Yazdır
Yabancı finans kuruluşlarının Çin’in yapay zekâ, yarı iletkenler ve ileri imalat alanlarına ilişkin yatırım beklentilerinin giderek olumluya döndüğü belirtiliyor. Teknolojik gelişmelerin yanı sıra ihracat ve şirket kârlarındaki yükseliş, küresel yatırımcıların “hard-tech” olarak tanımlanan sektörlere yönelik ilgisini artırıyor.
Çin’in yüksek teknoloji ürünleri ihracatı temmuz ayında geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 50’nin üzerinde büyürken, toplam ihracattaki artış yüzde 17,8’de kaldı. İhracattaki güçlü performansın etkisiyle yabancı fonların Çinli teknoloji şirketlerinin hisselerine yöneldiği, küresel endekslerin de yeni halka arz edilen ileri teknoloji firmalarını portföylerine dahil ettiği ifade edildi.
Nomura: Düşük enerji maliyeti yapay zekâyı destekliyor
Nomura Küresel Makro Araştırma Başkanı ve Küresel Piyasalar Araştırma Eş Başkanı Rob Subbaraman, Çin’in düşük maliyetli ve geniş elektrik arzının, büyüyen nitelikli iş gücünün ve fiziksel yapay zekâ alanındaki erken avantajının, ülkenin yapay zekâ değer zincirinin hızlı biçimde gelişmesine katkı sağladığını söyledi.
Subbaraman, DeepSeek ve Moonshot AI gibi Çinli şirketler tarafından geliştirilen açık ağırlıklı modellerin işletmelerdeki kullanımının hız kazanabileceğini belirtti. Bu gelişmenin, yapay zekânın genel amaçlı bir teknoloji olarak verimlilik artışlarını ekonominin daha geniş kesimlerine taşımasına yardımcı olabileceğini ifade etti.
Morgan Stanley ileri imalat sektörüne işaret etti
Morgan Stanley Çin Başekonomisti Robin Xing de Çin’in ileri imalat alanındaki gücünün giderek daha fazla öne çıktığını belirtti.
Xing, Çin’in dünya genelindeki yeni enerji depolama kapasitesinin yaklaşık yarısını elinde bulundurmasına ve yenilikçi ilaç sektöründe yurt dışıyla yapılan lisans anlaşmalarındaki hızlı artışa dikkat çekti. Bu gelişmelerin, Çin’in ileri teknoloji sektörü ve önde gelen üreticilerine ilişkin uzun vadeli yatırım beklentisini güçlendirdiğini kaydetti.
Goldman Sachs Çin hisselerinde “ağırlık artır” tavrını sürdürüyor
Çin’in teknoloji ve ileri imalat sektörlerindeki güçlü performansı, yabancı yatırımcıların varlık dağılımına da yansıyor. Goldman Sachs, şirket kârlarındaki toparlanmanın etkisiyle bu yıl CSI 300 endeksine yönelik 12 aylık hedefini iki kez yukarı çekerken, Çin hisseleri için “ağırlık artır” tavsiyesini korudu.
Goldman Sachs Research Çin Hisse Stratejisti Kinger Lau, olumlu beklentinin güçlenen kâr görünümü ile destekleyici makroekonomik ve likidite koşullarından beslendiğini söyledi.
Lau, A grubu Çin hisselerinin uluslararası yatırımcılara henüz tam olarak fiyatlanmamış çeşitlendirme fırsatları sunduğunu ve ileri teknoloji ile yapay zekâ temalarına cazip erişim imkânı sağladığını belirtti.
ChangXin Memory ilk işlem gününde yüzde 465 yükseldi
Yabancı yatırımcıların ilgisi şirketler bazında da dikkat çekiyor. ChangXin Memory Technologies, geçen ay Şanghay STAR Market’teki ilk işlem gününde yüzde 465,82 değer kazanarak 3,2 trilyon yuanın, yaklaşık 474,56 milyar doların üzerinde piyasa değerine ulaştı.
ABD merkezli Tema ETFs, şirketi ilk işlem gününde yüzde 10,56 ağırlıkla portföyündeki en büyük pozisyonlardan biri haline getirdi. MSCI ise ChangXin Memory Technologies’i büyük halka arzlara yönelik hızlı dahil etme uygulaması kapsamında pazartesi günü China All Shares Endeksi’ne dahil etti.
Robotikte Unitree dikkat çekiyor
Yatırımcı ilgisinin yoğunlaştığı alanlardan biri de robotik sektörü oldu. Çin ana karasında halka açılan ilk insansı robot üreticisi olmaya hazırlanan Unitree, Şanghay’daki halka arzında hisse fiyatını 150,8 yuan olarak belirledi.
Halka arz edilen payların şirketin işlem sonrasındaki sermayesinin yüzde 10’una denk gelmesi ve arzdan yaklaşık 6,1 milyar yuan brüt gelir elde edilmesi bekleniyor.
Öte yandan Çin ekonomisinde arzın güçlü, talebin ise zayıf seyretmesi nedeniyle dengesizliğin devam ettiği belirtiliyor. DBS Bank Kıdemli Ekonomisti Nathan Chow, hanehalkı tüketimi ile bazı şirketlerin kârlılığı üzerindeki baskının sürdüğünü ifade etti.
Chow, altyapı yatırımlarının kısa vadede özel yatırımlardaki zayıflığı dengeleyebileceğini, uzun vadede ise lojistik ve enerji maliyetlerini azaltarak kaynakların daha verimli dağıtılmasına katkı sağlayabileceğini söyledi. Analistler ise yılın ikinci yarısındaki toparlanmanın devam etmesi açısından uygulanacak politika adımlarının belirleyici olacağını değerlendiriyor.