.920 ilk destek seviyeleri olarak görülürken 2.700 sonraki destek. İlk direnç ise 3.020 seviyesinde. Olası tepki alımları için bu seviyenin geçilmesi önem kazanacak. Sonraki dirençler ise 3.160 ve 3.250 seviyelerinde bulunuyor. BREZİLYA Satış dalgası sürüyor Brezilya borsasında satış baskısı devam ediyor. 100 günlük ortalamasını test etti. Tepki alımlarına rağmen satış baskısı kırılamadı. Çıkış trend desteğinin altında destek arayışı devam ediyor. 64.500 ilk destek olarak görülürken bu seviyenin altında satışların devam beklenebilir. Tepki alımlarının ilk dirençleri 66.000-66.600 seviyelerinde. Sonraki dirençler ise 68.000-68.000 seviyelerinde. YUNANİSTAN Borç kabusu ile düşüş hızlandı Atina borsasında düşüş trendi devam ediyor. Düşüş aslında 2009 yılı Ekim ayından bu yana devam ediyor. Devam eden düşüş hareketinin ilk desteği 1.930 seviyesinde. Bu seviyenin altına gelinmesi durumunda 1.750-1.700 sonraki destek seviyeleri. Tepki alımlarında ilk dirençler ise 2.100 ve 2.200 seviyesinde. Tepki alımlarının güç kazanması 2.200 seviyesinin geçilmesine bağlı. ALMANYA Almanya toparlanamadı Çıkış trend desteğinin altına salınım gösteren endekste düşüş eğilimi sürüyor. 100 günlük ortalamasını kırdı. Geçen hafta vurgu yaptığımız ‘yükselen takoz’ formasyonunun etkisinde. 5.500 ilk destek olarak görülürken sonraki destek 5.300 seviyelerinde. Olası tepki alımlarının ilk dirençleri ise 5.700 ve 5.900 seviyelerinde. BEDELSİZ POTANSİYELİ PRİM YAPTIRIYOR Afyon Çimento’nun yüzde 2400 oranında sermaye artışına gitmesi ve bir haftada yüzde 916 prim yapması ister istemez herkesi yüksek oranlı bedelsiz sermaye artışına gitmesi olası şirketleri izlemeye yöneltti. Tabloya bakıldığında, üst sıralarda yer alan hisselerin aynı zamanda son günlerin en hareketli hisseleri oldukları görülüyor. Konya Çimento, Kartonsan, Brisa, Bagfaş başta olmak üzere bu hisselerde gözle görülür bir hareket ve prim söz konusu. Mart ve nisanın genel kurul ayları olduğunu dikkate alırsak bu hisselerle ilgili beklenti kurmak zor olmasa gerek. Yıllardır sermaye artışına gitmeyen ve özsermaye kalemi içinde yer alan bedelsiz sermaye artışına kaynaklık eden bilanço kalemleri yükselen hisseleri yakından izlemek gerektiğini gösteriyor. Zeynep Aktaş / Milliyet