Yazdır
Wall Street’in önemli aracı kurumları, ABD ara seçimlerinin ardından yapay zekâ hisselerinde görülen sert değer kayıplarının gereğinden fazla olduğunu düşünüyor. Kurumlar, Demokratların kontrolündeki Kongre tarafından veri merkezi yatırımlarına yönelik gündeme getirilebilecek düzenlemelerin sektör üzerindeki etkisinin sınırlı olabileceğine işaret ediyor. Morgan Stanley ve UBS, yapay zekâ yatırımlarına ilişkin büyüme beklentilerini korurken HSBC ise son düşüşleri teknoloji hisselerindeki ağırlığını artırmak için fırsat olarak görüyor.
Morgan Stanley, seçim sonrasında veri merkezi inşaatlarının yavaşlayabileceği endişesiyle teknoloji hisselerinde yaşanan satışların şirketlerin temel finansal göstergeleriyle örtüşmediğini belirtti.
Morgan Stanley: Veri merkezi yatırımları iptal yerine ertelenebilir
Morgan Stanley analistleri, ABD’de 2028 yılı için öngörülen yaklaşık 5 gigavatlık veri merkezi kapasitesinin iptal edilmesinden ziyade 2029 yılına ötelenebileceğini tahmin ediyor.
Kurum, olası ertelemelerin büyük ölçekli bulut hizmeti sağlayıcılarının yatırım harcamalarına yönelik planlarında kayda değer bir değişikliğe yol açmasını beklemiyor.
Analistlere göre projelerin ileri bir tarihe alınması, veri merkezi tedarik zincirinde arz ve talep koşullarının daha dengeli hale gelmesine, kredi görünümünün güçlenmesine ve bilgi işlem kapasitesi kiralama ücretlerinin artmasına katkı sağlayabilir. Bu durumun yapay zekâ yatırımlarındaki büyüme sürecini daha uzun bir döneme yayabileceği değerlendiriliyor.
Amazon, Meta ve Alphabet’e yönelik pozitif beklenti devam ediyor
Morgan Stanley, son dönemde yaşanan sert geri çekilmelerin yatırımcılar açısından alım fırsatı oluşturabileceğini belirterek Amazon, Meta Platforms ve Alphabet hakkındaki pozitif değerlendirmesini korudu.
Kurum, yarı iletken alanında Nvidia ve Broadcom, veri depolama sektöründe Seagate ve Western Digital, optik ağ teknolojilerinde ise Coherent ve Lumentum hisselerini öne çıkan yatırım fırsatları arasında gösterdi.
Nvidia bilançosu ve Anthropic halka arzı yakından izlenecek
Aracı kurumlar, yapay zekâ hisselerinin önümüzdeki dönemdeki performansında siyasi düzenlemelere ilişkin endişelerden ziyade Nvidia’nın finansal sonuçlarının ve Anthropic’in halka arz sürecinin daha belirleyici olabileceğini düşünüyor.
Nvidia’nın 17 Kasım’da ABD piyasalarının kapanmasının ardından üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını duyurması bekleniyor. Şirketin veri merkezi gelirlerinin önceki çeyreğe kıyasla yüzde 12’nin üzerinde büyüyeceği tahmin ediliyor.
HSBC ise geçen hafta teknoloji hisselerinde görülen düzeltmenin ardından ABD ve Asya piyasalarındaki teknoloji şirketlerine daha fazla ağırlık vererek hisse senedi pozisyonlarını yeniden yükselttiğini bildirdi. Kurum, önümüzdeki haftalarda piyasalara yön verebilecek en önemli gelişmenin Anthropic’in halka arzı olacağını öngördü.
UBS'den değerlendirme
UBS analistleri, piyasa katılımcılarının yapay zekâ sektörüne ilişkin siyasi belirsizlikleri, kredi risklerini ve yatırım harcamalarının geleceğini değerlendirirken gereğinden fazla karamsar bir tutum sergilediğini ifade etti.
Jefferies hisse senedi analisti Jane Gibbons da 5 Kasım’da yaşanan satışların sektörün uzun vadeli temel görünümünde kalıcı bir bozulmaya işaret etmekten çok, gelişmelere yönelik ani bir piyasa tepkisi olduğunu kaydetti.
Gibbons, geçmiş dönemlerde S&P 500 endeksinin bir günde yüzde 4’ü aşan düşüşler yaşamasının ardından altı aylık süreçte ortalama yüzde 11,9, 12 aylık dönemde ise yüzde 20’nin üzerinde getiri sağladığına dikkat çekti.
Fed'in aralık ayı faiz kararında hangi riskler öne çıkıyor?